苏剑：2023年我国消费影响因素分析与前景展望

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苏剑（北京大学经济学院教授、北京大学国民经济研究中心主任）

2022年中国整体消费形势受国内疫情局部规模性反弹、失业率上升、居民消费意愿降低、汽车消费波动明显等因素的影响，呈现急降缓升趋于平稳的走势，其中国内疫情多点散发、局部规模性反弹使得服务类消费持续承压，疫情反复导致失业率上升，同时降低了消费者对就业、收入及消费意愿的信心，居民收入下滑以及消费预期转弱致使消费需求减少，从而拉低了消费增速。

展望2023年，尽管在低基数效应、防疫政策不断优化调整、商品零售渠道多样化发展以及多项促消费政策落地等因素的推动下，未来消费大概率扭转疲软态势，实现持续恢复，但国内总人口减少以及老龄化进程加快均不利于消费需求的扩张，同时疫情短期内仍会对消费产生一定的扰动，从而会在一定程度上压低未来消费增速。因此，预计2023年社会消费品零售总额的自然同比增速会逐步走高，然后趋于平稳，累计同比增速在6.1%左右。

2022年消费形势回顾

2022年全年社会消费品零售总额累计同比下降0.2%，低于2021年12.7个百分点，增速在5月到达最低点后缓慢回升，10月又开始了第二轮下滑，整体呈现急降缓升趋于平稳的走势（如图1所示）。其中，第一季度社会消费品零售总额同比增长3.3%，上半年同比下降0.7%，前三个季度同比增长0.7%。从单月增速来看，3—5月同比增速处在负数区间，4月到达最低点后又开始逐步回升，10月增速再次由正转负，整体呈现先降后升再小幅下降的走势。

综合而言，2022年社会消费品零售总额总体表现出以下几方面特点：

第一，受疫情多点散发、局部规模性反弹的影响，全年消费增速表现出急降缓升趋于平稳的走势特征。年初由于疫情形势好转，各地疫情防控措施相对宽松推动了餐饮等服务类消费回暖，同时居民出行受限减少提升了购车需求，使得消费恢复有所加快，形成了年内最高点。从3月开始新一轮疫情持续蔓延，直至6月才有所好转，期间波及了上海、北京、广州等一线城市。这一方面导致餐饮、旅游等服务类消费继续承压，且对交通、物流的管制也抑制了线上消费；另一方面，疫情扩散导致失业率上升，城镇调查失业率在4月达到近两年内峰值6.1%，同时疫情反复降低了消费者对就业、收入及消费意愿的信心，消费者信心指数从4月开始急剧下降后一直处在相对较低的水平上（如图2所示），居民收入下滑以及消费预期转弱致使消费需求减少，从而拉低了消费增速。此外，叠加2021年同期高基数效应使得2022年3—5月消费增速大幅下滑。从6月开始，疫情总体有所好转但局部地区反弹接连发生，伴随密集促消费政策的出台，消费增速虽有所回升但恢复速度较为缓慢，11月开始，由于疫情在年底迎来一次集中暴发，对消费产生短期扰动，从而导致2022年全年社会消费品零售总额同比增速都处在较低的水平上。

第二，消费呈现明显分化。从整体来看，限额以上和限额以下消费呈现明显分化。2022年限额以上单位消费品零售额同比增速高于社会消费品零售总额1.8个百分点（如图3所示），这一差值自3月疫情再次扩散以来有明显扩大的趋势，主要原因在于疫情对灵活就业的、聚集在服务业中低技能的中低收入群体冲击更大，其收入大幅下降，社会贫富差距被进一步拉大，从而导致消费领域出现明显分化。从细分品类来看，不同商品的消费也存在明显的分化。粮油食品类、中西药品类等必选消费品受疫情冲击的影响较小，增速较为平稳，但服装鞋帽、化妆品类等可选消费品增速随疫情波动明显（如图4所示）。疫情的长期存在使得居民边际消费倾向下降，为了提高抗风险能力，会增加储蓄，减少消费，必选消费品由于缺乏弹性，整体消费不会有太大的波动，但是可选消费品受收入、边际消费倾向的影响较大。此外，受地产行业低迷、商品房销售持续下降拖累，家具、建筑及装潢材料类关联产业消费同比一直下滑（如图5所示），至年底也未出现好转迹象。

第三，汽车消费成为影响消费恢复的主要原因之一。汽车消费增速在2022年2月短暂回暖之后，又呈现大幅下滑趋势。严峻的疫情形势导致部分车企停工停产，汽车行业产业链、供应链受到冲击，叠加物流阻碍使得供给端承压，同时油价、车价上涨，许多企业裁员等多重因素叠加导致需求端不振，汽车类零售额大幅下滑，进一步压低了消费。6月以后，在减半征收车辆购置税、开展新一轮新能源汽车下乡等密集促汽车消费政策出台后，汽车消费大幅上升，带动消费超预期回升，但随着前期被抑制的消费需求得到释放，持续的促汽车消费措施对消费的拉动作用也在边际减弱，表现在数据上就是随着汽车消费增速的放缓，消费恢复也进一步放缓（如图6所示）。

2023年中国消费形势展望

与2022年社会消费品零售总额同比增速相比，预计2023年社会消费品零售总额的自然同比增速会逐步走高，然后趋于平稳。

从拉升因素看：

第一，低基数效应。伴随着疫情的反复，2022年全年社会消费品零售总额增速一直处于低位，对2023年形成了低基数效应。预计2023年社会消费品零售总额增速将明显高于2022年同期值，其中基数效应对拉高消费增速的贡献率大概为40%左右。

第二，餐饮、旅游、娱乐为主的服务业消费加快恢复。随着疫情防控进一步优化落实，疫情逐步得到有效控制，大众会理性地面对病毒、采取科学地预防和治疗措施，居民恐惧心理的消失叠加疫情防控政策的全面放开，前期由于接触风险和社交半径缩小抑制的消费需求将会迅速释放，服务类消费将逐步回归常态。此外疫情形势好转为进一步人口流动创造了条件，国际旅游有望逐步恢复，对消费加快恢复起到较好的支撑作用。

第三，线上消费拉升效应。商品零售渠道多样化发展以及县乡基础设施不断完善，线上消费对消费增长的贡献率不断提升。随着直播带货等零售新业态日益壮大，县乡物流体系等新型消费基础设施和服务保障能力建设不断完善，疫情冲击倒逼零售及餐饮企业不断开拓线上业务、加快发展网络销售、外卖送餐等无接触服务，使得线上消费市场的深度和广度不断拓展，其对消费增长的贡献率将逐步提升。

第四，政策推动效应。2022年3月，政府工作报告提出要推动消费持续恢复，具体包括多渠道促进居民增收，完善收入分配制度，提升消费能力；推动线上线下消费深度融合，促进生活服务消费恢复，发展消费新业态新模式；继续支持新能源汽车消费，鼓励地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新等。2022年4月25日，国务院办公厅发布《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》，提出五大方面20项重点举措，协同发力、远近兼顾，综合施策释放消费潜力，着力稳住消费基本盘。另外，党的二十大报告提出要着力扩大内需，增强消费对经济发展的基础性作用；中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022—2035年）》提出，“十四五”时期实施扩大内需战略的主要目标包括：促进消费投资，内需规模实现新突破，完善分配格局，内需潜能不断释放；2022年12月，中央经济工作会议也指出要把恢复和扩大消费摆在优先位置。随着疫情防控措施进一步优化、密集促消费政策的出台，预计未来消费增速将进一步提升。

从压低因素看：

第一，人口因素。根据统计，2021年全国人口净增长仅48万，2022年全国人口净减少85万。一个国家总的市场规模取决于人口总量和人均消费，人口就是市场，就是总需求。当总人口开始减少时，一定程度上反映了市场存在收缩的风险。同时，随着人口老龄化经济活力也将不断地减弱。尽管三孩生育政策落地，相关政策配套支持措施也相继发布，但是要改善中国现有的人口结构、提高总和生育率仍需要时间。总人口减少、老龄化进程加快都会抑制消费需求的增长。

第二，居民人均收入增速降低，边际消费倾向下降。短期来看，由于疫情反复消费者对就业、收入及消费意愿的信心大幅下降，为了提高抗风险能力，人们会增加储蓄、减少消费。根据央行公布的2022年住户存款数据，居民储蓄意愿显著增强，在疫情没有彻底结束前很难改变这一现状。同时疫情冲击对低收入人群的影响远大于高收入人群，而低收入人群的边际消费力更强，收入增速降低会导致消费增速出现明显下滑。长期来看，总人口减少伴随着老龄化加剧导致劳动力数量急剧下降，整个社会总产出减少使得人均收入增速下降，会进一步拉低消费增速。

第三，消费恢复不均衡，可选消费需求继续承压。服装鞋帽、金银珠宝等消费受收入的影响较大，在居民收入未如预期好转之前，此类消费需求将持续受到压制，而家用电器和音像器材、家具、建筑及装潢材料类消费还受地产周期下行拖累，商品房销售恢复正增长还需一定的时间，因此这类可选消费可能会继续承压。

第四，新冠疫情短期内可能存在一定扰动，抑制服务类消费。疫情防控政策调整短期内会对消费产生一定的扰动，但随着疫情防控实施“乙类乙管”，大众能够科学预防和治疗，这种影响会逐步减弱。

综上所述，随着疫情防控进一步优化落实，疫情将逐步得到有效控制，居民恐惧心理的消失叠加疫情防控政策的全面放开，服务类消费将逐步回归常态，同时在2022年低基数效应、商品零售渠道多样化发展以及多项促消费政策落地等因素的推动下，未来消费增速将进一步提升。然而，中国人口出生率持续下降，总人口开始减少，消费需求将面临收缩的风险。此外，总人口减少伴随着老龄化加剧导致劳动力急剧下降，社会总产出受此影响可能下降，进而引发人均收入增速下降，不利于消费的扩张。综合以上逻辑判断，预计2023年社会消费品零售总额累计同比增速在6.1%左右。

未来消费的潜在增长点

综合2022年经济形势可以发现消费是拖累整体经济的主要因素，展望2023年经济形势，随着新冠疫情“乙类乙管”政策措施落地见效，消费回暖已是大势所趋。

从短期来看，前期由于接触风险和社交半径缩小抑制的消费需求将会迅速释放，餐饮、旅游等服务类消费成为主要的消费增长点。根据文旅部数据中心测算，2023年春节假期全国国内旅游出游人次恢复至2019年同期的88.6%、国内旅游收入恢复至73.1%。随着国内疫情防控措施优化，各地酒吧、KTV、健身房、电影院等场所陆续恢复经营，各类宾馆酒店恢复会议、培训、宴会的举办，线下文娱消费也将逐步回暖，支撑消费恢复。此外，全国各地多措并举来稳定新车消费、支持新能源汽车消费，比如北京、上海、天津、郑州等地通过发放汽车消费券、延长新能源购置补贴等方式来刺激汽车消费。

从中期来看，一方面疫情的负面影响将逐步消失，经济增长预期转好，受疫情影响较大的中低收入人群有了稳定的就业和收入预期，消费信心将逐步恢复、边际消费倾向不断提升，服装鞋帽、通讯器材类等可选商品的消费将会有明显的提速。另一方面，商品零售渠道多样化发展以及县乡基础设施不断完善，线上消费对消费增长的贡献率不断提升。随着直播带货等零售新业态日益壮大，县乡物流体系等新型消费基础设施和服务保障能力建设不断完善，疫情冲击倒逼零售及餐饮企业不断开拓线上业务、加快发展网络销售、外卖送餐等无接触服务，使得线上消费市场的深度和广度不断得以拓展，其对消费增长的贡献率将逐步提升。此外，为支持房地产市场平稳健康发展，针对房地产融资“三支箭”齐发，从“贷款、债券、股权”三个方面支持房企融资，提振房地产企业信心，中期来看房地产市场有望从底部企稳回升，进而带动家具类、建筑及装潢材料类消费恢复，使之成为新的消费增长点。

从长期来看，消费增长点主要还是依靠产品创新来实现。一方面，可以通过创新消费场景，充分利用数字化、智能化改造和跨界融合，拓展沉浸式、体验式、互动式消费新场景；另一方面，可以通过技术创新提供新的产品，创造新的消费热点，引发新一轮消费革命。另外，2022年的中央经济工作会议中特别提到了“养老服务消费”，“建立生育支持政策体系”也被写入二十大报告，从长期来看，养老服务供给将进一步扩大，银发经济、老年用品、智慧健康养老等养老服务消费将逐步崛起，随着生育及相关配套支持政策的逐步完善，出生人口下降的问题一定程度上会有所缓解，母婴行业的消费也可能成为新的消费增长点。

促进消费的政策建议

一是稳投资、稳外贸，拉动经济增长，提高居民收入，通过乘数效应促进消费。目前，抑制消费的主要因素是居民收入不振，预期减弱，导致消费能力和消费愿望双双下降。因此，必须通过各种方式先实现居民收入的增长，通过收入增长让居民逐步恢复信心，从而提高购买力和边际消费倾向，扩大消费。

二是稳定就业，保障居民收入可持续增长。实施新的减税降费政策，强化对中小微企业、个体工商户、制造业、风险化解等的支持力度，力保稳岗就业。通过财税政策鼓励相关人力资源产业发展，提高人力资源市场的要素供给，尤其是在新冠疫情影响仍未消散的当下，可以缓解因非常规性因素带来的短期摩擦性失业。发展现代职业教育，提升劳动者技能素质，缓解结构性就业矛盾。加快乡村产业振兴，促进农民工就业，增加农村居民工资性收入。

三是要实施更加精准的财政政策，提高居民收入、改善消费预期。完善收入分配格局，加大税收、转移支付等调节力度，扩大中等收入群体比重，健全公共服务体系，合理减轻中等收入群体负担；增加低收入群体收入，可以直接给低收入群体发放补贴，或向中低收入群体倾斜，利用数字化优势发放消费券、数字化红包等。

四是提升传统消费。进一步推动汽车消费。大力发展智慧交通，推动汽车电动化、网联化、智能化，加强停车场、充电桩、换电站等配套基础设施建设，加快二手车流通交易。加快建立完善的住房制度，推进居住消费平稳增长。支持居民合理的自住需求，进而促进家庭装修消费，增加家用电器、音像器材等消费。

五是创新多样化供给，以供给带动需求。加强品牌建设，持续提高产品和服务质量，培育和发展中华老字号和特色传统文化品牌。增加中高端消费品的国内供应，满足多样化消费需求，包括推动免税行业有序健康发展、培育建设国际消费中心城市。利用数字化技术加强线上线下的深度融合，培育“互联网+社会服务”新模式，不断开拓线上业务、加快发展网络销售、外卖送餐等无接触服务消费，大力发展零售新业态。支持和鼓励发展服务消费供给，采取更加针对性措施，给予受疫情影响较大的文化旅游、家用设备、航空交通等行业定向补贴，保证供给的多样性，同时加快培育多样化旅游业态、扩大优质文化产品和服务供给。加快发展新产业新产品，引领、创造新的需求。（来源：《国家治理》周刊2023年2月下）

原文链接：

http://www.rmlt.com.cn/2023/0315/668257.shtml