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玉米大豆炒作太猛了

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发表于 2020-12-3 09:10:05 | 显示全部楼层 |阅读模式

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放眼国内粮食市场,主粮品种相对比较稳定,也可以说安全,但是对于玉米大豆不断凶猛上涨的行情,我们需要明确一个事实,那就是这两个品种有供需缺口,并且投机资金大肆炒作,已经放大了有限的缺口效应。

当前,粮食价格已不再简单地仅仅由粮食的供求关系所决定,而是越来越多地受到货币和资本的影响,粮食的金融属性日益突显,尤其是像玉米大豆这种期货市场活跃的品种。既然是金融产品,就会服从“杠杆原理”。游资将小幅、局部的涨价通过金融杠杆放大成剧烈、全面的涨价。

列宁曾说过,粮食是“货币的货币”,粮食价格的上涨,必然快速传递到中下游食品加工企业,推高食品价格和饲料价格,增大了通货膨胀的压力。

需要提醒的是,从经济学上考量,大家都在抢的东西再好它也是贵了,但贵了并不代表它不一定不能上涨,但这种钱都是不安全的钱,你习惯赚这种市场热点上的钱,那么就会成为被收割的韭菜。凭运气赚到的钱,早晚也会凭实力输掉。当然,你如果成为少有的幸存者,那么一定会成为膜拜的对象。

总之,资本这只“苍蝇”已经把市场上的炒作题材基本都叮过遍了,我们没必要一一赘述,就看玉米大豆的行情。

对于大豆,东北现货已经冲到2.7元/斤了,豆一在历史高位已经连续8个交易日收阳,再创上市新高5698元/吨,不过市场向上动力不如前几日充足,资金逐渐向远月移仓。资金推波助澜造就了大豆市场的这一轮疯狂行情,无论是现货市场大量资金的囤货,还是期货市场大量多头资金的推涨,都是大豆市场历史性行情的推动者。据相关大豆贸易企业透露,尽管今年农户惜售,但现阶段农户手中余粮不足三成,很多外围资金开始入市大量囤货。另有传闻称绥化有大资金囤了10亿元的大豆。而关于产区存货量也是众说纷纭,目前比较合理的说法是存货比为农户二成,贸易商二成,资金囤货三成,贸易走货三成,多数心都仍留在贸易商以及投机资金手中。

结合19年豆一主力合约走势来看,今年行情走势和资金炒作堪比2007年,当年豆一上涨1815元/吨,涨幅62.35%,成交量3166万手;今年已经上涨1789元/吨,涨幅46.38%,成交量高达4830.7万手,大幅超过当年。

▽19年来豆一主力合约走势

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再来说玉米,东北产区已经超过2500元/吨了,中粮公主岭公司、黄龙公司12月02日新国标三等及以上涨到2540元/吨,同比去年高出830元/吨,北方港口也过2600元/吨。期货方面,经过连续19个交易日的增仓后,玉米5月合约持仓量由56.3万手一路放大至100.7万手。主力合约从1月切换至5月,期价的交投重心也从2600元关口转换至2700元附近。

结合17年玉米主力合约走势来看,今年也是投机资金最喧嚣的一年,迄今玉米已经上涨772元/吨,涨幅40.42%,成交量已经达到1.1亿手。

▽17年来玉米主力合约走势

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资本一惯对市场热点嗅觉精准,并以此投机逐利。今年资本在农产品外盘表现也极为突出。美国商品期货交易委员会(CFTC)持仓报告现实,截止11月24日当周,基金仍在大豆合约上增持多头头寸,且净多持仓达到28.17万手,创下历史次高纪录。在做多基金的主力下,CBOT大豆主力合约11月23日触及12美元/蒲式耳,刷新逾四年高位。

CBOT玉米登上逾16个月高位。截止11月24日当周,基金持有的CBOT玉米期货净多仓攀升至451339手,创下近9年半高位。多头持仓为573646手,突破28个月高位。

结合最近市场我们的感悟是:1、对于上涨高度一致的品种,越涨价市场囤粮不出的越多,倒是价格调整会有恐慌出手上量。

2、短期来看,玉米大豆都是供需有缺口的品种,面积恢复不是短期能够平衡的。长期投资考较的是对未来变数的应对,玉米大豆市场未来较大的2个变数当属政策和进口替代了。

3、粮食是一种特殊的农产品,具有公共物品属性、商品属性、金融属性、能源属性以及政治和外交属性等多重属性,特别是粮食金融化,与疫情、干旱、洪涝等因素交织在一起,更容易成为众多投资者投机的对象。玉米和大豆由于自身基本面的缺口,加上国内外期货市场活跃,金融属性突出,行情风险就会更大。

4、从目前来看,旱地作物的收益明显高于水田,黑龙江启动粳稻托市收购也是说明了行情的低迷,那么明年东北种植结构将面临一轮厮杀调整,除了价格因素,还有种植补贴。

面对这样的行情,种植户和贸易商该如何应对?对于种植户来说,如果需要用钱,可以分批销售粮源,但一定做好存储,只有质量好了,才能享受到价格上涨的红利

对于贸易商来说,行情方向没错,但最佳建仓时机已经错失,现在就是考验资金实力的时刻,跟进要量力而行。(来源:中华粮网)


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