今年首份中国油籽及产品报告

　　3月20日，美国农业部（USDA）海外农业局（FAS）发布了其最新的中国市场油籽作物及产品报告，分析预测大豆等油籽作物的生产、消费及贸易情况，并对市场数据进行了更新。报告显示：由于新冠疫情对消费造成影响， 21/22市场年度大豆进口量出现大幅下降，但在22/23市场年度的前5个月反弹了近5%。根据中国海关总署的数据，在12月份中国疫情防控政策优化后，进口量激增，2023年1-2月合计达到1,620万公吨，同比增长16%。

　　豆粕价格虽已从最高位回落，然而，饲料厂因价格相对较高且需求较弱，对豆粕采购仍持谨慎态度。需求较弱加上饲料厂的谨慎导致了21/22市场年度的压榨量减少及大豆商业库存量降低，引发了行业景气与萧条的循环周期，在供应量低的阶段维持了较高的豆粕价格。22/23及23/24市场年度较高的进口量将使这个周期变化得以缓和。

　　预计大豆压榨量22/23市场年度为9,400万公吨，23/24市场年度为9,500万公吨。23/24市场年度饲用蛋白粕总用量将同比增长1.4%，达到9,810万公吨。

　　预计植物油进口量在22/23市场年度回升至约1,120万公吨，随后在23/24市场年度保持这一水平。由于食品加工企业需求的提升及相对较低的食品价格，棕榈油的进口量在23/24市场年度将达到创纪录的710万公吨。

　　在23/24市场年度中国继续强调提高油籽作物产量，特别是大豆的产量。继22/23市场年度大豆种植面积和产量大幅增长后，预计23/24市场年度呈温和增长态势。大豆种植面积和产量持平或增长情况，主要取决于与玉米相比种植大豆获得的补贴水平。

　　01大豆种植面积及产量情况分析及预测

　　2022年12月，中国国家统计局宣布22/23市场年度的大豆产量达到创纪录的2,030万公吨，比上年增加390万公吨，增幅近24%。官方数据显示，实现这一创纪录的产量受到综合因素推动：2022年大豆种植面积达到1,024万公顷，平均单产达到1.98公吨/公顷，分别比上年增加21.7%和1.7%。国家级及省级激励大豆生产政策的出台，鼓励一些农民转而种植大豆。2023年2月，中国关于农业和农村发展的年度政策性文件《中共中央 国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》（ “中央一号文件”）发布，从总体上概述了2023年包括大豆作物在内的油籽作物产业的持续振兴方案。其中针对大豆作物，中央一号文件号召完善大豆玉米生产者补贴，实施大豆完全成本保险试点，推进大豆玉米带状复合种植、开展粮豆轮作、稳步开发利用盐碱地种植大豆。

　　中国农业农村部将23/24市场年度油籽作物（包括大豆作物在内）总种植面积目标定在3.5亿亩（2,333万公顷），比上年增加1,000万亩（67万公顷）。为了实现这一目标，预计中国将继续对大豆和玉米种植提供补贴。近期大豆价格的下降和玉米价格的上涨趋势，可能会对农民在23/24市场年度的大豆种植意向产生负面影响。出于这一考量，农业农村部表示将"积极争取加大支持力度，着力提高大豆生产者补贴水平"。美国农业部海外农业局的这份报告预计，22/23市场年度大豆产量为1,940万公吨，比21/22市场年度增加40万吨，种植面积为985万公顷；23/24市场年度大豆产量为1,980万公吨，种植面积为1,005万公顷。

　　02大豆消费情况分析及预测

　　报告预计23/24市场年度的大豆消费量为1.16亿公吨，比22/23年度的1.149亿公吨略有增加。疫情防控政策优化将全面提升消费量，而其中植物油的需求增长将比豆粕需求更快。豆粕价格高企及生猪家禽养殖回报率低，继续对饲料中豆粕的使用产生不利影响，从而限制了22/23年度的总体需求。上下游一体化生猪养殖企业已经削减了在饲料中豆粕的含量，特别是生猪育肥饲料，有些企业的豆粕添加量已低于10%。业内人士预计，供给随市场需求调整后，6月及7月生猪生产回报率将更为有利。该行业恢复盈利可能会推动豆粕需求的增长。目前，豆粕仍然是饲料配方中使用最为广泛的蛋白原料。

　　由于饲料需求的适度增长，报告预计23/24市场年度的大豆压榨量为9,500万公吨，高于22/23年度的9,400万公吨。22/23年度前四个月，大豆压榨量出现大幅反弹，部分原因是10月和11月生猪价格出现飙升。这导致许多生产商延长育肥期，以期获得更高的利润。同时，疫情防控政策优化也促进了油脂需求的增长。

　　不同的机构对于22/23年度压榨量的预期各不相同，由9,480万公吨至9,710万公吨不等。预计年压榨产能约为1.45亿公吨，但产能利用率严重不足。为了平衡压榨利润和大豆产品需求，厂家经常调整压榨业务，因此产能利用率通常在55%到70%之间。

　　预计23/24年度，以全脂膨化大豆（FFSB）形式在饲料中使用的大豆量将稳定在500万吨。全脂膨化大豆适口性好，并能够减少饲料总摄入量，主要用于饲养仔猪、妊娠母猪和泌乳母猪。

　　03大豆贸易情况分析及预测

　　大豆进口量饲料行业需求温和增长，受此推动预计23/24年度的大豆进口量将增加到9,700万公吨。报告还调高22/23年度进口量预估至9,600万公吨。中国海关总署的数据显示，12月份疫情防控政策优化后，大豆进口量激增，2023年1-2月合计达到1,620万公吨，同比增长16%。在22/23市场年度的前五个月，进口量达到3,820万公吨，同比增长4.8%。

　　生猪和家禽养殖企业因低利润率而削减饲料成本，加之豆粕的价格高企，饲料厂采购豆粕时极为谨慎，这也导致了压榨厂商业库存水平的波动。抑制需求和降低风险形成连锁反应，使进口量减少，并产生行业景气与萧条周期循环，使豆粕价格在低供应量时维持较高的价格。

　　中国政府及行业机构目前对22/23年度大豆进口量的预测各不相同，介于9,500万公吨到9,650万公吨之间。自美国进口的大豆总量22/23市场年度的第一季度，自美国进口的大豆总量与上年相比几乎持平。根据USDA的出口销售报告，截至2023年3月2日， 22/23市场年度美国累计对华销售总量达到2,840万公吨，高于2022年同期的2,520万公吨。然而，由于对巴西大豆丰产的预期，23/24市场年度全球大豆产量预计增长，这将降低3-5月份美国大豆进口量。

　　在20/21市场年度，中国自美国的大豆进口量达到了3,710万公吨，占大豆总进口量的37.2%，接近历史最高值。美国输华大豆量激增，是由于在两国签署中美第一阶段经贸协议后，中国制定了关税豁免程序恢复了3%的关税，以及猪业从非洲猪瘟的影响中复苏。但在21/22市场年度，受到新冠疫情影响，总体需求疲软，进口总量下降了820万公吨，其中美国大豆受影响较大，下降720万公吨。

　　大豆出口量由于产量高于国内食品市场需求，供应量增长， 23/24市场年度中国出口大豆主要用作食品生产，出口量预计将达到20万公吨，与上一年度持平，但与21/22市场年度比几乎翻倍。中国非转基因大豆的主要市场包括日本、韩国和中国台湾。

　　大豆期末库存预计23/24市场年度大豆的期末库存为2,790万公吨，低于上一年度的估值2,820万公吨。2022年3月14日，中国开始出售国储大豆以满足市场需求。行业消息显示，最后一次拍卖是在2022年11月25日举行。计划拍卖1,590万公吨大豆，实际成交394万公吨，占拍卖计划总量的24.8%。拍卖价格从首批5,000元/公吨（714美元/公吨）的水平，在10月和11月攀升至5,400元/公吨（770美元/公吨）的高点。国储大豆拍卖是影响21/22市场年度总体进口需求的因素之一，对22/23市场年度的需求也有一定程度的影响。

　　04豆粕市场情况分析及预测

　　报告预计中国市场对动物蛋白的消费将持续增长。由于动物产量和饲料消费增加，23/24市场年度饲用蛋白粕将出现温和增长至9,810万公吨，较22/23市场年度的9,680万公吨增加1.3%。其中，豆粕饲料在饲料使用中持续占据主要地位，23/24市场年度预计将占总使用量的74%以上。尽管所占比例比上一年度略有下降，但总使用量上将达到7,300万公吨，较上一年度的7,240万公吨有所增加。

　　尽管生猪和家禽养殖企业利润率很低，中国农业农村部报告称，2022年工业饲料产量达到3.022亿公吨，比上一年增长了3%。按饲料类别划分，猪饲料产量1.36亿公吨，增长4%，水产养殖饲料产量为2,530万公吨，增长10.2%，用于肉鸡养殖的饲料产量为8,925万公吨，增长0.2%。然而，用于蛋鸡养殖的饲料产量为3,210万公吨，比上年下降0.6%。

　　受生猪和家禽养殖利润影响，业内人士预计2023年上半年的饲料需求将持续疲软，这将进而影响大豆进口的需求。饲料生产商继续寻求各种豆粕的替代品，并根据需要购买豆粕，以规避价格高企带来的风险。这也会导致压榨商减少压榨量，致使大豆进口和库存减少，推动豆粕价格上涨。豆粕的高价格继续促使企业使用富含蛋白质的饲料替代品，其中包括合成氨基酸。

　　2022年11月，GACC批准33家巴西机构向中国出口豆粕，业内人士预计这一数量将进一步增加，但出口量不大。由于中国压榨业产能未得到充分利用，将使大部分出口到中国的豆粕没有经济优势。2022年，中国豆粕进口量仅有5.1万公吨，2023年截至此报告发布，中国未从巴西进口豆粕。

　　05大豆油市场情况分析及预测

　　由于油籽作物压榨量总体增加，23/24年度植物油产量预计为2,900万吨，高于22/23年的2,840万吨。大豆油仍将是中国国内生产的主要植物油种类，预计23/24年度将占总产量的58.7%。

　　餐饮、食品加工和饲料生产是植物油的主要消费行业。主要植物油的价格从2020年开始迅速上涨，在2022年6月达到峰值后大幅下降。由于大豆油具有易获得性，相对菜籽油存在价格上的优势，预计22/23年度和23/24年度，食品行业的大豆油用量将出现增长。（来源：美国大豆出口协会）