请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版
  版块   粮情研判   徐洪志:供需两弱的2020年生猪市场
返回列表
查看: 18|回复: 0
收起左侧

徐洪志:供需两弱的2020年生猪市场

[复制链接]
累计签到:4 天
连续签到:1 天

3898

主题

3902

帖子

12万

积分

责任编辑

Rank: 8Rank: 8

积分
128125

优秀版主

发表于 2020-6-1 13:14:01 | 显示全部楼层 |阅读模式

马上注册入会,结交专家名流,享受贵宾待遇,让事业生活双赢。

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?立即注册 微信登录 手机动态码快速登录

x
徐洪志(布瑞克农业)
  2月下旬到5月下旬,猪价连跌3个月,跌幅接近30%。按季度平均,2020年一季度均价为36.5元/公斤,环比还略有上涨;二季度均价(到5月22日为止)为32.1元/公斤,环比下降12%。那么造成本轮猪价下跌的驱动力,是猪肉多了还是消费少了?
  一、先看2020年以来的猪肉供应
  根据国家统计局,2020年一季度猪肉产量1133万吨,同比下降29.1%,环比增长5.5%。但根据农业农村部在12月生猪生产形势有关情况发布会上发布的数据,2019年8-11月份生猪出栏环比持续下降,12月份止降回升,环比大幅增长14.1%。由此推算,2019年四季度猪肉产量可能存在低估,进而2020年一季度猪肉产量环比增幅则存在高估,实际应为持平或略增。
  而根据规模以上生猪定点屠宰企业屠宰数据,2019年四季度屠宰量合计为3591万头,2020年一季度屠宰量3513万头,实际上还略有下降。去年12月和今年1月都是供需两旺的高峰,12月出栏以大厂为主,1月出栏以小散为主。过了这个供应高峰,2020年2-3月屠宰量加起来只有2003万头,平均一个月1000万头。再结合大厂的出栏数据,可以预判今年二季度全国定点屠宰量还要继续下降,估计在3300万头左右。从上面的分析可以看出,猪肉国内产出水平在今年一季度相比去年四季度并没有明显增加,而第二季度甚至还很可能出现环比下降。
  再看储备冻猪肉的投放:去年四季度共投放17万吨,今年一季度共投放了25万吨,二季度到目前为止投放了13万吨,预计到6月底将达到25万吨,与一季度持平。可见这方面的供应压力也没有明显的增长。
  那么主要的供应增量就是猪肉进口了。根据海关总署的数据,今年一季度进口猪肉(不含杂碎)95万吨,同比增长1.8倍,环比增长40%以上,也就是大约增加了30万吨。4月份的进口数据再创新高,达到40万吨;从订单执行情况分析,受国外疫情影响,美国和巴西等国肉类加工企业短期内关闭,5-6月份进口将出现下滑,预计保持在每月30万吨的水平,季度合计约100万吨。也就是说今年二季度的猪肉进口量环比持平略增。
  以上,我们从国内生产、储备投放、进口几方面分析,发现一季度的猪肉供应相比去年四季度并没有多少增加,二季度甚至还可能会出现滑坡。但同期猪价却跌跌不休,到5月下旬才有企稳反弹的迹象,这其中的缘由就在于,突如其来的新冠肺炎疫情,从各个方面打压了消费,以至于尽管猪肉供应增加有限甚至没有增加,猪价和肉价还是不断滑坡。
  二、再看一下2020年以来消费的下降程度
  国家统计局公布,1-4月份,社会消费品零售总额106758亿元,同比名义下降16.2%。1-2月、3月和4月社会消费品零售总额的同比降幅分别为20.5%、15.8%和7.5%。自有这项统计数据以来,从未有过如此之大的降幅。与猪肉消费密切相关的餐饮收入更是一塌糊涂。1-4月份餐饮收入8333亿元,同比下降41.2%,远大于消费品零售额的整体降幅;1-2月、3月和4月同比降幅分别为43.1%、46.8%和31.1%。在餐饮业收入减少三四成的情况下,外出消费、集团消费、加工消费都遭受重创,无论其他什么样的利好也不可能支撑起猪肉价格了。
  我们再从复工和就业的角度分析消费的恢复情况。根据工信部对部分云平台大数据监测结果显示,到5月18日,规模企业复工率接近100%,中小企业复工率达到91%。从行业情况看,制造业、建筑业等第二产业复工率93%,高于生产性服务业的90%。住宿和餐饮业复工率为87%左右。从地区看,有20个省份的复工率超过90%。从企业类型看,“专精特新”中小企业的复工率明显高于中小企业总体水平,规模越大复工复产率越高,微型企业的复工复产难度相对较大。根据全国工商联4月上旬调研报告,当前民营大企业全部复工、中企业基本复工、小微企业大部分复工,但仅50%的民营企业产能利用率超过50%,仅25%的企业产能利用率达到80%以上。
  与此同时,就业和收入情况变差。1-4月份,全国城镇新增就业354万人,与上年同期相比少增105万人。2、3和4月中国城镇调查失业率分别为6.2%、5.9%和6.0%,处于历史高位。4月份,全国企业就业人员周平均工作时间为44.3小时,比3月份减少0.5小时。从第三方数据看,1季度智联招聘发布的招聘需求同比下降约27%,3月百度搜索指数“失业金领取条件”同比上升215%、4月日均同比增长176%。2020年一季度,全国居民人均可支配收入名义、实际同比增长分别为0.8%和-3.9%,均创历史新低;人均可支配收入中位数名义同比下降0.7%,表明中等收入群体更受影响。
  从上面的数据可以看出,直到5月下旬,中小企业仍有接近10%左右没有复工,而餐饮业又是重灾区。就业情况也是近几年来最差的,人均可支配收入下降更是多年来罕见。这样一方面减少了餐饮业对猪肉产品的采购,一方面又削弱了居民的终端消费能力。因收入下滑,加之疫情期间居民外出消费减少,居民消费支出呈现上述大幅下降的局面。“节俭悖论”在今年猪肉市场走势上体现的淋漓尽致:经济衰退时期,个体减少开支增加预防性储蓄,是理性选择;但对于整个社会,总需求减少,压低价格,陷入恶性循环。
  目前国内疫情防控向好态势持续巩固,复工复产复市扎实推进,生产需求逐步好转,我们预期消费形势将有进一步回升。但能在多大程度上助推猪肉价格反弹,仍待观察。这是由于餐饮业恢复较为困难,而就业形势短期内也难有好转,猪肉消费增长的动能仍略显不足。
  一方面,餐饮业恢复难度仍然较大。由于前4个月降幅过大,即便后期出现报复性消费,全年餐饮业收入也难出现正增长;何况餐饮消费的特性,决定了其报复性消费的规模不可能太高,其提振作用严重受限。国内疫情防控形势虽然基本稳定,但仍不排除部分地区复发的可能性;而一旦复发,对当地餐饮业就是毁灭性打击。
  另一方面,受国内外多种负面因素影响,就业形势空前严峻,将继续抑制居民对猪肉产品的消费支出。从经济活动主体看,主要承担吸纳就业任务的中小微企业、生活服务业和出口行业的运营最为困难。从企业类型看,民营企业吸纳了城镇就业的80%。而一季度中小微企业营收同比下降51%,招聘需求下降超30%,4月上旬仅25%的民营企业产能利用率超80%。从行业看,住宿餐饮、批发零售等生活服务业是表现最差的行业,收入降幅为各行业之首。从需求来源看,出口行业直接或间接带动就业人数1.8亿,因全球经济深度衰退也将面临持久压力。
  既然消费恢复不容乐观,而猪肉供给能力又在缓慢回升(虽然第二、三季度实际产出量尚难有明显起色),那么近期猪价回升的势头还能持续多久就值得打个问号了。我们预计后期将呈现震荡上行走势,在供需两弱的情况下,猪价的阶段性高点或将在35元/公斤左右,之后随着供应放量,今年第四季度猪价将进入下行通道。

共建国粮智谷,促进乡村振兴!
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册 微信登录 手机动态码快速登录

收藏:0 | 帖子:3593

有图有真相