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民以食为天。
农业股最近成为资金热捧的对象。自然灾害、国际地缘局势以及全球疫情使得国内粮食安全重要性进一步凸显。
而且高层重视，站位很高。内循环定调之后，粮食安全就是头等大事了，真的不能排除，未来一段时间，粮食进口可能会遇到些风雨坎坷，所以农林牧渔板块成为资本流向的竞相争夺的安全港。
13日，A股震荡调整，农业股表现尤其抢眼，成为行业资金净流入最多的板块，农发种业、神农科技、京粮控股、金健米业、登海种业等近10股涨停。
其实疫情发生以来，农业股板块一直没怎么消停过。从蝗虫到贪夜蛾，再到粮食出口国限制，从猪肉主导了CPI涨幅再到玉米价格大涨。。。农业股可谓大放光彩。
微信群有段话对近期市场概括得很是精妙：
纵观全国市场总结一下观点，安徽承受了洪涝之荒，保住了江苏鱼米之乡，让河南坐上了天下粮仓，看山东市场一片荒凉，河北市场跟风猛抢，逼得北京天津国库价格高位回荡，纵观粮食市场，玉米小麦稻谷阶段性轮涨。。。
最近国家高层对粮食安全的布局动作频繁，重农抓粮，新时期重塑粮食安全观态度表露无疑。引用网友的话：前段时间，专门去黑龙江看了粮食，现在再提餐饮浪费，加上对这些依赖度高的品种布局，这个思路，就再清晰不过了，开源节流、未雨绸缪~~~~
国务院办公厅8月12日发布《关于进一步做好稳外贸稳外资工作的意见》，其中提到：推进扩大油脂油料、肉类、乳品市场准入，促进进口，保障市场供应。粮食观察认为：未来相关商品的进口准入或有所放松，对于稳定国内市场供应有较大助益。
中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平近日对制止餐饮浪费行为作出重要指示。他指出，餐饮浪费现象，触目惊心、令人痛心！要加强立法，强化监管，采取有效措施，建立长效机制，坚决制止餐饮浪费行为。粮食观察认为，习近平从粮食安全高度思考餐饮浪费问题，足见食物浪费潜在危害之大，更显示出在特殊时期对于保障粮食安全的未雨绸缪。另外国际局势的变化和挑战使得“米袋子”安全对于中国的重要性更加突显，遏制“舌尖上的浪费”是居安思危之举。
7月29日，自然资源部和农业农村部联合下发《关于农村乱占耕地建房“八不准”的通知》。粮食观察认为：保障国家粮食安全的根本在耕地，耕地是粮食生产的命根子。农村乱占耕地建房问题冲击粮食安全，中央出手整治。
7月22日至24日，习近平总书记在吉林考察期间，首先来到素有“黄金玉米带”和“大豆之乡”美誉的松辽平原，察看农作物长势，了解粮食生产等情况，对抓好粮食生产、确保粮食安全提出新要求、作出新部署。粮食观察认为重农抓粮今年贯穿始终，此举政策考量深重。
市场基本形势已经明确，接下来要思考的是这种炒作具备可持续性么？
我们首先要搞清楚炒作的逻辑。以下内容来源公众号华尔街李教授，他对资本市场洞悉深刻：
一般来说，炒作分两类，一是炒业绩，二是炒概念。
炒业绩主要是因为目标公司业绩出色，企业估值随着业绩增长而持续提升，最典型的就是白马股。白马股的股价上涨，基本都是依托业绩的持续增长，追求稳定收益的机构投资者最亲睐这一类股票。
那概念股呢，说白了就是趁热点，炒热点。概念股的价格涨跌，从来都跟业绩无关，而是对概念的预期，以及这种预期的可持续性，决定了股价的走势。
而回到农业股，大部分都是概念性的炒作。
农业股主要有三类，一是粮食类，二是饲料类，三是猪肉类。
比如粮食类的金健米业，大米涨价的速度远远低于股价上涨的速度，就说明肯定不是业绩驱动型的上涨。4月份那波行情是伴随海外部分国家限制农产品的出口的炒作，让部分游资开始盯金健米业，几天时间就把股价拉升了30%。不过，一不小心高位进去接盘了，才发现大米并不贵，后悔值千金。
还有克明面业，疫情期间，产品供不应求，但业绩只是短期的，并非长期预期，在各国粮食出口暂缓的背景下，股价表现的很不错。
又比如饲料类的大北农，一直兢兢业业做饲料，后来发现，买他饲料养猪的比他赚的多很多，索性自己也养起了猪，毕竟能掌控猪的胃，猪肥不肥还不是饲料说了算。所以股价也随着猪肉概念往上走了一波，这就是用实际行动来趁热点的案例。
不过猪肉价格短期内调头往下走的可能性很低，猪肉股是农业股中难得的受业绩驱动的领域。
所以，农业股的炒作，主要是出于短期疫情、概念相关因素导致供需关系紧张的概念，而非长期业绩向好的预期驱动。
那投资角度，该怎么看待呢？
一直以来，农业板块都容易出黑天鹅，业绩的水分相对工业品类而言，要大很多。前有辉山乳业数不清有多少头奶牛，后有獐子岛贝壳又跑又死的，非标行业的不确定性太多了，自然不受稳健风格的投资者所欣赏。
虽然今年是疫情之年，全球农产品进出口受限等等，可能对各个国家造成了不同程度的冲击，但是中国现在综合实力强劲，充分具备抵御此类风险的能力。所以，农产品供应紧张的气氛很难在国内资本市场形成持续性的影响。
当然，阶段性的行情还会伴随，比如对于大豆（进口依赖度超过80%）若进口受到影响价格上涨概率较大，玉米（国内供需已经紧平衡，后期虫害以及台风旱涝天气可能导致玉米进一步减产）价格上涨趋势显著，小麦和稻谷国内供给和库存较为充足，作为口粮是政策重点保供稳价的品种，趋势性上涨可能性较小。短期可能伴随炒作概念迎风起舞，但是如果结合到基本面的实力随时可能摔下来伤筋动骨。
总之，股市有风险，入市需谨慎。（来源：中华粮网）
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