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九月内短期观点:
近两日河南产区春茬花生收获进入尾期,局部地区上货困难;台风影响山东、江苏、河北花生上市时间推迟,近期供应仍然维持偏紧状态。中秋节过后,需求量下滑,花生价高影响一部分销量,需求端多保持观望,随用随采为主,河南麦茬及辽宁地区预计将在9月底10月初上市,供应有望转向相对宽松阶段。
中长期观点:
花生减种减产,叠加农户期望值的影响,价格具有一定的支撑,难以出现大幅的下跌,关注东北产区的单产品质兑现;同时疫情及经济下行导致的消费低迷,旺季消费周期短节奏缓,限制花生价格的上涨动力;关注油厂的收购价格及意愿,对花生现货贸易的价格指引。
关注重点:
宏观方面:美国生产者价格指数PPI表现基本符合预期,给市场提供了一定的缓冲,美联储加速收紧货币政策的预期相对稳定,没有进一步的升温,美联储9月加息75BP确定性依然较强。利空后市
供给方面:
种植:花生种植面积减少20%以上,部分产区减产的影响,供应整体减少的幅度仍需进一步论证。利多后市
天气:花生生长期南旱北涝,对河南南阳及辽宁洼地区域造成单产下降影响,其余产区影响不大。临近花生收获季,关注台风带来的降雨周期对华东产区的影响。利多后市
农户:今年玉米、小麦等农作物价格高位,花生种植成本增加,农户对花生价格期望值较高。利多后市
进口米:人民币汇率变动导致进口成本增加,港口库存较少,在途远期货临近尾期,后续9、10月份货量有限,油厂仍有一定的采购合约。利多后市
需求方面:
食用需求:国内疫情导致流动人口减少,经济低迷居民消费能力减弱,食品厂及内贸市场销量同比往年减少。利空后市
油用需求:部分批发贸易型油厂反馈,中秋节旺季花生油贸易批发量同比往年减少30-40%左右,大部分贸易型油厂花生油库存充裕,少部分油厂近期少量入市采购;零售包装品牌油厂盈利能力较强,目前龙大、训达入市采购新米,鲁花、益海、中粮入市意愿及时间仍需关注。中性利多
出口需求:新季花生价格高位运行,后期走势不明朗,国外客户询价为主,人民币汇率及海运费下降一定程度降低了国外客户的采购成本,综合性价比方面仍略低于美国及巴西。(来源:花生精英网)
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