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刘从新:公路恢复收费,豆市冷静应对

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发表于 2020-5-8 16:50:42 | 显示全部楼层 |阅读模式

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刘从新(粮油市场报特约分析师)
  “五一”小长假前夕,交通运输部发布公告,自2020年5月6日零时起,经依法批准的收费公路恢复收费(含收费桥梁和隧道)。正常情况下,此消息公布后,因公路运输费用上涨,会激励终端市场对大豆出现短暂的踊跃补库。孰料市场经营商却超常的平静,对恢复收费熟视无睹,充分证明市场待消耗豆源充足,终端补库周期进一步滞后的预期难以打破,加上南方销区陆续出现高温高湿天气,豆制品加工量明显减少。
  关内产区大豆行情一度冲高,随着夏收时间日益临近,许多中、小户对大豆变现腾仓的欲望增强,价格逐渐出现松动现象,但各地有价无市局面凸显,加之进口美西、巴西、阿根廷、乌克兰等国豆源向食品市场流入现象与日俱增,且价格跌幅较大,与国产豆的价差较大,以致持有高价豆源的主体再生恐慌情绪。
  东北豆区贸易商“明里挺价、暗里松动”现象明显,蛋白企业成为产区价格的“拖后腿”者;豆制品加工用料极少,缺乏行情共振的主体,贸易商激昂的情绪明显“降温”。随着进口豆入市量增加,复工复学仍未全面完成,商家挺价明显乏力,短期豆价趋弱已成定局。
  关内产区:
  夏收日益临近 豆价硬挺“艰难”
  湖北豆区早熟大麦和油菜已陆续开镰收获,豆市购销逐渐进入尾声;河南、安徽距夏收仅剩20多天。由于近期各地大豆交易陷入有价无市的局面,令不少收购商滋生恐慌情绪,变现腾仓的意愿较强,加剧了报价混乱现象。大部分商户手持高价“倒购”的豆源,挺价已力不从心,加上转基因大豆价格持续走低,与关内豆相差1400~1600元/吨,且随着集中到港,价格有续跌迹象,流入食品市场的数量会明显增加,对未来国产豆的释放和价格形成较大冲击。目前,产销区市场呼声强烈,期待国家实施严格的管控措施。
  “五一”小长假前夕,河南漯河、许昌、周口地区大部分双比重筛优质商品豆装车报价在5900~5960元/吨之间,部分抛筛及单比重筛豆源装车价5840~5900元/吨。由于市场库存消化较慢,产区内有价无市的周期拉长,上述两类豆源价格目前已分别跌至5760~5800元/吨和5660~5700元/吨,部分商户掺混进口豆源现象再度发生。
  安徽亳州涡阳、淮北百善、刘桥、铁佛等地之前从外地“倒购”和抬价“抢购”的库存豆源较多,其成本高于周边地区,最高时收购价达5900~6000元/吨,目前装车报价为5800~5840元/吨,很少有外发车辆;宿州地区埇桥、灵璧、泗县装车价也由最高时的5900~5960元/吨回落至5760~5800元/吨。
  综合河南、安徽总体情况,大部分商户豆源入仓成本较高,继续下调难度较大,但产区依然有少部分商户持有之前的低价货源,这类商户一旦对价格松动,就会“搅乱”整体行情。
  苏北豆区盐城、东台、大丰、南通、淮安等地之前的“杂花豆”掺兑进口和外围豆现象,让市场警觉度提高,因其主流价格多在6200~6300元/吨,现在跌至5960~6000元/吨同样有价无市。“翠扇”“腐豆”“大乳白”品种最高时达6600~7000元/吨,现在下调200元/吨,市场采购也很少。北部的徐州市辖区县同样有价无市,主流装车价均出现100~160元/吨的跌幅。
  山东豆区价格同样下跌,无论“手工豆”,还是种源转商品豆,均缺少需求,其价格跌幅多在100~200元/吨。
  进口阿根廷、美国、巴西不同种类的转基因大豆在关内产区均有出售,经筛选后装车价由最高时的4600~4800元/吨跌至4240~4300元/吨,“红巴西”装车价仅4160元/吨。据这类经营主体反映,5月10日后,随着这类豆源到港量扩增,转基因大豆价格有继续下跌的趋势。上述这类豆源除流入下游小龙虾养殖行业外,有一部分流入食品加工市场,将对国产豆形成较明显的冲击。
  东北产区:
  蛋白企业入市 期货交割“寡淡”
  东北豆区气温逐渐回升,因大雪中断的春播即将大范围重启,大豆收购和外发均较清淡;期货持仓较少,交割也十分“寡淡”。产区豆源在低价时已被各类主体集中入仓,形成了炒作题材,其定价权由产区“决定”,“一天多价”现象令销区加工商和经营商集中囤货,加上企业及学校仍未全面复工复学,市场消耗缓慢,补库周期仍将延后。
  黑龙江及内蒙古输入型新冠病例增加,许多地市再度实行管控,产区气氛显得紧张,跨区域装运明显减少;销区采购商也提前离开产区,外发豆源大幅减少。蛋白企业委托当地贸易商寻找合适豆源,其入厂价格多在5320~5340元/吨之间,有零星流出。
  随着时间的推移,许多持豆贸易商的“耐心”会被消磨掉,部分看好后市的群体在利空显现后,惧怕国家储备豆源适时适量投放;蛋白企业短期内入市,但“吞吐”量毕竟有限。因此,近期有部分贸易商会慢慢对价格松动。由于现行价格高位震荡,建议产区贸易商理性看待后市,后期不确定因素较多。即使再有机会反弹,也要经历近期的下调之后才会显现。现行价格是未来豆市的“一道坎”,手持较多豆源对6月至7月行情看好的贸易商宜适当调整心态,适度释放一定数量豆源,以减少后市不确定外因带来的压力。
  销区市场:
  豆源转化缓慢 高温高湿“添乱”
  终端市场囤积的大批豆源,待转化周期进一步拉长。近期,对豆制品消耗较大的需求主体仍然不多,加上南方高温高湿的天气,居民对豆制品需求量也大幅减少,加工企业或作坊多持“宁愿不够卖,不愿多了剩”的心态。
  市场转化较慢,而关内产区又面临夏收,豆源多欲在此时转入市场。产区收购商与市场经营商的心情反差较大,产区急着卖,价格变松动;市场加工量小,经营商去库存心理大于补库意向,这并非市场观望,实质上终端也不愿意产区跌价,仓中豆源也想卖上合理的价格。终端市场在全国性公路运输全面恢复收费的消息公布后,没有任何迹象提振补库,充分证明市场不是靠运费低就能激活的,预示着补库时间会继续后移。
  随着关内产区对价格出现松动,南北产区豆源入市价格差会明显缩小。由于需求量大幅低于常年,市场倾向性选择原料的概率增大,加之进口豆的低价格已吸引部分经营商的“眼球”,或多或少地挤兑国产豆消耗总量。因此,产销区僵持局面延续,且存在多变性。

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