2024年8月华南稻谷价格指数点评

摘要

政策性稻谷拍卖影响有限，籼稻市场“早强晚弱”依旧

8月份华南稻谷采购价格指数报186.21，同比下降1.45个点，降幅0.77%，环比下降0.50个点，降幅0.27%。

8月份华南稻谷销售价格指数报181.44，同比下降5.26个点，降幅2.82%，环比下降0.10个点，降幅0.06%。

8月份购销价差为447.14元/吨，同比扩大51.26元/吨（12.95%），环比缩小6.64元/吨（-1.46%）。

8月稻谷计划采购211077.14吨，环比减少151533.82吨，成交196486.43吨，减少106519.54吨，成交率93.09%，上升9.53个百分点。随着新粮上市量增多，储备主体采购相对集中，本月稻谷轮入均为早籼稻，普通早籼稻占比明显提高，珍桂等优质粮源可供继续收储的数量逐渐趋紧。佛山南海早籼稻珍桂以3480元/吨遭遇流拍，剔除差异方式不计，上月该品种成交价为3260-3460元/吨，当前市场主体手中余粮偏少，持粮待涨氛围渐浓。圆粒早籼稻以均价3165.43元/吨成交73400.42吨，环比上涨49元/吨，涨幅约2%，总体成交呈现量减价升的态势。本月圆粒型早籼稻均价高于非圆粒型240元/吨，环比扩大115元/吨，在稻谷采购价格重心略有下移的情况下，较受储备主体青睐的圆粒型更具抗跌优势。但鉴于近年圆早的种植占比增加，储备轮入规模较大，多元主体对轮出时行情的走势担忧情绪加重，加上圆粒稻采购成本较长粒相对偏高，市场总体粉米需求有限，在稻价高位震荡运行的状态下，适当放慢采购的步伐，因应市场的实际适时调整储备品种结构，因此圆粒稻轮入占稻谷的比例呈现下降。非圆粒早籼稻以均价2925.76元/吨成交123086.02吨，环比下跌65元/吨，跌幅约2%，平均折价118元/吨，环比扩大44元/吨，折价率和幅度明显增加。其中，月末粤北地区最低折价至2800元/吨成交，价格创自2023年7月以来新低，部分储备企业为完成补库任务小幅提价，持粮主体惜售心态出现松动，售粮进度有所加快，为慎防重复去年高开低走的困境，建议售粮主体把控好节奏及时获利套现。在再生稻和中稻陆续上市之际，市场新增供给预期增多，后期早稻采购需求将进一步减弱，或继续程度抑制长粒早籼稻走势。

经相关可比性指数调整后，早籼三级稻采购成交均价为3031.04元/吨，环比下跌8.07元/吨，较2023年同期（3054.71元/吨）下跌23.67元/吨。由于早稻上市时间较去年推迟，初期市场价格被不断抬升，多元主体积极入市，购销双方博弈心态较重，进入7月后上市量增多，品质有所改善，加上“双抢”期间农户售粮积极性增加，粮源阶段性宽松导致稻价震荡下行，但受地方储备企业补库需求带动，月末行情逐步呈现回暖，粮源依质论价，价格处于2900-3200元/吨区间波动。进入8月份，制粉企业补库需求依然旺盛，各级储备主体为完成常态化收储任务小幅提价，最高成交价攀升至3280元/吨，尤其是圆早较长时间处于3200元/吨上方盘整。但随着市场上新增供应持续补给，可符合收储标准的粮源增多，粉米需求提升空间有限，口粮消费端相对疲软，稻谷供需偏紧的情况大为改善，叠加中下旬新季再生稻和中晚籼稻陆续上市，地方储备采购节奏放缓，缺乏利好因素支撑，市场“供强需弱”特征显现，早籼稻价格上涨乏力，月底整体均价水平回调至2800-3100元/吨左右，折价率和折价幅度略扩，圆粒型早稻行情相对坚挺。8月采购价格指数为186.21，环比和同比采购价均止涨小幅回落，年度跌幅略有加深，扩大至4%，地方储备补库的支撑力度有所减弱。与去年同期相比，1-8月（广东地区）储备采购成交量630368.41吨，同比增长14%，成交均价同比上涨2%，整体量、价增幅均有所收窄，预计3季度末行情仍将维持震荡偏弱态势运行。

8月稻谷计划销售157982.50吨，环比增加19498.34吨，成交103601.72吨，减少16437.92吨，成交率65.58%，环比下降21.10个百分点。由于季节性供应压力增加，销售成交出现“量价双降”的局面，多元主体参拍的热度下降，稻米行情“供强需弱、粳强籼弱”特征渐显，早籼稻价格优劣层级分化趋势明显。粤东地区三级中晚籼稻以均价2346.08元/吨成交25743吨，大幅下调销售底价后，成交率提升44%，局部地区竞价积极性略有提升。与去年同期相比，年度累计入库量同比增长112%，但均价则同比下跌9%，跌幅较为明显，主要是口粮消费持续疲软，加工需求整体下降；但临近月末，随着余粮逐渐见底，节日备货需求带动，行情出现小幅回暖迹象。湛江晚籼三级稻以均价2891.70元/吨成交2047.84吨，较上月汕头地区上涨395元/吨（+16%），地域性供需价格差异较大，小幅溢价58元/吨，但对标同地区来看，均价仍较上半年略低。晚籼三级稻（珍桂）以3366.54元/吨成交1302.78吨，环比上涨121元/吨（+4%），但对标同单位则略跌28元/吨。晚籼稻优普价差为475元/吨，主要受用途和品质差异影响。

圆粒早籼稻以均价2913.41元/吨成交9398.52吨，市场主体关注度转向采购，销售规模和成交量大减，均价则环比上涨91元/吨（+3%），底价小幅上调后，竞价仍较活跃，平均溢价107元/吨。月末，最高成交价重回2960元/吨高位水平，因制粉特性较受加工企业追捧，价格或将保持高位窄幅震荡调整。本月圆粒型早籼稻均价高于非圆粒型419元/吨，环比扩大77元/吨，轮换性价比优势仍较突显。非圆粒早籼稻以均价2494.09元/吨成交51699.65吨，销售成交量大减的情况下，均价环比上涨13元/吨（+1%），持粮者挺价惜售心态松动，降价后仅小幅溢价43元/吨，多元主体参拍意愿整体偏弱。湛江早籼稻珍桂以3505.01元/吨成交467.32吨，销售成交量大减77%，均价环比下跌39元/吨，尽管价格重心略有下移，但竞价仍较激烈，平均溢价225元/吨，环比扩大41元/吨，随着可供继续出售的优质粮源逐渐趋减，较受粉企追捧的珍桂稻行情较为坚挺，在3500元/吨一线获得支撑。对标去年同期来看，累计销售量同比增10%，成交均价同比大涨284元/吨（+9%），涨幅略有收窄，但米粉加工需求依然强劲。本月早籼稻优普价差为1011元/吨，环比缩小52元/吨，尽管呈现逐月下降的趋势，但价差仍坚挺在千元上方，抗跌优势明显，优质优价特征依旧亮眼。

早籼三级稻经相关可比性指数调整后，销售成交均价为2583.90元/吨，环比下跌1.42元/吨，较2023年同期（2658.83元/吨）下跌74.93元/吨。本月普通早籼稻投放规模较大，仍占主导地位，在市场总体阶段性供过于求的情况下，将继续抑制早籼稻价格走势。8月销售价格指数略降至181.44 点，与上月基本持平，用粉需求继续对销售价格底部形成支撑，但鉴于市场对专用粉需求提振空间有限，随着更多粮源不断补给，售价不具备进一步上涨的空间。与去年同期相比，1-8月（广东地区）销售成交量同比增16%，均价同比跌1%；按品种来看，圆早占稻谷销售总量的比例提升至19%，长早占比则下降至50%；总体延续量增价跌的趋势，平均溢价84元/吨，同比缩小29元/吨，竞价积极性也跟随持续下降。

经本中心数据可比性调整后，8月份购销价差为447.14元/吨，同比扩大51.26元/吨（+12.95%），环比缩小6.64元/吨（-1.46%）。综合来看，销售方面，早稻销售渐入尾声，圆粒型和珍桂早籼稻轮出粮源逐渐见底，粉米需求将继续支撑早稻销售行情高位窄幅波动。另，随着8月6日最低收购价稻谷重启拍卖，投放粮源为2020-2022年产中晚籼稻和粳稻，独缺早稻品种，市场基层流通中晚稻粮源阶段性增多，从成交情况来看，总体成交率6%，出现逐周下降趋势；其中，中晚籼稻成交不足2%，粳稻成交率约10%，多元主体参拍积极性不高，市场“粳强籼弱”趋势明显，预计短期行情难有明显改善，将继续维持疲软态势。相较之下，早稻价格走势仍强于中晚稻。采购方面，市场主体关注度或逐步向新季再生稻和中、晚稻转移，早稻以补库刚需为主，加上国际大米高位回落，对国内稻米价格走势形成压制，驱动稻价上升的动力因素略显不足；但受种植成本和储备采购需求支撑，价格也难以大幅下跌，总体波动幅度有限，将以稳为主。因此，多方博弈因素共同作用之下，预计价差或维持400-500元/吨左右。

注：本文所述价差基于交易中心的交易数据。

（来源：广东华南粮食交易中心，骆小慧，如需转载请注明出处）