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粮食市场风向突变 多个品种迎政策当头一棒

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发表于 2020-11-17 14:42:57 | 显示全部楼层 |阅读模式

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进入十一月后,粮食市场风向突然转变,多个品种迎政策当头一棒。

作为口粮的小麦水稻是国家最游刃有余的粮食品种。在粮食安全的大框架下,为了提高种粮农民的积极性和增加收益,粮价会允许在合理范围内上涨,但主粮品种炒作容忍度有限,该出手时候自然毫不含糊,何况此时出手还能收到稳市和去库存的双重效果。玉米也在政策和市场的双重引导下逐渐收敛势头。

小麦市场:政策底很明显

最近小麦市场降温明显,一是玉米转向回调模式后,无论是从饲料配方结构还是从比价上看,小麦部分替代玉米的优势已暂时失去,那么饲料企业对采购小麦的兴趣也会削弱;

第二近期小麦价格基本达到了阶段性高位,小麦贸易商的心里防线有所松动,出库有所增加。

第三,最重要的是政策性小麦放量成交。据统计,自10月以来小麦拍卖投放量加到400万吨后,截止到11月11日这5期累计成交量达到1038万吨,不少面粉企业也趁机斩获一些粮源。不过11月11日成交量只有86.05万吨,周比减少138万吨;成交均价2335元/吨,降低8元/吨,降温极为突出。面粉加工企业及部分贸易商在政策不及预期的状况下,前期拍买的小麦在没有得到一定程度的消化前,对采购小麦的兴趣相信也不会太大,预计最低收购价小麦成交率会继续下滑。

最低收购价小麦成交结果

                               
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数据来源:国家粮食交易中心

国家有关部门还明确,“密切关注小麦拍卖成交情况,视需要及时调整投放数量。”这就意味着国家还将根据市场形势和调控需要,及时灵活调整投放品种、数量和节奏,优化粮源安排,满足企业用粮需求。

据不完全统计,截至11月中旬,国家临储小麦剩余库存数量8133万吨,其中2014-2016年产小麦占比42.5%,2017年产小麦占比22.4%,2018年产小麦占比不到2%,2019年产小麦占比25.73%,2020年产小麦暂未投放。其中大都储存在江苏、安徽、河南三个省份。而作为价格高地的山东与河北粮源占整个托市库存的7.6%。考虑到粮源跨区域流通也会增加到厂成本,而且还有玉米价格作为对比,小麦下调空间预计不大。

2021年最低收购价格上调一分虽然抬高了小麦市场底部,但同时也为躁动的市场打上了一剂“稳定剂”。小麦价格的回调最终是要参照拍卖小麦的到厂成本的。目前一等小麦拍卖底价调整为2370元/吨,加上出库费30元/吨,短途运输费最高按40元/吨,那么净粮到厂价应该是2440元/吨,即便是考虑到正常的水分增量1.5%,也就是40元/吨,不到2500元/吨。

虽然最低收购价小麦库存依然庞大,但是从库存结构上看,19年小麦还是有很大的质量优势的,以时间换空间,政策性库存小麦数量也在持续减少中,出库成本或会增加,这也意味着政策性库存的压力也在减弱。结合来看,小麦的底部很明确,所以没有任何必要担心市场因供应量过大而承压。

水稻市场:稳市而不是一味打压

11月6日,中晚籼稻在停拍不到1个月又恢复拍卖,由于其后拍卖公告提前公布稳定市场预期,市场降温在第二期就表现非常明显了!

中晚籼稻成交结果对比

                               
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单位:吨,元/吨

随着稻谷的开闸放水,在庞大库存压力下,市场回调还在继续。从收购进度看,前期由于价格连续上涨,市场主体持粮观望心态较浓,随着时间拉长,持粮成本压力将逐步显现。

而且我们注意到,稻谷市场是南强北弱,为切实保护种粮农民利益,国家粮食和物资储备局近日批复同意,自11月12日起在黑龙江省内符合条件的相关地区启动2020年中晚稻最低收购价执行预案。这比去年早了整整一个月!根据托市收购预案,三等粳稻收购价1.30元/斤。黑龙江作为我国最大的粳稻主产省,也是目前托市粳稻库存的大省,托市收购的启动将支撑市场底部。这也表明了政策的目的是稳市,而不是一味的打压市场。

小麦稻谷这两个口粮品种在调控路径上几近相同,最低收购价托底,政策性粮源稳市。不过由于稻谷品种比较多,上市时间不一,中晚籼稻行情一度上涨过猛,有关部门从十月底陆续暂缓储备稻谷轮入,稳市也表现得更加精准。

玉米市场:调控耐人寻味

玉米虽然市场化程度比较高,但是政策引导的也颇为耐人寻味。

农业农村部多次表示,这一轮玉米价格上涨是收储制度改革以来的恢复性上涨,特别是在生产成本增加的情况下,价格适当上涨具有一定的合理性。另一方面也在通过官媒给市场降温,今年玉米丰收已成定局,前期竞拍玉米陆续出库上市。另外加上部分库存稻谷小麦也可以用于饲料替代,供给是有保障的,玉米价格继续上涨缺乏支撑。

对于后期玉米走势,从政策方向来看发挥市场配置资源的决定性作用,用市场的手段调节供需,让市场发挥决定性作用。各方都在等玉米价格调整建库,所以玉米行情回调空间将很有限,目前来看山东地区在连续回落十日左右已然企稳,部分企业收购价格已然调涨。

另外,值得注意的是,针对玉米需求端的调整政策也在悄然释放。

据《中国能源报》消息,江苏徐州、安徽宿州、山东临沂、山东枣庄等多地也已开始或准备停止供应乙醇汽油,转供普通汽油。当前我国生物燃料乙醇产量中,87%的原料来源是玉米。可以看到,目前乙醇汽油对玉米、小麦、稻米等粮食作物的依赖非常大,我国人口众多,粮食安全的重要性不言而喻。乙醇汽油的生产和使用是能源问题,更是粮食问题。

此外调整优化饲料配方结构,促进玉米、豆粕减量替代。国务院办公厅此前发布“关于促进畜牧业高质量发展的意见”,不仅指出要大幅提升畜禽产品供应安全保证能力,而且要因地制宜推行粮改饲,增加青贮玉米种植,提高苜蓿、燕麦草等紧缺饲草自给率,调整优化饲料配方结构,促进玉米、豆粕减量替代(农业农村部、国家发展改革委、科技部、财政部、国务院扶贫办等按职责分工负责)。不过,在关于玉米和豆粕减量替代的具体操作上,目前还没有细则出台,仍要等待政策层面详细解读或细则出台。来源:中华粮网易达研究院)

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