2021粮油市场展望·国际篇

gecccn · 发表于 2021-3-3 16:30:06

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朱险峰李红超（本报特约分析师）

供需结构可能转换价格稳中偏强运行 预计2021年，全球经济将呈现不平衡、不稳定复苏特征，我国经济延续快速增长势头，全球粮食主产区天气情况不容乐观，粮食供需结构可能出现明显转换，国际粮食价格总体将稳中偏强。
2020年，全球经济、贸易、金融市场普遍受到新冠疫情影响，大宗商品价格呈现明显的分化走势，而粮食作为生活必需品，在疫情期间展现出自有的抗跌特性，国际粮食价格呈现较为明显的V字型走势，价格波动幅度为近几年最大。

  2020年国际粮食市场主要呈现三大特征：一是粮食价格先弱后强，价格中枢明显抬升；二是粮食市场呈现疫情升水；三是天气变化推升粮食价格。
  2020年前期，受疫情影响，经济行为出现停滞，全球金融市场大幅动荡，国际大宗商品价格明显下行，但粮食作为必需品，疫情提升了粮食的居家需求，多个粮食生产国出台了控制粮食出口的政策措施，导致其价格跌幅明显低于原油、煤炭、金属等工业品。
  2020年6月份以来，我国疫情得到明显控制，经济活动从疫情中迅速恢复，但美欧、印度等海外国家疫情暴发，我国生猪存栏量大增，导致我国对国际市场玉米、大豆的需求明显提升。同时，为履行中美贸易承诺，我国持续扩大美国农产品的进口。2020年四季度以来，美国、黑海地区、欧洲等粮食主产区出现恶劣天气，进一步推升国际粮食市场价格。
  2020年12月，CRB粮食期货指数比2019年同期上涨16.93%。主要市场中，美国硬麦现货、芝加哥交易所软红冬麦期货月平均价格分别为202美元/吨、217美元/吨，同比分别上涨3.06%、9.6%；美国玉米现货、芝加哥交易所玉米期货月平均价格分别为164美元/吨、167美元/吨，同比分别上涨11.56%、14.38%。芝加哥糙米期货月平均价格为274美元/吨，同比上涨0.31%；泰国破碎率5%大米出口价格为510美元/吨，上涨26.23%；越南破碎率5%大米出口价格为502美元/吨，上涨31%。
  大豆市场，美国芝加哥交易所大豆期货价格为431美元/吨，同比上涨31%；美国大豆现货价格为399美元/吨，上涨32.1%；巴西马德里亚角港口大豆FOB价为458美元/吨，同比上涨25.13%。

  预计全球经济逐步复苏，但复苏仍不平衡。
  最近，一些国际机构对2021年全球经济发展提出了预测，普遍认为，2021年全球经济将逐步复苏，但复苏仍会不平衡。IMF认为，2021年全球经济将从2020年的萎缩4.4%大幅反弹至增长5.2%。经合组织2020年12月发布的《经济展望报告》预计，2021年全球GDP增速为4.2%，而2020年为-4.2%。其中，2021年美国经济将从2020年的下降3.7%转变为增长3.2%；欧元区经济从2020年的-7.5%转变为增长3.6%。
  2021年全球经济增长情况将主要受疫苗研发、推广情况影响。目前来看，2021年我国疫情稳定，基本控制，而海外国家在2021年大部分时间可能都需要限制措施和保持社会距离措施。乐观判断，在2021年4月份有更多的人接种疫苗后，海外疫情会逐步缓解；还有一些人认为，要到2021年7月份，美国等海外疫情才会真正好转。2021年全球经济恢复增长，对包括粮食在内的大宗商品都将产生推升性影响。
  拉尼娜现象仍会对农产品市场产生影响。
  美国气候预测中心认为，当前拉尼娜现象已经形成。拉尼娜现象通常会对多种农产品价格产生影响，它会为澳大利亚等国带来更多降水，为全球粮食市场带来减产预期，会影响大豆、油菜籽、糖、咖啡等多种农产品的生产，从而推升粮食价格。
  2020年，拉尼娜天气现象对粮食生产产生了较为明显的影响，尤其是在夏季，不良天气持续对生长期玉米、大豆等产生影响，这将进一步影响2021年的粮食产量。近期，一些国际机构已经连续下调了2021年南美玉米、大豆产量。上一次拉尼娜来临是2011年，当年联合国粮农组织发布的世界粮食价格指数上涨了近四成。
  印度气象部门预计，2020年印度或遭遇罕见的冷冬。根据印度国家气象局的预测，受太平洋上空拉尼娜现象影响，未来3个月印度或频繁遭遇寒流侵扰，可能对大米供应产生影响。
  供需情况支撑粮食价格。
  当前，国际粮价总体处于2014年以来的最低水平，价格具备上升的空间和动能。从供需关系看，2020/2021年度全球粮食供需关系将继续好转，价格也具备上升的基础。最近，联合国粮农组织（FAO）连续第三个月下调了2020/2021年度全球谷物产量预测值，但是调低后的产量仍然创下历史最高纪录。
  FAO预计，2020/2021年度全球谷物产量为27.42亿吨，但仍比2019/2020年度增加1.3%；全球谷物用量为27.44亿吨，比2019/2020年度提高1.9%；全球谷物期末库存为8.664亿吨，库存用量比将下降到30.7%，低于2019/2020年度的31.8%，创下5年新低。

  小麦价格震荡小幅上行。
  根据美国农业部数据，预计2020/2021年度全球小麦产量为7.737亿吨，消费量为7.533亿吨，存在2040万吨的供应过剩，低于2019/2020年度3230万吨的过剩量。
  从供应上看，目前，澳大利亚收获工作也已经开始，俄罗斯将从2021年2月中旬实施出口配额及小麦出口关税，2020/2021年度剩余时间俄罗斯小麦出口前景存在不确定性，对小麦价格产生支撑。乌克兰国家农业科学院专家2020年12月底称，乌克兰大部分地区的冬季农作物状况令人满意，目前冬季农作物没有任何危险。
  从需求上看，我国需求仍有继续增长的空间。海关数据显示，我国2020年11月份进口小麦80万吨，同比增长77.6%；1月至11月累计进口小麦749万吨，同比增长150.6%。美国农业部报告连续多次上调2020/2021年度中国小麦进口量，其中12月报告预测进口800万吨，大幅高于2019/2020年度的538万吨。2021年下半年，乐观的判断为，在2021年4月份接种疫苗后，疫情会逐步缓解，还有一些人认为要到2021年7月份。一些其他国家的需求也将明显提升，例如阿尔及利亚、埃及等北非国家预计将进口小麦2970万吨，比2019/2020年度提高7.1%。
  此外，2020年英国小麦严重减产，预计创下1981年以来的最低产量，因此其进口量也会大幅攀升，而英国与欧盟之间的过渡期贸易协定于2020年底到期，英国未来与欧盟的贸易协议存在不确定性，预计将加速小麦进口。后续主要关注欧盟、俄罗斯和乌克兰的天气状况。
  玉米价格上升空间较大。
  预计2020/2021年度全球玉米产量为11.436亿吨，消费量为11.516亿吨，存在800万吨的供应缺口；期末库存量为2.89亿吨，较2019/2020年度减少1440万吨；库存消费比为25.1%。
  从供应上看，阿根廷玉米播种面积低于早先预期。气象预报显示，受拉尼娜天气影响，未来一段时间，巴西、乌拉圭和阿根廷东部地区的天气可能变得更为干燥，将威胁到即将进入关键生长期的作物单产潜力。一些分析师预计，2021年南美玉米产量将比美国农业部当前预测值低1500万吨，而乌克兰玉米产量也大幅下调到2900万吨。南美及乌克兰玉米出口潜力下降，玉米供应将主要集中在美国市场。目前有机构预测，2021年美国玉米播种面积达到9115.9万英亩，略微高于2020年。
  从需求上看，我国的生猪存栏量从2018年非洲猪瘟疫情中持续恢复，预计2021年再增加5000万头，玉米需求旺盛。同时，美国统计调查局的数据显示，截至2020年10月底，当年我国已买入272亿美元的美国农产品，相比之下，我国在第一阶段贸易协议中承诺采购365亿美元的美国农产品。一些分析师认为，2021年我国将采购440亿美元的美国农产品，进口将主要集中在玉米、大豆等产品上。
  大豆先强后弱，总体上涨。
  预计2020/2021年度全球大豆产量将达3.62亿吨，比2019/2020年度增加7.59%，创历史新高；期末库存量为8564万吨，较2019/2020年度下降982万吨；库存消费比为23.16%，下降3.8个百分点。
  从供应上看，目前美国2020/2021年度大豆出口销售总量达到5300万吨，相当于完成了2020年全年出口目标的90%。
  后期市场需求转向南美市场，南美巴西大豆将于2021年2～3月期间上市，但由于巴西大豆播种时遭遇干旱天气，阿根廷大豆主产区干旱情况目前仍未得到有效缓解，这种持续的干旱可能会对本年度巴西的大豆作物造成不可挽回的损害。近期各机构纷纷持续下调巴西、阿根廷大豆产量预估，而且未来3个月还有较大可能会大幅下调预测数据。因此，南美市场仍难以填补全球大豆供应的缺口。
  从需求上看，中国需求的增长是主要因素。2019年非洲猪瘟暴发后，目前中国养猪场已经基本恢复到疫情前的水平，需要豆粕来作为饲料。据美国农业部估计，2020/2021年度中国大豆进口量预计将达到1亿吨，比2018/2019年度增长21%。
  总体看，预计2021年前期大豆价格仍可能延续上行走势，进入8、9月份后，受新年度产量增加影响，大豆价格将震荡略降。需关注美国新总统上台后，对中美贸易政策的调整。
  大米维持紧平衡，价格趋涨。
  预计2020/2021年度全球稻米产量为5.012亿吨，消费量4.977亿吨，库存消费比为35.97%，继续保持紧平衡。
  供应方面，因为生长期间天气条件良好，洪涝对非水浇地的破坏较小，泰国主季稻米产量预计增加5%，2020/2021年度泰国大米产量预计为1860万吨，与早先预测值一致，2019/2020年度为1766万吨；预计2020/2021年度越南大米产量为2700万吨，2019/2020年度为2715万吨，产量基本稳定。
  需求方面，2021年前期，国际市场对东南亚大米的需求仍会比较旺盛。越南粮食协会预测，由于中国、孟加拉国、菲律宾等客户急于购买大米，2021年第一季度越南大米将继续保持良好出口势头。其中，我国市场的需求成为重要因素。目前我国已成为柬埔寨大米第一大出口目的国，同时也已开始从印度进口大米，2021年还存在扩大贸易规模的可能性。
  2021年全球疫情影响的持续时间难以预测，从而使得各国粮食生产、出口政策及国际政治、经济形势变化也难以预测，由于全球大米供应较为集中，因此，2021年国际大米价格波动风险也将加大。 （来源：粮油市场报）

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