资本炒作粮价牟取暴利

国粮

  粮价暴涨究竟谁最得益？

  一定不少人认为是种地农民。但现实表明，粮食价格的暴涨暴跌带给农民更多的是伤害，农产品不像工业品，轻轻一按生产线的按钮就可以控制产量的多少和生产的种类，农业具有生产周期长，转型慢的特点，而且农民的风险承受能力普遍较差，如果农民完全跟随市场信号，在看涨的鼓舞下扩大种植面积，很可能等到的是暴跌后的亏本甚至破产结局。

  世界粮食贸易量多年来一直稳定在2.5亿吨左右，人口增长速度也相对稳定，而无数事实表明粮食上涨周期呈现从期货到现货、各大粮食品种交替领涨的情况，已不再简单地由粮食供求关系决定，而是越来越多地受到各路资本和货币影响。相比有色金属等品种，粮食的需求稳定，价格也相对低廉，比较受投机者青睐。但是库存却是世界的软肋，触动库存引起的预期弹性是立竿见影的。更主要的粮食危机所制造的恐慌更是证券投机的大好时机。

  在国际粮食期货市场，投机资金是主力，热钱会对粮价的暴涨暴跌起推波助澜的作用。这种例子不胜枚举。

  程国强教授曾表示，2008年粮食危机不是粮食短缺的危机，是粮价的危机，国际投机资本利用全球石油价格的上涨，利用美元的贬值避险这样一个机会，对于灾害性的天气，对很微量的短缺进行大肆炒作，最后使粮食从几个小品种的结构性上涨引发了全局性的上涨，而且使整个农产品的价格持续了一年的上涨。

  2012年，高盛被指投机粮食危机获利超4亿美元

  今年年份之特殊当然少不了热钱活跃的身影，预期价格上涨的投机资金利用疫情、灾情、舆情等抬高我国粮食价格。

  作为世界上人口最多、粮食生产量最大和消费量最大的国家，我国粮食市场已经成为国内外投机资本追逐的对象。今年政策性玉米去库存基本完成，投机资本借机大肆炒作，玉米等价格上涨预期明显提升。通过频繁炒作疫情、洪灾、台风、蝗灾等题材，一些与粮食无关的主体也进入玉米市场炒作套利，加上部分自媒体的放大效应，玉米期货市场价格一度创历史新高，现货市场价格也是不断冲高。

  资本利用期现联动策略，肆意操纵粮食价格。比如大豆，“芝加哥大豆期货→大连大豆期货→国内大豆现货→食品”的价格传导机制，似乎已经形成。目前大豆市场的上涨已经引起不少人的警觉。

  美国农业部11月份供需报告预计因预期产量下降和出口强劲，2020/21年度美国玉米和大豆库存将降至7年来的最低水平。报告发布后11月10日当天美豆主力合约飙升超过3个百分点，期货刷新逾四年高位。

  美豆主力合约走势

  国内这轮行情自10月开始，新豆一路高开高走，同时豆一主力合约期价也一路上行，最高累计涨幅达到1069，中间虽有小幅调整，但时间都比较短暂。

  豆一主力合约走势

  在农产品期权和期货市场，投机是很容易的，目前粮食市场上有不少的基金资金，它们是能够控制市场的。

  国际投机资本如果利用一些国家限制粮食出口，利用一些国家疫情的严格措施使物流终端交易停顿，国际贸易受到干扰，和一些地区的蝗灾导致粮食生产受到影响作为题材，从而炒作国际粮食市场，那么全球出现粮食危机风险将会是大概率事件。

  高盛发布了2021年的投资预测，认为大宗商品明年或迎来牛市，主要的逻辑是流动性过分充裕，加之美元贬值，以及疫情后的需求出现反弹。但是整体商品会出现结构性上涨，最早反弹的可能是基础原材料，然后是粮食，最后是能源。

  粮食价格的稳定对于国家的粮食安全来说至关重要。今年我国多个部门表明国内外投资市场对粮食市场炒作的迹象升温，官方媒体同样表示要采取有效措施严防投机资本囤积居奇、炒作粮食价格，严厉查处各类扰乱粮食市场秩序的违法违规行为，必须稳定粮食价格，确保国家粮食安全。（资料参考：《粮食战争——市场、全力和世界食物体系的隐形战争》）