周喆：东北玉米博弈之际，又有涨100多的

  近期有个挺有趣的现象，似乎北港的报价一到2520元/吨（可能有其他坐标，行情都联动着，就拿它说道说道），舆论就会转变，官媒密集报道，大佬站台唱空，然后消息面发酵两周，现货上国企、央企那就有风声了，然后大家心态受到影响，行情站在岔路口前。上个月的那轮降价就是这节奏，如今拿着同样的剧本又跑到了同样的地方。在这个大家开始看跌的时刻，天成在7日涨了100元/吨，铁岭国投在8日也要涨，这东北玉米行情真是让人迷茫啊，市场利空消息挺多，大家的心态有要改变的意思，有主体它硬给你打强心针。市场行情这么乱，行情是涨是落？中国粮油信息网分析员周喆为您解读。

  舆论说法有变，内核老生常谈。近期官媒不断报道玉米的强势表现，在各种大会上也有大佬表达自己的担忧，看跌声音不绝于耳。这供需缺口真香，谁用谁知道，无论是看涨观点还是看落观点，都围绕着它做文章。看涨就不用说了，之前的文章提了很多。看落这边近期的说法一直在变，诸如我国已经投放了7000多万吨的拍卖玉米，进口玉米将加量，替代品扩军等。但是本质还是离不开进口及小麦、水稻替代这两方面。还是之前的观点，这几点回导致玉米回调，但现在不成规模，还主导不了当前的玉米价格行情。就像“紧箍咒”一样，孙悟空怕的不是这个“咒”（虽然挺烦人），是念咒后运作起来的“箍”。很明显，现在这几点只能念叨来影响看涨一方的心态。

  传言粮库停收，利好支撑减少。就像上次港口的大集团率先压价，然后成功诱导中上游走货一样。这轮“赌心态”找的切入点是粮库的轮换粮采购。试想一下，一直带头冲锋，不断给大家打气（拱火），领着看涨势力勇往直前的轮换粮收购停了，结果“尖刀”跑了的场景！这跟在后边冲锋的各方会怎么想？要么再跳出来一个尖刀，悍不畏死的带着大家接着冲刺，要么就是各自打着自己的小算盘，然后四散而逃。如今因为玉米价格高、毒素超、收购难度大，轮换粮收购架空期延长，粮库不急了，短期内的玉米价格行情少了一个利好支撑，对行情产生影响。不过轮换粮毕竟还是要补的，早收晚收都要收。现在已经有些区域没粮了，粮库的工作人员估计也挠头。

  高价抬高成本，市场需要降压。连续的涨价不但灌得的国家满脸眼药水，贸易商心理压力也很难受。价格飞涨，看涨心态作祟，很多贸易商无论主动被动都高价做了库存，同下游倒挂的成本堵死了随收随走这条路。习惯了低成本，今年陡然间囤一吨玉米就要多花600元/吨以上，一时间内心难以适应现实。而且哪怕是做好了心理准备，可能挥舞着钞票也做不起来库存。连续涨价，卖了不甘心，也担心有钱也不好收了。而近期市场舆论风向转变，一场可能出现的降价行情使得很多贸易商看到了降价减压，诱导农户卖粮的理由，有落袋为安心思的多了。贸易商这边有意走货，市场供应恢复，那国家调控就有了助力了。联动带来整体行情风向的转变，也会使得农户的心态改变。

  企业犹豫不决，调整打法不同。在本月4日针对近期舆论风向，同工厂交流了一番。我的观点是舆论开始引导，国家队开始打配合，但同上次国家队在北港带节奏拉高，然后在北港带节奏降价不同。这轮调控前的上涨虽然有粮库和天气带动，但主力是东北的用粮企业。所以这波要是能调控成功，让贸易商大规模走货，农户落袋为安，也要东北踩一脚价格才成。

  但是东北的用粮企业们表示很迷茫。一直没有主动权，玉米收购工作推进遇阻，遭遇被动补涨、合同被违约、毒素不达标含泪退货等问题。饲料厂也想通了，跟着节奏走，不过在低毒素玉米上还是积极的，顺便合算定向稻谷。但深加工就难受了，多数用不了替代，那位置等进口也不现实。跟着政策调整也犹豫，就形成了现在的局面，有的企业降价，还有的企业涨价。周末的企业的降价已经造成了“降智打击”，不过天成这波涨100元/吨，有点迷。可能是怕价格落了，没改变行情趋势，还给自己收购找刺激吧。所以趁着别人家压价，自己站一轮C位收一波玉米，然后再说吧。等东北用粮企业交卷，或者憋了许久的关内工厂抢答。

  综上所述，不是很看好这波调控干预，因为它还是没有从根本上来解决问题。不多种玉米，依靠外力，那谁来保证外力不借题发挥、趁机涨价？而且调控也需要配合，轮换粮不收了，有种点完火就跑的感觉，跑了谁灭火呢？是远在大洋彼岸的进口，还是跑去隔壁搬救兵找水稻、小麦去？这都需要时间啊。或者指望个别用粮企业拿着自己库存没做好，成全同行吃个饱的风险跳火堆上隔绝氧气？

  不过，调控还是需要尊重的，需求方明面的报价肯定会有一波回调，影响供应方的情绪，落袋为安的内心美滋滋，收粮容易些的中下游低价做点库存也挺高兴，除了刚追高做库存的贸易商，大家都很满意。随着气温下调，玉米水分下降，后边就是华北大哥们的主场了，看看传统的春节备货行情里，玉米价格能怎么样。