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郑文慧（广东华南粮食交易中心）根据美国农业部报告独家编译
——4月全球谷物市场与贸易报告：全球小麦和大米供应创纪录—— 在COVID-19事件之后，人们开始担心粮食安全。一些国家采取了贸易限制措施，而另一些国家则发出了更多的采购招标书。因此，尽管全球供应量处于创纪录水平，库存占消费的比例也处于历史高位，但小麦和大米的价格都有所上涨。
小麦：据估计，2019/20年全球小麦产量创历史新高。中国、欧盟、印度、俄罗斯和美国等主要生产国的生产水平足以满足不断增长的全球需求。此外，再过几个月北半球主要生产国的小麦也到收成期了。
小麦期末库存预计也创下纪录，中国持有全球约一半的库存。此外，印度，世界第三大生产国，因连续几年丰收，预计2019/20年度的期末库存将处于7年来的最高位。全球前八大小麦出口国的库存约占全球库存的20%。尽管这些出口国2019/20年的期末库存预计将趋紧，但仍足以支撑预期的贸易水平。
大米：尽管几个地区的产量水平逐年下降，但预计2019/20年全球大米仍将丰收，产量仅比上一年创记录的水平下降约0.5%。东南亚地区，特别是泰国和越南，由于干旱的影响，产量下降。中国的产量略有下降，但政府一直在鼓励2020/21年度水稻的种植。西半球的产量较低，主要是由于去年夏天美国作物减产。但第二大粮食生产国印度稻米产量的较大增长抵消了这些下降的影响。
尽管产量下降，但由于期初创纪录，整体供应仍较上年有所增加。中国和印度这两个主要出口国的库存尤其高。尽管目前市场动荡，东南亚地区产量有所下降，但预计2019/20年末库存仍比2018/19年末库存高3%。尽管已经一些贸易限制措施已经出台，但全球小麦和大米供应量仍处于创纪录水平，足以满足全球需求。
——小麦
2019/20年概览
全球产量几乎没有变化，而全球消费下降，其主要原因是印度减少了食品、种子和工业（FSI）的使用，以及中国和欧盟减少了饲料和剩余物的使用。全球贸易略有下降，因为日本、巴西和乌兹别克斯坦的进口减少。预计欧盟出口增加将抵消俄罗斯出口的减少。美国出口略有下降，预计美国季节平均农产品价格每蒲式耳上涨0.05美元，至4.60美元。
小麦价格：
国内（美国）：在强劲的国内需求和对中国的大量硬红冬麦（HRW）销售的支持下，美国大部分小麦品种的价格在3月份上涨。随着COVID-19的持续扩散，消费者囤积了小麦产品，从而推高了近期的小麦价格。硬红冬飙升18美元/吨，至240美元。软红冬（SRW）上涨10美元/吨，至249美元，因为供应仍然非常紧张。截至本月底，硬红冬和软红冬价格已从几天前的高点略有回落。硬红春（HRS）价格上涨6美元/吨，至262美元。另一方面，受出口销售放缓的压力，软白冬（SWW）下跌1美元/吨，至232美元。
全球：3月份，所有主要出口小麦价格均上涨，市场可能短缺的传闻成为支撑，对潜在出口限制和进口商囤积的关注支持了价格。由于国内供应趋紧以及对即将实施的出口限制的预期，俄罗斯的价格大幅上涨；然而，卢布走软限制了价格上涨。欧盟价格进一步飙升，因需求持续强劲。美国硬红冬麦价格飞涨，削弱了其与俄罗斯和欧盟的竞争力。加拿大的价格只是小幅上涨，在维持了几个月的溢价后，目前和美国硬红冬麦价格基本持平。加拿大的运输瓶颈正在开始缓解，这可能会鼓励今后几个月运输速度加快。随着季节性供应收紧，阿根廷和澳大利亚的价格进一步上涨。
市场特征
COVID-19出口限制对小麦贸易的影响
随着人们对全球大流行病的担忧加剧，COVID-19、粮食安全和主粮供应已成为全球关注的焦点。尽管有足够的全球供应和即将到来的丰收季节（见上文），一些主要的出口国还是实施了各种形式的贸易限制，以加强国内粮食安全。特别是，俄罗斯、乌克兰和哈萨克斯坦分别在2020年4月至6月对小麦（以及其他大宗商品）实施出口限制，造成近期区域和全球供应担忧。
出口限制措施：俄罗斯实施了出口配额，到2020年6月，俄罗斯对欧亚经济联盟（EAEU）以外国家的粮食出口总量（包括小麦、玉米、大麦和黑麦）限制在700万吨。到目前为止，俄罗斯已经出口了2800万吨小麦，预计在配额限制期内出口约500万吨小麦。在此期间玉米、大麦和黑麦的出口量预计约为200万吨，粮食出口总量将不会超过既定配额。
乌克兰已确定本贸易年度的小麦谷物出口配额为2 020万吨。迄今为止，乌克兰已出口约1800万吨小麦。美国农业部的预测是2050万吨，其中包括小麦粉，在今年剩下的3个月里，出口量约为250万吨。
哈萨克斯坦最初出台了小麦粉出口禁令，但很快取消了禁令，并规定了每月的出口配额。从本月开始，哈萨克斯坦将允许每月最高20万吨小麦和7万吨小麦粉的出口配额。
尽管有这些出口限制，但美国农业部对乌克兰和哈萨克斯坦的预测仍保持不变，因为2019/20年前三季度的出口速度快于平均水平，虽然最后一季度的出口量低于预期。俄罗斯出口增速放缓。近几个月来，预计第四季度贸易将减少。相反，欧盟小麦价格具有竞争力，供应充足，导致迄今为止出口量大幅飙升。预计欧盟将在最后一个季度继续保持高于平均水平的出口，将与俄罗斯并列全球最大小麦出口国。对持续了3年的干旱结束的乐观情绪，使另一个主要供应国——澳大利亚（Australia）开始动用库存来支撑其高于预期的出口。
俄罗斯和乌克兰是印尼、埃及、孟加拉国和土耳其等价格敏感市场的主要小麦出口国，这些国家很容易转向其他供应商。印尼是世界第二大进口小麦国，其供应商已经多样化，很容易将进口转移到澳大利亚等其他多个出口国，澳大利亚历来是印尼最大的供应国。埃及是全球最大的小麦进口国，大部分供应来自俄罗斯和乌克兰，但在价格具有竞争力的情况下，埃及也从欧盟进口小麦。同样，孟加拉国主要从俄罗斯和乌克兰进口，但也从美国和加拿大等多个其他出口国进口。土耳其也是俄罗斯小麦的主要进口国，前三季度强劲的进口步伐提振了库存，并推动了面粉出口（详见下一章）。
作为一个内陆国家，哈萨克斯坦已成为该地区的主要小麦供应国，特别是乌兹别克斯坦、阿富汗和塔吉克斯坦，这些国家严重依赖哈萨克斯坦的小麦和小麦粉。由于哈萨克斯坦每月的小麦（谷物）出口量限制在20万吨，面粉出口量限制在7万吨，这些市场可能面临潜在的短缺，必须向附近的供应商寻求帮助，例如希望土耳其供应面粉，欧盟供应小麦。乌兹别克斯坦和塔吉克斯坦的预估进口量本月有所下调，原因是因哈萨克斯坦可能实施的贸易限制，迄今为止进口速度放缓。
监管不断演变：在全球形势迅速变化的情况下，COVID-19引发了全球对国内粮食安全和价格飙升的关注。然而，目前全球小麦和小麦产品供应充足，欧盟更大、更有价格竞争力的出口抵消了俄罗斯出口减少的影响。
土耳其小麦进口量猛增因需求增长，产量减少
2019/20年土耳其小麦进口预计将激增60%以上，达到创纪录的1050万吨。去年6至今年2月的贸易数据已经占到了这一预测值的75%以上。强劲的进口是由国内消费增长、国内供应收紧和政府政策的变化推动的。
近年来，由于大量高度依赖面包等基本主食为生的叙利亚难民的出现，土耳其的小麦需求呈上升趋势。此外，随着最近国内生产总值的负增长（新冠肺炎出现之前）和购买力的下降，面包和意大利面等主食的消费正在上升。再加上国内生产减少，需求增长导致进口激增。土耳其也是面粉和面食的主要出口国，今年的出口需求创下历史新高。如果要加工和再出口小麦，土耳其的进口加工制度（IPR）允许免税进口。由于进口政策以下游出口需求为导向，土耳其的进口情况通常反映其出口，即小麦总当量（total wheat-equivalent volume）。不过，由于土耳其粮食委员会（TMO）的积极采购，预计2019/20年土耳其的小麦进口将大大超过加工小麦制品的出口。由于产量减少和土耳其里拉贬值，市场价格上涨，TMO减少了国内采购。为了控制价格，TMO免税进口了数百万吨小麦。尽管土耳其国内需求和出口强劲，但由于TMO进口步伐较大，预计今年土耳其库存仍将保持较高水平。
——大米
2019/20年概览
本月全球水稻产量进一步减少，特别是因为缅甸、柬埔寨、越南、泰国和菲律宾减产。由于沙特阿拉伯和尼日利亚的需求减少，全球贸易也被削减。越南和柬埔寨的禁令以及缅甸制定的出口配额降低了出口。
大米价格
全球：自3月10日月度供需报告以来，泰国100B大米的报价大幅上涨至582美元/吨，反映出市场对干旱期间的出口供应的担忧。这是7年来的最高报价。越南已禁止出口，但最近的报价已升至435美元/吨。
与此同时，印度最近的报价为每吨352美元，该国目前的封锁状态使其出口面临挑战，据报道在港口几乎没有动静，但价格依然平稳。巴基斯坦报价飙升至418美元/吨，显示了封锁和物流受阻的综合影响。
由于国内和全球供应日益紧张，美国报价也升至7年来的最高水平，为660美元/吨。乌拉圭报价保持在515美元/吨，因南美开始收成。
市场特征
出口限制下的大米贸易收缩
据预测，2020年全球大米出口将下降近2%，至4300万吨以下，为4年来最低。这主要是由于东南亚一些国家最近宣布的出口限制，以及在COVID19大流行病中许多国家的封锁政策的影响。
在大米出口禁令中，最引人注目的是越南，自2013年以来，越南是全球第三大大米出口国。尽管出口商和国内工业界要求取消或减少限制，首相还是禁止了出口。业内人士担心，限制出口可能导致国内价格下降，并降低农民在今年即将到来的作物周期生产大米的动力。柬埔寨同样实施了禁止出口稻谷和非香米的禁令，不过仍允许出口香米。柬埔寨的大部分稻米出口到邻国越南和泰国。中国和欧盟是中国香米和白米的主要进口市场。
与此同时，第七大出口国缅甸尚未正式禁止出口，但新出口许可证的发放已被暂停。当前，柬埔寨已发放每月10万吨的出口配额，但不到去年平均出口量的一半。
泰国是第二大大米出口国，在干旱导致旱季作物减少的情况下，泰国今年的可出口供应减少，因此预计其2020年的出口量将略低于去年。要过没有实施任何官方限制，但由于其他东南亚供应国实施禁令，其出口价格已升至7年来的高点。
虽然东南亚的出口预计会下降，但其他地区会在这种环境中受益。据预测，最大的出口国印度将在2019/20年实现丰收，其创纪录的库存是预期水平的三倍多。事实上，在东南亚出口国的限制下，其创纪录的供应量可能有助于全球供应。然而，由于封锁而带来的物流挑战预计将导致近期月度贸易减少。此外，中国大米供应充足，已以极具竞争力的价格成为一个大型出口国，预计今年将获得更多的市场份额。美国今年的出口预计也会增加，根据最近的预期种植报告，今年夏天的作物产量预计会增加。
虽然贸易下降主要是由出口驱动的，但进口需求也受到COVID-19大流行病的干扰。例如，沙特阿拉伯禁止朝圣者参观其宗教场所，预计这将导致进口需求下降。
由于东南亚的贸易限制，那些仍能出口的产品价格已经上涨。全球大米产量只有9%在国际市场交易，供应国数量的减少对价格产生直接影响，使进口商对进口来源的选择减少。预计价格上涨将减少对价格敏感的市场的采购，特别是在撒哈拉以南非洲。由于大流行的疫情，在政策迅速变化，价格也随之变化的情况下，全球局势时刻处于动态调整之中。
——粗粮
2019/20年概览
预计全球玉米产量将增加，欧盟和白俄罗斯的增产将超过印尼和老挝的减产。全球贸易较上月略有增长，印度尼西亚、韩国和土耳其的进口增加。阿根廷和欧盟的出口增加，远远抵消了俄罗斯的减少。美国季节平均农产品价格每蒲式耳下跌0.20美元，至3.60美元。
玉米价格
全球：自3月10日发布的供需报告以来，由于汽油和乙醇需求在COVID-19遏制下暴跌，美国的玉米报价明显下降17美元/吨，至160美元，不过3月31日NASS公布了预期种植和粮食库存之后，价格小幅上涨。尽管在过去几周里，阿根廷的报价与美国的报价并驾齐驱，但阿根廷的报价下跌了3美元/吨，至169美元，黑海的报价上涨了2美元/吨，至180美元，变化不大。巴西仍然没有季节性的报价。
市场特征
2019/20年上半年美国对韩国的玉米出口大幅下降
韩国是美国玉米出口的前五大目的市场。然而，截至2019/20年度第30周（9月至次年8月）的累计出口是过去20年中第二低的，甚至低于受干旱影响的2012/13年度。美国今年种植和收获困难，加之南美玉米价格较低，市场供应量增加，这种情况已经成为一个耳熟能详的故事，但其影响在这里尤为明显。韩国的数据也说明了一个类似的情况：在2019年10月至2020年2月进口的520万吨玉米中，只有不到1%来自美国。
来自南美的可出口玉米供应季节性紧张，为美国玉米销售打开了一扇小窗口。由于韩国价格敏感的买家将转向更具有竞争力的饲料谷物，美国在韩国玉米进口中的份额可能在下半年有所提高。目前，美国玉米价格极具竞争力（见上文），因为美国的COVID-19遏制措施已经减少了汽油和乙醇的需求。由于过去一个月小麦价格上涨，饲料小麦进口减少，预计也会增加玉米需求。
南非玉米出口将在2019/20年反弹
受邻国供应充足和需求旺盛的支撑，南非玉米出口预计将是去年的两倍多。自今年1月以来，兰特兑美元贬值约30%，这可能进一步刺激玉米向附近国家和其他国家的销售。整个生长季节持续的有利条件大大提高了作物的前景。如果实现的话，1600万吨的产量将是有记录以来的第二大产量。价格走势也反映出市场对国内供应充足的预期。自1月以来，黄玉米价格已下跌18%（34美元/吨），至160美元/吨，为2018年7月以来的最低水平，而白玉米的跌幅则不大，原因是近期库存相对紧张。通常，该国一半以上的作物是白玉米，主要用于粮食。
南非一直是周边国家白玉米的常年供应国。由于邻国（主要是安哥拉、博茨瓦纳、埃斯瓦蒂尼、赞比亚和津巴布韦）的玉米作物遭受持续干旱，南非出口前景似乎光明。黄玉米，主要用作饲料，在那些可出口供应充足的年份，也会已进入亚洲和拉丁美洲市场。
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发表于 2020-4-17 11:28:30
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