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张春良 赵佳 一、国内小麦年度产大于需，托市收购力度影响麦价空间 近年来国内小麦种植面积稳中略减，优质小麦种植面积增加；随着国内小麦单产水平的不断提高，小麦产量连年处于历史高位，国内麦市供需格局整体较为宽松。国家粮油信息中心预计，2019/20年度全国小麦新增供应量为13759万吨，较上年度增加346万吨；2019/20年度全国小麦供求结余量为1590万吨，较上年度增加1059万吨。美国农业部5月全球供需报告预计，中国2020/21年度小麦产量预估为1.35亿吨，2019/20年度小麦产量预估为1.3359亿吨。2020年国内主产区小麦最低收购价为2240元/吨（国标三等），保持2019年水平不变；与此同时，自2020年起对主产区最低收购价小麦限定收购总量，第一批数量为3330万吨，不分配到省；第二批数量为370万吨，视收购需要具体分配到省。据统计，自2006年国内主产区启动小麦最低收购价预案以来，2006年至2019年主产区累计收购最低收购价小麦数量达到3.29亿吨，期间年度最低收购价最高收购量为2008年的4203万吨，2011年未启动；其中河南地区最低收购价小麦收购量1.56亿吨，安徽地区最低收购价小麦收购量6178万吨，江苏地区最低收购价小麦收购量5813万吨；苏皖豫地区累计收购量占比达84%。据统计，2019年夏粮收购期间国内主产区小麦累计收购数量为7076.2万吨，同比增加2061万吨；其中最低收购价小麦收购数量为2227万吨。 二、拍卖底价不断下调，国家临储麦去库存效果不佳 近年来国家通过降低拍卖底价以及调整粮源投放结构等方式加大政策性小麦“去库存”以及“降成本”力度。据统计，国家临储小麦（国标三等）拍卖底价自2015年4月28日的2460元/吨，不断下调至当前的2290元/吨，其中2018年1月16日、4月18日累计下调幅度达110元/吨；自2019年5月21日起继续下调60-120元/吨。自2020年6月1日起，2014-2019年产国家临储小麦（国标三等）拍卖底价调整为2290元/吨，相邻等级价差40元/吨；此次国家主要明确了2019年产国家临储小麦拍卖底价以及开始投放2019年产国家临储小麦。因国家临储小麦拍卖底价下调节奏与国内流通市场麦价下跌幅度不一致，加之主产区最低收购价小麦数量高于国家临储小麦年度成交数量，导致国家临储小麦剩余库存数量趋于增加。据统计，今年以来国家临储小麦累计投放数量为7321万吨，实际成交量为567万吨，平均成交率7.74%，期间周度最高成交量为98万吨，最低成交量仅为0.8万吨；其中江苏地区成交量118万吨，安徽地区成交量118万吨，河南地区成交量227万吨。据统计，截至2020年6月上旬，国家临储小麦剩余库存数量为8720万吨，同比增加1590万吨；其中2014产国家临储小麦913万吨，2015产国家临储小麦1115万吨，2016产国家临储小麦2201万吨，2017年产国家临储小麦2100万吨，2018年产国家临储小麦157万吨，2019年产国家临储小麦2226万吨；从国家临储小麦主要区域库存分布情况来看，江苏地区国家临储小麦剩余库存数量1612万吨，同比增加252万吨；安徽地区国家临储小麦剩余库存数量1974万吨，同比增加384万吨；河南地区国家临储小麦剩余库存数量3971万吨，同比增加648万吨。 三、全球小麦出口市场竞争激烈，国内小麦进口压力较大 美国农业部5月全球小麦供需报告预计2020/21市场年度全球小麦库存将增至3.1012亿吨的纪录高位，高于2019/20年度的2.9512亿吨；预计2020/21市场年度美国小麦出口量将较上年减少，而俄罗斯、阿根廷、澳大利亚和加拿大小麦出口将增加；预计中国2019/20年度小麦进口预估为400万吨，2020/21年度小麦进口预估为600万吨。国际谷物理事会（IGC）的报告显示，2020/21年度全球小麦产量将达到7.66亿吨，高于此前预测的7.64亿吨；2020/21年度全球小麦库存料增加1600万吨，至2.9亿吨。据Agricensus公司统计的数据显示，2019/20年度全球小麦招标会的成交数量比上年提高18%。乌克兰谷物协会主席Mykola Gorbachov称，在本年度结束前，乌克兰经济贸易及农业部没有计划对谷物出口商实施任何限制措施。中国今年将发放更多的玉米低关税进口配额,并可能增加使用小麦的低关税配额,以便扩大采购美国农产品,并履行遵守全球贸易规则的承诺。截至2020年6月5日，美国芝加哥期货交易所美软红冬小麦7月合约期价报收于515.25美分/蒲式耳，较2020年1月初的564.75美分/蒲式耳，下跌49.5美分/蒲式耳，跌幅8.76%。据哈萨克斯坦农业部副部长Gulmira Isaeva女士称，哈萨克斯坦农业部正在考虑提高国内对华出口小麦的地区。中国海关总署最新公布的数据显示，1-4月国内累计进口小麦数量163万吨，同比增长30.7%。后期国内澳大利亚小麦及美麦面临的进口压力仍旧较大，性价比优势较为明显的进口小麦将一定程度上影响南方销区面粉加工企业对国产小麦的使用力度。《中国农业展望报告（2020-2029）》指出，由于国内专用小麦存在产需缺口，进口持续增加，预计将从2020年的390万吨增至2029年583万吨。 四、国内制粉需求整体平稳，小麦饲用替代需求可期 疫情一定程度上影响了国内人口跨区域流动，加剧了面粉加工企业之间开工分化情况，且使下游市场产品因渠道及定位不同而造成的销售情况冷热不一。相关机构统计数据显示，2020年1-4月国内粮油、食品类商品零售类值累计值4996.3亿元，同比增长13.8%；其中国内规模以上食品工业企业实现利润总额1661.8亿元，同比下降3.0%；2020年1-4月国内方便食品行业营业收入901.4亿元，同比增长5.12%；利润总额62.4亿元，同比增长13.73%。国家粮食和物资储备局价格监测数据显示，截至2020年6月初，全国小麦价格区间2100-2690元/吨，平均价格2291元/吨；相比之下，全国玉米价格区间1500-2360元/吨，平均价格1989元/吨。国内小麦与玉米之间的价差较上年同期明显缩窄，考虑到当前国内玉米市场运行价格，这意味着质差小麦饲用替代空间可期。中国海关总署公布的数据显示，2020年1-4月国内累计进口玉米数量为214万吨，同比增加29.8%。国家粮油信息中心预计，2020/21年度国内玉米饲料消费量为1.77亿吨，同比增加500万吨。据市场监测，截至6月上旬，锦州港地区15%水分2019年产玉米平舱价2080-2100元/吨，广东蛇口港地区15%水分玉米主流成交价2130-2150元/吨。 五、国内政策双刃剑作用凸显，质优麦价格走势更趋市场化 综合各方面情况来看，2020年国内主产区新麦产情整体与正常年景相当，难及去年也是市场普遍共识，局部区域受到不同程度的天气和病虫害影响，新麦产质量有所下降，但对总体产情影响不大。2019年国内主产区大范围启动小麦最低收购价预案很大程度上对麦价底部形成支撑。今年由于疫情等因素影响，国内政策麦价维稳意图明显；夏粮收购主产区小麦最低收购价预案仍将大范围启动将对麦价底部形成支撑，但由于国家临储小麦库存数量高企且拍卖底价与小麦最低收购价之间的价差较为狭窄，这使得政策对麦价走势“双刃剑”作用凸显。《国家粮食和物资储备局关于切实加强2020年夏季粮油收购监管工作的通知》指出，扎实做好“六稳”工作、落实“六保”任务，地方各级粮食和物资储备部门及相关企业要进一步提高政治站位，统筹疫情防控和夏季粮油收购。预计2020年夏粮收购期间国内麦价整体走势或将围绕政策价区间波动，小麦最低收购价收购力度将很大程度上影响麦价阶段性走势；区域间以及品质间因供需格局差异，麦价走势将有所分化。建议粮食贸易商麦市经营以小麦最低收购价为参考，把握市场购销节奏，抢抓阶段性市场机会，加强收购环节管理以及质量管控。国内小麦市场贸易竞争激烈制约利润空间，粮食贸易商应将小麦采购环节进一步前移，加大与种粮大户、家庭农产等新型生产主体之间的合作，通过压缩小麦流通环节降低采购成本；由于国内面麦产业链处于整合进程，为降低麦市贸易经营风险，粮食贸易商可充分借助有影响力的粮食交易平台第三方结算功能，保障资金安全。粮食储备企业应充分借助有影响力的粮食交易平台，一方面保证储备小麦轮入的公开透明，另一方面通过交易平台多渠道优势压缩采购环节以降低储备小麦入库成本；在政策许可的情况下，粮食储备企业可以市场需求为导向，轮入适当比例内在质量指标较好的优质小麦。（来源：《粮食问题研究》2020年第四期）
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发表于 2020-9-15 16:14:36
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