世界粮油供需状况4月报

一、世界粮食产需形势

（一）谷物

预计2018/2019年度全球谷物产量为26.55亿吨，较2017/2018年度创纪录水平减少4879万吨，减幅1.8%。玉米和小麦产量下降，大米和高粱产量增加。预计全球谷物消费量为26.83亿吨，同比增加2808万吨，增幅1.1%，三大谷物消费量均呈刚性增长。预计贸易量为4.12亿吨，同比减少916万吨，减幅2.2%。除玉米外，预计其他主要谷物贸易量同比均下降。预计期末库存8.49亿吨，同比减少2508万吨，减幅2.9%。

1.小麦

预计2018/2019年度全球小麦产量为7.31亿吨，同比减少2904万吨，减幅3.8%。与上月报告相比，本月小麦产量预测值上调259万吨。预计2019年全球小麦产量7.57亿吨，比2018年增加4.0%。欧盟、俄罗斯和乌克兰小麦种植面积增加，同时降雨状况较好，作物产量前景乐观。美国小麦产量预计接近2018年水平，加拿大春季小麦播种面积扩大，很可能推动产量上升。印度小麦产量预计接近于2018年创纪录水平。澳大利亚小麦将于5月份播种，预计产量在2018年干旱减产基础上显著恢复。

预计小麦消费量为7.48亿吨，同比增加857万吨，增幅1.2%。亚洲小麦需求量刚性增长，是拉动小麦消费同比增长的主要动力。与上月相比，小麦消费量上调了630万吨，主要原因是本月上调了中国和俄罗斯小麦预估数。预计小麦贸易量为1.71亿吨，同比减少630万吨，降幅3.6%。与上月相比，小麦贸易量下调50万吨。全球小麦期末库存2.67亿吨，同比减少1395万吨，减幅5.0%，主要体现在俄罗斯和欧盟小麦库存同比降幅相对较大。

2.玉米

预计2018/2019年度全球玉米产量为11.17亿吨，较上年度创纪录水平减少2033万吨，减幅1.8%。预计全球玉米消费量为11.36亿吨，同比增加2626万吨，增幅2.4%。与上月相比，玉米消费量上调了2425万吨，主要原因是伴随着中国玉米产量的上调，消费预估数也相应调整。预计玉米贸易量为1.6亿吨，同比增加414万吨，增幅2.7%。预计亚洲和欧盟大麦和高粱进口需求明显减少，完全抵消了玉米采购增加的影响，全球粗粮贸易量小幅收缩，预计为1.95亿吨，同比减少163万吨，减幅0.8%。预计全球玉米期末库存为3.45亿吨，同比减少2068万吨，减幅5.7%。

北半球国家2019年玉米种植即将展开,南半球国家已经收获2019年作物，其中，南美洲玉米种植面积的增加及有利的天气条件将推动产量增长。玉米主要生产国阿根廷和巴西产量预计将会反弹；南部非洲则面临局部干旱和局部洪水并存的情况，降低了该地区玉米产量前景。

3.大米

预计2018/2019年度全球大米产量为5.16亿吨，同比增加683万吨，增幅1.3%，创历史新高。预计2018/2019年度全球大米消费量为5.11亿吨，同比增加413万吨，增幅0.8%，亚洲和非洲大米消费量增长。预计全球大米贸易量4663万吨，同比减少123万吨，减幅2.6%。受印度大米出口量低于预期影响，本月大米贸易量比上月下调50万吨。全球大米期末库存为1.81亿吨，同比增加689万吨，增幅4.0%，创历史新高。2018年印度大米丰收，结转库存增加。

(二)大豆

预计2018/2019年度全球大豆产量为3.61亿吨，同比增加1887万吨，增幅5.5%。预计消费量为3.53亿吨，同比增加361万吨，增幅1.0%。贸易量为1.50亿吨，同比下降294万吨，降幅1.9%。期末库存为5189万吨，同比增加1090万吨，增幅26.6%。

二、国际粮油市场价格

（一）国际小麦价格小幅回升

4月8日，CBOT软红冬麦主力合约收盘价463.5美分/蒲式耳，较上月同期上涨25美分/蒲式耳，涨幅5.7%。有分析称，前期市场买玉米卖小麦的套利交易解锁，是支撑小麦价格上涨的主要原因。美国北部平原春小麦产区的播种工作已经开始，天气逐渐改善，对春小麦市场构成下行压力。欧洲和黑海地区农户正在种植春季农作物，其中乌克兰春小麦播种工作已经完成73%。

（二）国际玉米价格小幅走低

4月8日，CBOT玉米主力合约收盘价359.5美分/蒲式耳，比上月同期下降4.75美分/蒲式耳，降幅1.3%。美国玉米出口步伐由快变慢，截至4月4日，美国2018/2019年度（始于9月1日）玉米出口检验总量为3071.5万吨，去年同期为2650.9吨，同比增长15.9%。美国农业部在4月份的供需报告中下调了美国玉米出口预测数据，主要原因是面临来自巴西、阿根廷、乌克兰和欧盟的竞争。2019年美国玉米产量前景较好，美国农业部发布的播种意向报告显示，今年玉米播种面积预期为9280万英亩，比2018年增加4%。美国中西部以及北部平原降雨较多，可能促使农户将在一些玉米耕地上改种大豆，市场认为美国玉米播种面积可能达不到美国农业部预期。

（三）国际大米价格回升

4月8日，泰国破碎率5%大米出口FOB报价为417美元/吨，比上月同期上涨17美元/吨；越南破碎率5%大米出口FOB报价357美元/吨，比上月同期上涨12美元/吨。贸易商称，3月农户收获了稻米，近期供应已趋减少，大米价格呈现上涨态势，大米加工商担心干旱可能影响今后的供应,惜售大米。越南政府数据显示，今年一季度越南大米出口量为131万吨，同比减少11.5%。越南食品协会称，3月份开始越南大米出口形势向好，二季度越南大米出口有望恢复，伊拉克、马来西亚、古巴需求强劲。越南计划2019年出口大米600万吨～700万吨，2018年的出口量为610万吨。

（四）国际大豆价格微幅回升

4月8日，CBOT大豆主力合约收盘价899美分/蒲式耳，较上月同期上涨4美分/蒲式耳，微涨0.4%。中美贸易关系缓和对大豆价格形成支持，但从基本面看，全球大豆供应充足，南美大豆产量前景明朗，出口竞争激烈。美国农业部在4月份的供需报告中预计2018/2019年度巴西大豆产量为1.17亿吨，比上月上调50万吨，同时也高于市场1.162亿吨的平均预期值。大豆需求有可能比较平淡，有分析称，非洲猪瘟可能造成中国的大豆及油籽进口需求减少约2200万吨。

三、近期重点热点问题

（一）中粮国际计划大幅提高黑海地区谷物收购量

中粮国际董事长迟京涛称，未来二至三年，中粮国际计划将其在黑海地区的谷物采购量翻一番，实现全球扩张，服务中国以外的市场。中粮国际收购尼德拉公司以及来宝集团农业综合业务后，已经成为一家全球性商品贸易公司。迟京涛称，2018年中粮国际商品交易量达到1.06亿吨，计划到2022年，从海外农户直接收购的谷物数量提高到6000万吨以上，在2018年基础上提高50%。中粮国际的崛起对全球四大粮商巨头“ABCD”构成挑战，即ADM、邦吉、路易达孚公司和嘉吉公司。黑海地区已经成为全球主要的粮食供应枢纽，其中俄罗斯是全球头号小麦出口国，乌克兰是全球主要的玉米出口国之一。嘉能可农业也是全球主要粮商，该公司总经理也指出黑海地区的重要性，表示到2025年时，俄罗斯谷物出口量具有再增加1000万吨的潜力，其中包括600万吨～700万吨小麦。

（二）哈萨克斯坦预计2019年对中国出口100万吨小麦

哈萨克斯坦农业部长表示，哈萨克斯坦目前有1050万吨谷物库存，其中粮食收购企业持有370万吨，面粉加工企业持有46.2万吨，农场持有630万吨。哈萨克斯坦有830万吨小麦，其中69万吨需要满足食品需求，160万吨需要用作种子，12.8万吨用于工业加工，2019年小麦出口量预计为220万吨。2018年哈萨克斯坦出口了1170万吨谷物，其中包括490万吨小麦，其余为大麦和其他作物。2019年哈萨克斯坦计划开始对格鲁吉亚出口小麦，并将对中国出口的小麦数量提高到100万吨。2018年哈萨克斯坦已经大幅提高对中国的谷物和面粉出口量。

（三）2018/2019年度以来俄罗斯大豆出口量的九成运往中国

有分析机构称，2019年1月份俄罗斯出口大豆6.98万吨，比上月减少28.6%，比上年同期减少32%。但本年度出口仍趋增加，2018/2019年度前五个月（2018年9月-2019年1月）俄罗斯大豆出口量达到创纪录的39.56万吨，高于上年同期的35.28万吨。由于对中国和白俄罗斯的出口增加，2018/2019年度俄罗斯大豆出口总量可能达到100万吨。本年度超过90%的大豆出口到中国，约5%的大豆出口到白俄罗斯。

（四）过去10年乌克兰成为全球葵花油市场大赢家

国际葵花油协会秘书长称，过去10年乌克兰从全球第三大葵花油生产国成为全球头号生产国，产量达到1820万吨，超过了俄罗斯和欧盟。10年前的2007/2008年度，俄罗斯和欧盟分别位居第一和第二大生产国。乌克兰主要出口毛葵花油以及散装葵花油。2017/2018年度乌克兰对印度出口的葵花油占出口总量的46%，对欧盟出口占25%，对中国出口占9%。2018/2019年度乌克兰葵花籽产量预计达到1490万吨，同比增加11%。葵花油产量可能达到640万吨，同比增加12%，出口量将达到590万吨，同比增加11%。全球葵花油进口国座次发生显著变化, 2017/2018年度印度成为全球最大的葵花油进口国，而在2007/2008年度，印度并不在前十大进口国之列。2017/2018年度欧盟位居全球第二大葵花油进口国，而在2007/2008年度，欧盟是头号进口国。2017/2018年度中国成为第三大葵花油进口国，10年前中国也不在前十名行列。

（五）阿根廷豆农签订延迟价格合同，期待价格上涨

阿根廷政府数据显示，潘帕斯农业带大豆种植户签署的延迟价格合同几乎占到他们向压榨商和出口商提供的1220万吨大豆的3/4，去年同期这一比例为60%。延迟价格合同是指农户收获大豆后，先将大豆运到港口，然后定一个较晚的截止日期，在此之前确定售价，拿到大豆货款。阿根廷大豆正在收获，很多农户在收获开始前就签订了延迟价格合同。对于能够通过其他途径来偿还播种期间所欠债务的农户来说，这种定价模式比较灵活。今年阿根廷玉米产量预计创下历史最高纪录，许多农户在现货市场上卖出玉米偿还债务，而愿意等待合适时机将大豆变现。背后的原因：一是阿根廷农户认为中美贸易谈判的不确定性可能为大豆价格带来机会；二是阿根廷货币比索存在贬值压力，农民等待时间越长，按照美元卖出的大豆所赚的比索就越多；三是签订延迟价格合同就不用支付仓储费用。