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郑文慧:2月全球谷物市场和贸易报告

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发表于 2020-3-3 10:58:40 | 显示全部楼层 |阅读模式

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郑文慧(广东华南粮食交易中心)
2月全球谷物市场和贸易报告——中国大米出口仍将强劲,东南亚小麦需求持续增长
  小麦
  2019/20年概览
  全球小麦产量小幅下调,因摩洛哥产量下调。随着中国和土耳其需求的增加,全球贸易略有上调。欧盟、哈萨克斯坦和美国出口的增加抵消了加拿大出口的减少。预计美国季节性平均农产品价格不变,为每蒲式耳4.55美元。
  国内(美国)小麦价格:1月份美国小麦品种价格涨跌互现。硬红冬(HRW)下跌7美元/吨,至230美元。软红冬(SRW)上涨1美元/吨,至252美元,因为该类供应仍然紧张。由于2020/21年度小麦的降雨较多以及对出口放缓的担忧,这两个类别的小麦价格在1月末都出现了显著下降。软白冬(SWW)上涨8美元/吨,至241美元,因出口需求强劲。硬红春(HRS)下跌19美元/吨,至259美元,可能是由于太平洋西北部的物流限制得到缓解。
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  全球:1月份出口价格走势喜忧参半。阿根廷的价格随着出口节奏的加快而飞涨。由于出口商提前销售了大部分农作物,当地供应趋近,预计出口税会提高。俄罗斯价格上涨,因为其供应季节性收紧。本月欧盟价格稳定。美国的硬红冬麦价格有所回落,这增加了其与欧盟和俄罗斯的竞争力。加拿大的价格下降了,但由于运输积压,仍处于高位。澳大利亚的价格略有下降,但由于供应紧张,仍然缺乏竞争力。
  东南亚小麦需求的市场动态变化
  随着东南亚人口的增长和人均收入的增加,消费者饮食的口味和偏好已经转变为需要更多的肉类和小麦制品。然而,该地区的热带气候限制了小麦生产,需要进口来满足不断增长的小麦以及食物和饲料的需求。自2013/14年以来,东南亚小麦进口总量增长超过60%,2018/19年达到2670万吨,预计2019/20年为2750万吨。印度尼西亚和菲律宾是世界第二和第三大小麦进口国(仅次于埃及),约占该地区小麦进口的三分之二。
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  贸易:出口国的转变
  东南亚小麦进口的主要供应国是美国、乌克兰和澳大利亚,其次是加拿大和俄罗斯。通常情况下,澳大利亚是主要供应国,因为其邻近,2016/17年度供应了近40%的小麦。然而,连续三年的干旱导致了澳洲的低供应和高价格,使竞争对手得以获得市场份额。
  直到2018/19年度,印尼仍是澳大利亚最大的市场,但其自澳洲进口量较上年下降了60%以上。虽然2019年3月签署了自由贸易协定,但印尼这一对价格敏感的经济体将其小麦供应国从澳大利亚转移到乌克兰和俄罗斯,同时这两个国家的小麦质量有所改善,也有价格竞争力。同样,越南与澳大利亚的自由贸易协定虽然也是其偏向于进口澳洲小麦,澳大利亚小麦曾经占越南总进口量的70%以上;然而,由于价格具有竞争力,尽管植物检疫方面的担忧暂时停止了其运输,但俄罗斯现在仍然主导着市场。
  食物:从大米到小麦的转变
  在东南亚,大米仍然是主食,但人们对以小麦制品,如面条、面食、面包和糕点的需求一直在增长。面条是东南亚主要的小麦制品,菲律宾除外,菲律宾是该地区唯一一个面包消费量超过面条的国家。菲律宾几乎所有食用的小麦都是从美国进口的,因为加工厂偏爱于高质量的小麦,使其成品的质量有保证。这使得菲律宾成为该地区(全球第二)最大的美国小麦进口国。泰国的加工厂也更喜欢用优质小麦作为烘焙食品,他们从美国和澳大利亚进口小麦。面条约占印尼食品用小麦的70%,而烘焙食品仅占20%,其余10%用于制作饼干。
  饲料:从玉米到小麦的转变
  印尼、菲律宾、越南和泰国几乎占据了东南亚所有的商业饲料生产。玉米是首选的饲料原料,因为这些国家的产量很大,因此玉米是理想的且具有成本效益的原料。然而,在过去的十年里,植物病害、天气条件、价格和政策因素都刺激着饲料产业多进口小麦作为饲养预料。这对菲律宾来说尤其如此,过去十年,菲律宾的饲用小麦进口量增长了近两倍,因为它不再只是一种饲料替代品。菲律宾和印度尼西亚玉米价格高企,开始迫使饲料厂将小麦作为饲料配给的一种替代。此外,对玉米进口的政策限制也迫使印尼饲料加工企业依赖进口小麦饲料来满足需求。另一方面,泰国2017年1月的进口限制继续要求进口商在进口饲料小麦之前以3:1的比例购买国内玉米。泰国和越南的小麦饲料使用量在2016年达到峰值,但此后有所下降。由于动物疾病的爆发,加之越南检疫措施的升级,出口商的不确定性等原因减少了他们对饲料小麦的进口。
  需求仍然强劲
  政策限制、检疫措施的增加等内部挑战,消费者偏好的变化,以及天气、疾病和物流等外部挑战,都在该地区的小麦贸易动态中发挥着作用。尽管面临这些挑战,该地区的小麦总需求仍然强劲。
  大米
  2019/20年概览
  本月全球大米产量下调,由于斯里兰卡和巴拉圭产量预测将下降。全球贸易也下调,几内亚、埃及和菲律宾的进口预计将下降。印度和巴拉圭的出口被调低。
  2018/19年概况
  本月全球大米产量几乎没有变化,柬埔寨产量的上调几乎被巴拉圭产量下调所抵消。全球贸易下降,包括埃及、菲律宾、几内亚和肯尼亚在内的几个国家的预估值下降。中国、印度和泰国的出口预期也同样下调。
  大米价格
  全球:自1月供需报告发布以来,泰国100B级大米的报价因对作物的担忧而上涨,随后因进口下降而跌至436美元/吨。越南大米价格从上个月开始逐渐降至350美元/吨,由于假期,1月份市场活动减少。
  与此同时,印度的报价稳定在363美元/吨,而巴基斯坦的报价由于巴斯马蒂大米出口强劲和对非洲核心市场的稳定出口而上涨至381美元/吨。由于供应趋紧,美国大米的价格已升至595美元/吨,而乌拉圭的报价仍为516美元/吨。
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  市场特征
  中短粒稻米的贸易概况
  虽然国际上交易的大米大部分是长粒大米,中短粒大米的占比较小,但数量仍相当可观。通常,这个类别大米的贸易相对稳定,地中海地区和东亚地区的市场需求稳定。然而,近年来进出口双方都出现了相当大的变化,这改变了一些贸易模式。
  日本、韩国和中国台湾等东亚进口主体在世界贸易组织乌拉圭回合谈判中达成了最低准入协议,得以维持相对较高的关税和对其市场的保护。多年来,这些国家(地区)一直是稳定的买家,主要进口中粒大米。日本最近扩大了对澳大利亚的准入,但最初几年仅进口6000吨,后增至8400吨。2019年,韩国同意了总量为388700吨的“国别配额”,其中美国可获得132304吨配额。中国台湾是一个小而稳定的市场。
  其他东亚市场最近也有大量的进口。朝鲜在2018/19年度的水稻收成较小,自2019年年中以来一直在稳定进口,预计这一趋势将持续到2020年。这些进口几乎全部来自中国。中国对266万吨中短粒大米实行关税配额,但自中国加入世界贸易组织(WTO)以来,关税配额使用一直不足。2013年至2017年间,中国大幅增加了这部分关税配额的进口,主要是越南的糯米。然而,在中国于2018年修改了关税代码,并表示糯米将在长粒关税配额下进口后,糯米进口量骤降。2018年和2019年,中短粒大米的进口量均远低于限定的关税配额。2019年,世贸组织裁定中国必须采取措施改善关税配额管理,美中第一阶段协议包括世贸组织的裁决将得到执行的条款。
  除了东亚以外,地中海周边的中东和北非国家也是中粒稻米贸易的重要地区。土耳其是一个重要的生产国,但也进口稻米以满足国内需要,作为其进口加工制度的一部分,再出口碾米。过去几年,土耳其一直是该地区最大的稻谷进口国。
  2019年,埃及以70万吨的进口量成为主要的稻米进口国。这是一个显著的变化,因为这个主要的中粒大米生产国在不到15年前还是主要的出口国。2018年,由于政府对水稻种植面积的限制,埃及作物比前一年减少了三分之一以上。为了满足国内需求,埃及转向全球市场,其进口主要来自中国,小部分从印度进口。随着2019年粮食产量回升至正常水平,进口大米需求下降,预计2020年进口量仅为20万吨。
  出口国
  历史上,美国是中短粒大米出口国中的主导者,欧盟、澳大利亚和中国的出口量较小。然而,在过去几年里,中国在这个贸易领域中的地位显著扩大,超过了美国。2019年,中国最大的中粒大米出口市场是埃及,其次是土耳其、朝鲜和韩国。在澳大利亚持续干旱的情况下,澳大利亚一定程度上缺席市场,2019年,美国和中国都从中受益。
  展望2020年,预计中国的大米出口仍将保持强劲,因为其大量库存仍将持续拍卖销售。中国老茬稻谷(陈稻)的售价约为300美元/吨,中短粒稻谷的出口价格平均略高于这一水平,远低于其他中短粒大米出口国的价格。
  糙粮
  2019/20年概览
  本月全球玉米产量上调,因摩尔多瓦、南非和乌克兰的增产将抵消越南玉米减产的影响。全球贸易较上月略有上升,因巴西和土耳其的进口增加。美国的出口下降则被欧盟、南非和乌克兰的出口上升所抵消。美国季节平均农产品价格不变,为每蒲式耳3.85美元。
  玉米价格
  全球:自1月供需平衡报告发表以来,美国的报价一直低于其他主要出口国。巴西的报价仍然季节性缺失。阿根廷报价上涨5美元/吨,至181美元,黑海报价上涨7美元/吨,至183美元,因国外需求强劲。美国的报价上涨了3美元/吨,至178美元,反映出近期的销售相当可观,出口销售报告就是明证。
  市场特征
  墨西哥玉米粉出口的增长抵消了近年玉米出口减少的影响
  过去几年,墨西哥玉米出口的下降被其玉米粉出口的增长所抵消。墨西哥是世界第九大玉米生产国,主要生产和出口白玉米,白玉米在世界各地被广泛用作粮食。尽管出口在这段时间内急剧下降,但其出口市场在邻国、欧洲和非洲之间是多样化的。除2015/16和2016/17年外,委内瑞拉一直是墨西哥玉米出口的主要目的地,占了墨西哥玉米出口的一半以上。然而,委内瑞拉对外汇、粮食进口和粮食分配的限制政策抑制了进口前景。
  相比之下,墨西哥玉米粉(俗称masa,HS 110220)的出口在同一时期呈上升趋势,其中美国是最大的出口目的地。2019年,墨西哥有一半以上的玉米粉出口至美国。美国消费者对墨西哥式玉米制品的需求继续增长,反映出人口的多样性和民族食品的受欢迎程度。
  2015/16年之后其他国家(除美国外)的高粱出口量不断下降
  目前对2019/20年(10-9月)国外(除美国外)高粱出口的预测是美国农业部数据库中历史第三低的。全球高粱出口预计将是历史上第五低,不过美国的前景比前一年略有改善。过去十年,美国、阿根廷和澳大利亚的高粱产量呈下降趋势,特别是受干旱影响的澳大利亚产量预计将为1969/70年以来的最低水平,对全球可出口供应造成不利影响。
  在需求方面,中国高粱进口在2014/15年度达到高位,随后被大幅削减,影响了主要供应国美国和澳大利亚的出口。在过去十年的早些时候,阿根廷向南美和墨西哥的其他国家出口高粱,但由于玉米丰富且相对便宜,这些市场对高粱的需求逐渐减少。此外,玉米的饲料价值高于高粱,使玉米在价格和最终用途上都具有潜在优势。然而,全球对高粱的需求仍然得以维持,虽然有限,但美国高粱有望占领大部分需求,因为竞争对手澳大利亚和阿根廷在2019/20年市场的份额有限。(根据美国农业部报告独家编译,译者:郑文慧)

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