李欢丽等：当代全球银行产业竞争格局及其结构性特征分析

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李欢丽 刘昊虹 李石凯（副教授，广东金融学院金融与投资学院；副教授，广东金融学院金融与投资学院；副教授，广东金融学院金融与投资学院）

  全球银行产业竞争格局：整体观察
      按照英国《银行家》杂志的分类，当代全球银行产业可以分成欧元区、美国、中国、日本、英国和其他六个板块，其中前五个板块一般被描述成主流板块。由德国、法国主导的欧元区板块在相当长时期内占据全球银行1000排行榜主导地位，但是进入新世纪以后欧元区板块全球竞争力下降明显。美国板块一直也是全球银行1000排行榜的上榜大户，与欧元区板块上榜银行数量不断减少的情况不同，美国板块维持了基本稳定。日本板块在20世纪80～90年代上榜银行数量出现快速扩张，但在进入新世纪之后日本板块上榜银行数量却呈现缓慢下降趋势。英国板块全球竞争力最强的时候要追溯到英国《银行家》杂志编制全球银行300强和500强的时代，也就是20世纪的70、80年代，从20世纪90年代开始英国板块实际上已经被边缘化。中国板块的崛起始于新世纪的头十年，在第二个十年中，中国板块上榜银行的增量虽有所减少但一直维持了上升的势头，已经成为最重要的主流板块之一。
       2020年度全球银行1000排行榜上榜银行的板块构成显示了当代全球银行产业总体竞争格局。2020年度全球银行1000排行榜上榜银行数量中，美国板块最多，达184家，说明美国板块在当代全球银行产业中仍然是最重要的竞争力量。欧元区板块上榜银行数量仅次于美国板块，为163家，在全球银行产业竞争中不容忽视。中国板块上榜银行数量在2011年度突破100家之后，一直维持上升势头，2020年度达到143家。日本板块上榜银行数量虽然在近几年下降速度减缓，但也只剩下87家。而英国板块上榜银行数量则一直在低位徘徊。因此从上榜银行数量考察，日本板块和英国板块已经退出第一方阵，目前全球银行产业竞争格局显示了美、欧、中三足鼎立的明显特征。
      不过从上榜银行一级资本全球份额、总资产全球份额、税前利润全球份额三个维度进行考察，得出的结论与从上榜银行数量考察得出的结论有所差异。2020年度一级资本全球份额中，中国板块为24820亿美元，占比28.2%。美国板块为14640亿美元，占比16.6%。欧元区板块为13990亿美元，占比15.9%。日本板块为6910亿美元，占比7.9%。英国板块为4040亿美元，占比4.6%。2020年度总资产全球份额中，中国板块为315730亿美元，占比24.6%。欧元区板块为260710亿美元，占比20.4%。美国板块为173630亿美元，占比13.6%。日本板块为140230亿美元，占比11.0%。英国板块为78680亿美元，占比6.1%。2020年度税前利润全球份额中，中国板块为3300亿美元，占比28.5%。美国板块为2530亿美元，占比21.8%。欧元区板块为1290亿美元，占比11.1%。日本板块为410亿美元，占比3.5%。英国板块为380亿美元，占比3.3%。很显然在这三个维度中，中国板块比较优势明显，美国板块次之，欧元区板块退居第三。与按上榜银行数量显示的美、欧、中三足鼎立的竞争格局不同，从一级资本、总资产、税前利润三个维度考察当代全球银行产业显示出的是中、美、欧三足鼎立的竞争格局。
      新世纪尽管刚过去五分之一，但全球银行产业竞争格局却发生了巨大变化，完成了由量变到质变的过程。2000年度的数据显示，从上榜银行的数量看，欧元区板块上榜的银行为230家，美国板块上榜的银行为199家，日本板块上榜的银行为116家，英国板块上榜的银行为86家，中国板块上榜的银行为9家。从一级资本看，欧元区板块全球份额为27.9%，日本板块全球份额为19.8%，美国板块全球份额为18.9%，英国板块全球份额为8.4%，中国板块全球份额为4.1%。从总资产看，欧元区板块全球份额为34.8%，日本板块全球份额为21.5%，美国板块全球份额为13.3%，英国板块全球份额为9.8%，中国板块全球份额为3.7%。从税前利润看，欧元区板块全球份额为30.2%，美国板块全球份额为22.3%，日本板块全球份额为15.6%，英国板块全球份额为8.0%，中国板块全球份额为0.8%。2010年度的数据显示，从上榜银行的数量看，美国板块上榜的银行为169家，欧元区板块上榜的银行为165家，日本板块上榜的银行为100家，英国板块上榜的银行为64家，中国板块上榜的银行为84家。从一级资本看，欧元区板块全球份额为30.8%，美国板块全球份额为19.8%，中国板块全球份额为8.9%，日本板块全球份额为8.2%，英国板块全球份额为8.1%。从总资产看，欧元区板块全球份额为38.9%，美国板块全球份额为13.3%，日本板块全球份额为10.3%，英国板块全球份额为9.2%，中国板块全球份额为9.0%。从税前利润看，中国板块全球份额为25.4%，欧元区板块全球份额为16.3%，美国板块全球份额为9.4%，英国板块全球份额为5.5%，日本板块全球份额为2.8%。很显然，直到二十世纪的头十年，全球银行产业欧、美、日三足鼎立的竞争格局仍然成立。2009年度中国上榜银行的利润份额超过10%，2011年度中国上榜银行的数量、一级资本份额、总资产份额都超过10%，完成了对日本板块的替代，全球银行产业竞争的中、美、欧三足鼎立新格局正式构建完成。
  全球银行产业竞争格局：分层结构
      以往的全球银行产业竞争格局研究基本上都将上榜银行数量作为判断主流板块全球竞争力的首要标准，并根据上榜银行的板块结构判断全球银行产业竞争格局。但是，这种研究模式存在一定缺陷，最突出的问题是将所有上榜银行竞争力权重均等，但实际上上榜银行的竞争力权重相差悬殊。比如，2020年度排位第1000的上榜银行一级资本只有4.76亿美元，这仅是一级资本排名第一银行3801.89亿美元的0.1%，二者根本不在同一个档次，所以传统上榜银行竞争力权重均等的研究模式并不科学。2020年度全球银行1000排行榜数据显示，资本实力前10强的银行一级资本全球份额为25.5%，总资产全球份额为23.7%，税前利润全球份额为29.0%。资本实力前50强的银行一级资本全球份额为54.9%，总资产全球份额为57.3%，税前利润全球份额为55.1%。这说明当代全球银行产业竞争主要集中在资本实力前50强银行，尤其是资本实力前10强银行。即使资本实力排名在前50强之后，但是这些银行对全球银行产业竞争格局的影响也不应该被忽视，历史的经验表明这些银行是参与全球银行产业竞争的孵化库，未来的前50强甚至前10强都有可能从他们中产生，所以也有必要对他们的竞争格局进行分析。
  （一）第一层级
      全球银行产业竞争格局的第一层级包括全球资本实力前10强银行，巧合的是按照一级资本全球份额、总资产全球份额和税前利润全球份额这一层级对应的是四分之一分位点。2020年度全球银行1000排行榜数据显示，年度资本实力前10强银行依次是中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、摩根大通、美国银行、富国银行、花旗集团、汇丰控股、三菱日联金融集团。中国和美国各有4家银行进入全球银行资本实力前10强，中美两国旗鼓相当，并远远超过其他竞争板块，因此毫无疑问全球银行产业竞争格局第一层级由中国板块和美国板块共同主导。而英国板块和日本板块各有1家银行上榜，可以视为第一层级的第二方阵。
      将2020年度全球资本实力前10强银行的数据与2000年度和2010年度的数据进行比较，我们能够发现新世纪以来全球银行产业竞争格局第一层级的变化情况。2000年度资本实力前10强银行依次是花旗集团、美国银行、汇丰控股、东京三菱银行、摩根大通、第一劝业银行、农业信贷集团、樱花银行、富士银行、中国工商银行，其中日本4家，美国3家，英国1家，欧元区1家，中国1 家。2010年度资本实力前10强银行依次是美国银行、摩根大通、花旗集团、苏格兰皇家银行、汇丰控股、富国银行、中国工商银行、巴黎国民银行、桑坦德银行、巴克莱银行，其中美国4家，英国3家，欧元区2家，中国1家。对比2000、2010和2020年度的数据，我们可以看到全球银行产业竞争格局第一层级中，中国板块的崛起、美国板块的稳定以及欧元区板块、日本板块和英国板块的沉沦。首先，2000年度和2010年度中国板块都只有中国工商银行进入全球资本实力前10强，到2020年度中国四大国有商业银行全部上榜，而且分列第一、第二、第三、第四名，显示出近十年以来中国主流银行强劲崛起。其次，2000年度、2010年度、2020年度美国板块进入前10强的银行一直稳定在3～4家，虽然排名略有下降，但是美国四大银行基本稳居在前10强。第三，2000年度日本板块上榜银行占据10席中的4席，但2010年度这4家银行均退出前10强，虽然2020年度三菱日联金融集团挤入10强，但仅能排在第10。第四，英国是传统的金融强国，在20世纪80～90年代总能有几家英国银行出现在前10强，但在新世纪只有汇丰控股能够持续稳定在前10强，不过排名也在不断下降。第五，欧元区板块在2000年度、2010年度还能找到1～2家银行上榜，但2020年度欧元区板块的所有银行已经退出榜单前10强，欧元区板块的沉沦更加明显。
      2020年度全球银行产业竞争格局第一层级只能用中、美两强争霸来描述。但通过进一步的比较，我们能够发现中国板块的优势明显。首先，中、美两个板块虽然都各有四家银行进入前10强，但中国板块的银行分列1、2、3、4位，而美国板块的银行只能屈居5、6、7、8位。其次，按一级资本计算中国前四大银行为12324亿美元，比美国前四大银行的7177亿美元多71.7%。第三，中国四大银行总资产也占据全球前4位，美国只有摩根大通和美国银行能够进入总资产前10强。中国前四大银行总资产为147631亿美元，比美国前四大银行的90003亿美元多64.0%。第四，在税前利润排名中，中国板块、美国板块各有4家银行上榜，中国板块在5强中占据了4席。中国前四大银行的税前利润为1935亿美元，比美国前四大银行的1254亿美元多41.0%。
  （二）第二层级
       全球银行产业竞争格局第二层级包括全球资本实力排名11～50的银行，巧合的是按照一级资本全球份额、总资产全球份额和税前利润全球份额这一层级对应的是二分之一分位点。2020年度全球银行1000排行榜数据显示，欧元区板块有12家银行上榜，分别是法国农业信贷集团、法国巴黎国民银行、西班牙桑坦德银行、法国BPCE集团、意大利联合信贷银行、法国国民互助信贷银行、法国兴业银行、德国德意志银行、西班牙BBVA银行、荷兰国际集团、意大利联合圣保罗银行、荷兰合作银行。中国板块有9家银行上榜，分别是交通银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、中国邮政储蓄银行、中国民生银行、中信银行、中国光大银行、平安银行。美国板块有5家银行上榜，分别是高盛集团、摩根士丹利、第一资本金融公司、合众银行、Truist银行。英国板块有4家银行上榜，分别是巴克莱银行、苏格兰皇家银行、劳埃德银行、标准渣打银行。日本板块有3家银行上榜，分别是三井住友金融集团、瑞穗金融集团、农林中央金库。其他板块有7家银行上榜，分别是俄罗斯联邦储蓄银行、瑞士瑞银集团、加拿大皇家银行、瑞士信贷集团、加拿大多伦多道明银行、澳大利亚联邦银行、加拿大丰业银行。全球银行产业竞争格局第二层级显然与全球银行产业竞争格局第一层级不同，在第一层级中欧元区板块上榜银行数量为0，在第二层级中欧元区板块上榜银行数量超过了中国板块和美国板块，显然占据了一定的比较优势。但是值得注意的是欧元区板块这些银行中有相当一部分在10年或者20年前还位居第一层级，而原来处于第二层级的欧元区上榜银行则有一部分已退居到第三层级。从近期发展趋势看，未来欧元区板块第二层级的上榜银行极有可能会进一步减少，即便如此第二层级中欧元区板块上榜银行数量仍然会占据多数并在未来相当长的时间内维持主导地位。在第二层级中中国板块的上榜银行数量虽然少于欧元区板块，但有两点值得特别关注：其一，第二层级中排名第一的交通银行，与上一层级排名最后的三菱日联金融集团虽然存在一定的差距，但相信在不久的将来极有可能进入第一层级。其二，中国板块中的股份制商业银行已经形成一个重要团队，也就是说支撑中国银行产业全球竞争力的不仅仅是国有商业银行，还包括更多的股份制商业银行。在第二层级中美国板块虽然有5家银行上榜，但实际上高盛集团和摩根士丹利的主业是投资银行，只是因为2009年改组成银行控股公司之后，才被纳入全球银行1000排行榜榜单。如果剔除这两家银行，则美国板块只剩下3家，已经少于英国板块，与日本板块和加拿大板块相同，所以美国板块在第二层级中并没有显示太强的竞争力。另外值得注意的一点是，英国板块和日本板块在第二层级中的全球竞争力也强于第一层级中的全球竞争力。属于其他板块的加拿大在第一层级中虽然没有银行上榜，但在第二层级中却显示出一定的全球竞争力。如果仅仅只考虑第二层级，第一层级得出的中、美两强争霸和整体考察得出的中、美、欧三足鼎立的竞争格局并不成立。
      我们也可以通过2020年度一级资本全球份额、总资产全球份额、税前利润全球份额分析判断全球银行产业竞争格局第二层级。从一级资本看，欧元区板块全球份额为35.5%，中国板块全球份额为26.1%，美国板块全球份额为11.0%，日本板块全球份额为9.9%，英国板块全球份额为7.8%，其他板块全球份额为9.6%。从总资产看，欧元区板块全球份额为31.1%，中国板块全球份额为21.2%，美国板块全球份额为16.6%，日本板块全球份额为11.6%，英国板块全球份额为9.9%，其他板块全球份额为9.6%。从税前利润看，欧元区板块全球份额为30.7%，中国板块全球份额为23.6%，美国板块全球份额为13.8%，英国板块全球份额为11.3%，日本板块全球份额为7.5%，其他板块全球份额为13.1%。从这三个维度考察，第二层级欧元区板块的竞争力遥遥领先，中国板块次之，而美国板块、日本板块和英国板块的数据并没有本质的差别。考虑到欧元区板块和中国板块在第二层级中比较优势明显，所以全球银行产业竞争格局第二层级是由欧元区板块、中国板块主导，美国板块、日本板块和英国板块在这一层级中属于第二方阵。
      2011年金融稳定委员会开始评选全球系统重要性银行，规模大且能够提供难以被替代关键服务的银行成为候选对象（周凡，2019）。逻辑上讲，全球系统重要性银行应该是全球最具影响力因而也是全球最具竞争力的银行，也就是说全球系统重要性银行至少应该进入全球银行排行榜第二层级。2018年金融稳定委员会发布的29家全球系统重要性银行榜单中包括：摩根大通、花旗集团、德意志银行、汇丰控股、美国银行、中国银行、巴克莱银行、法国巴黎国民银行、高盛集团、中国工商银行、三菱日联金融集团、富国银行、中国农业银行、纽约梅隆银行、中国建设银行、瑞士信贷集团、法国人民储蓄银行、法国农业信贷银行、ING集团、瑞穗金融集团、摩根士丹利、加拿大皇家银行、桑坦德银行、法国兴业银行、标准渣打银行、道富银行、三井住友金融集团、瑞银集团、裕信银行。欧元区板块、英国板块、日本板块入选两份榜单的上榜银行基本一致，但美国板块和中国板块在两份榜单中却存在巨大差异。美国板块全球系统重要性银行显著超过美国板块第一层级和第二层级上榜银行数量，而中国板块正好相反，说明金融稳定委员会显然高估了美国板块的全球竞争力，同时也低估了中国板块的全球竞争力。比如美国的纽约梅隆银行和道富银行连第二层级的标准都没有达到，却被金融稳定委员会列入全球系统重要性银行。中国的9家银行进入全球银行第二层级，但是却全部落选全球系统重要性银行。当然金融稳定委员会也在对全球系统重要性银行进行动态调整，我们有理由相信，未来中国板块入选全球系统重要性银行的数量会增加，美国板块入选的数量则会减少。
  （三）第三层级
      全球银行产业竞争格局第三层级包括全球资本实力排名51～1000的银行。由于上榜银行的一级资本呈典型的金字塔结构，所以全球银行产业竞争格局第三层级集中了绝大多数上榜银行。2020年度全球银行1000排行榜数据显示，全球银行产业竞争格局第三层级中，美国板块有175家银行上榜，欧元区板块有151家银行上榜，中国板块有130家银行上榜，日本板块有83家银行上榜，英国板块有51家银行上榜，其他板块有360家银行上榜。全球银行产业竞争格局第三层级既不同于第一层级也不同于第二层级，最典型的特征是五大主流板块之外的其他板块上榜银行数量接近40%，也就是说五大主流板块对这一层级不具备主导地位。在五大主流板块中，第三层级美国上榜银行最多，欧元区板块排第二，中国板块排第三，只有这三个板块的上榜银行超过100家。如果仅仅只考虑五大主流板块，则第三层级的全球银行产业竞争结构大致可以描述成美、欧、中三足鼎立的竞争格局。理由有二：其一，这三大板块在这一层级中上榜银行的数量差距并不十分显著；其二，这三大板块的上榜银行数量均已经远远甩开日本板块和英国板块。
      我们也可以通过2020年度一级资本全球份额、总资产全球份额、税前利润全球份额分析判断全球银行竞争格局第三层级。由于五大主流板块之外的其他板块在全球银行产业竞争格局第三层级中的上榜银行数量最多，因此在这一板块的一级资本、总资产、税前利润全球份额也最多，分别达到53.1%、49.5%、59.8%。五大主流板块中，从一级资本考察，中国板块全球份额为14.5%，欧元区板块全球份额为12.1%，美国板块全球份额为11.6%，日本板块全球份额为7.3%，英国板块全球份额为1.3%。从总资产考察，欧元区板块全球份额为14.7%，中国板块全球份额为14.0%，日本板块全球份额为10.9%，美国板块全球份额为9.3%，英国板块全球份额为1.6%。从税前利润考察，美国板块全球份额为16.5%，中国板块全球份额为12.5%，欧元区板块全球份额为6.9%，日本板块全球份额为3.5%，英国板块全球份额为0.7%。在全球银行产业竞争格局第三层级中，如果抛开其他板块不算，只比较五大主流板块，则显示出欧、美、中三足鼎立的竞争格局。第三层级日本板块的全球竞争力略高于第一层级和第二层级的全球竞争力，而英国板块的全球竞争力则低于第一层级和第二层级的全球竞争力。
  结论
      以2020年度全球银行1000排行榜数据作为样本进行全球银行产业竞争格局的研究显示，当代全球银行产业呈现典型的中、美、欧三足鼎立的竞争格局，这是全球银行产业竞争的新格局，成功完成了对上世纪末本世纪初全球银行产业竞争美、欧、日三足鼎立旧格局的替代。
      对全球银行产业竞争格局进行分层研究，我们发现了全球银行产业竞争格局的结构性特征。具体而言，全球银行产业竞争格局的第一层级是中、美两强争霸，全球银行产业竞争格局第二层级是欧、中两大板块主导，而全球银行产业竞争格局第三层级是欧、美、中三足鼎立。分层研究显示，欧元区板块和美国板块全球竞争力都存在显著的结构性缺陷，而中国板块全球竞争力在不同层级都得到了均衡发展。
       解构原有全球银行产业竞争格局的变量是中国板块全球竞争力的崛起。考虑到全球银行产业竞争格局还未稳态运行，因此当前中、美、欧三足鼎立的竞争格局在未来也可能会发生结构性变化，但可以肯定的是中、美、欧共同主导的全球银行产业竞争格局不会发生质变。
      上世纪末本世纪初全球银行产业竞争美、欧、日三足鼎立的旧格局在新世纪短短二十年内已经演化成中、美、欧三足鼎立的新格局。我们应该顺应时代潮流，把握战略机遇，促进中国银行产业全球竞争力的进一步崛起。