2020年湖北省稻谷市场年度分析报告

gecccn · 发表于 2021-1-20 09:45:25

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  2020年，在新冠疫情肆虐的特殊背景下，省内籼稻市场展现出了异于往年的市场特征:稻价重心在疫情、灾情、舆情等叠加作用下快速拉升;玉米产消缺口的凸显而产生的稻谷替代消费激增、优质稻米产量不及预期使得稻谷的去库存进程明显加快，进而带动稻谷供需结构呈现新特点;稻谷市场化特征进一步凸显，政策性收购对稻价影响由“限高”向“托底”回归。进入2021年，在确保口粮绝对自给的总基调下，宏观调控政策支持力度将持续加大，稻谷产量恢复性上涨的底部支撑牢靠。而随着稻谷供需步入新常态，其市场化特征愈发明显。同时，以玉米为主导、稻麦紧随的粮食价格走势一体化特征仍将延续，品种间价格联动性显著增强，而优质粮源因其稀缺性仍将表现亮眼。
  一、2020年市场行情回顾
  2020年，省内稻价走势与往年迥异，总体呈现震荡上行态势。1季度，受疫情影响，市场购销基本停滞，企业用粮主要以自有库存及政策性供给为主，稻价处于年内低点。2季度，企业库存经过前期消耗处于低位，同时国际大米价格随着全球疫情的恶化快速上涨，带动用粮需求快速释放，在内外因素交织影响下，稻价步入快速上行通道，5月中旬达到阶段性高位2638元/吨。2季度末，由于低价托市粮源投放市场，加之终端需求进入传统淡季，稻价小幅下行后震荡运行于托市拍卖底价附近。7月，国内玉米价格快速上行引发稻麦价格联动，同时部分稻谷主产区遭受较为严重洪涝灾害，市场对新粮产情预期悲观，稻价重拾上涨态势。10月，产情进一步明朗，多元主体入市收购积极性高涨，加之玉米、大豆等大宗农产品较快上涨，稻价推升至年内峰值2920元/吨。11月初，托市拍卖重启，有效缓解市场粮源供给，稻价小幅下跌后震荡运行于2840元/吨至年末。

  二、2020年市场运行特点
  (一)稻谷市场供需从宽松向趋紧转变。
  一是托市库存总量连年递增的态势发生逆转，粮源结构调整优化。2013年以来，在供需宽松格局下，我省托市稻谷“多进少出”成为常态。近年来，随着稻谷去库存及市场化步伐加快，托市稻谷库存增速虽然放缓，但成交量依然难以覆盖当年收购量，其总量仍持续增长。2020年，受玉米大幅上涨影响，稻谷饲用需求快速释放。同时，国内部分稻谷主产区连续遭受洪涝、寒露风等自然灾害侵袭，优质稻产量不及预期，稻价迎来快速上涨，国家在新稻上市期投放托市粮源平抑价格波动。受上述因素影响，2020年我省超期储存稻谷、托市中晚籼稻的累计成交量分别为151.6万吨、152.66万吨，而托市收购并未启动，从而使得省内托市稻谷库存总量回落至较为合理水平。

此外，省内托市稻源的年份结构更趋优化。截至上年末，2014-2017年产稻谷基本消化完毕，粮源供给主要由2018、2019年产稻谷提供。

二是消费结构多元化特征凸显。我省稻谷消费量常年维持在1250万吨左右，其中约85%用于口粮消费，而其在饲料用粮、工业用粮方面与玉米相比性价优势不明显，用量维持在较低水平。2020年以来，在玉米、稻谷价差不断加大的背景下，稻谷饲用优势持续扩大，推动超期储存稻谷拍卖成交量可观。由此可见，稻谷消费格局正逐步由单一的口粮消费向以口粮消费为主、饲料用粮和工业用粮消费为辅的多元消费结构转变。
  综上判断，在供给侧结构性改革成效明显，需求侧口粮消费保持稳中有增，饲料、工业用粮增量明显的形势下，我省稻谷市场供需格局正逐步由宽松向偏紧演变。
  (二)稻谷政策市向市场市加速转化。
  2020年，在内外部多重因素的作用下，国内、省内包括稻谷在内的多个粮食品种价格保持了良性、温和上涨的势头。虽然稻价在政策调控主导下震荡上行的幅度有限，但其市场化特征已尽显无疑。
  一是价格波动诱因多元化，关联品种间走势一体化。多年来，基于国家和地方可观的收储量，谷物市场政策市特征明显，托市收购价成为其市场价波动的锚点，因而后者起伏空间极为有限。但2020年以来，全球新冠疫情肆虐，玉米价格一飞冲天，投机资金炒作，市场购销主体间、政府与市场间博弈均成为稻价波动的重要因素，触发其涨跌的诱因更趋多元化、外延化。同时，由于玉米产需缺口凸显，玉米领涨带动小麦、稻谷价格共振的格局初步形成。
  二是粮源分布继续由政府向市场迁移。随着粮食收储制度改革持续推进，多元市场主体参与粮食流通各环节活跃度大幅提升，种粮大户、家庭农场、烘干企业等新型主体不断壮大，在粮源占比中“民进国退”的趋势愈发明显。截至2020年末，我省规模以上企业稻谷商品库存277万吨，同比增加38万吨，增幅15.9%，在总库存中所占比重同步增加。同时，农户市场意识、风险意识不断增强，售粮节奏更为均衡，囤粮自用比例增加。
  三是托市收购的政策功能由“限高”向“托底”回归。近年来，在稻谷市场总体供需宽松的格局下，托市收购政策往往承担的是提振市场价格、保障农民增收的功能。彼时，托市收购价格往往成为市场价的“天花板”。2020年以来，尽管国家小幅提高稻谷托市收购价，但受多方因素影响，新稻登场即与托市收购价拉开差距，以致预案并未启动。在稻谷市场供需趋紧的新常态下，未来托市收购政策作用将更多体现在兜底功能上。
  (三)“稻强米弱”、“优质优价”的市场特征更为显著。
  稻、米价差进一步扩大。2020年以来，我省中晚籼稻市场价格重心持续上行，稻价持续快速上涨向米价及副产品传导，但在市场竞争激烈格局下，大米及其副产品涨幅难以覆盖用粮成本的上涨，稻米价差持续收窄。截至12月末，中晚籼稻市场收购均价达到2842元/吨，同比上涨324元/吨，中晚籼米出厂均价4310元/吨，同比上涨155元/吨。

  结构性供需矛盾支撑优质稻市场表现亮眼。受前期洪涝、寒露风等灾害天气影响，省内乃至国内部分主产区稻谷产、质量下滑，出米率及品相较好的优质粮源较为短缺，而政策性粮库存中粮源结构仍以普通稻为主，难以弥补需求缺口。新稻上市以来，省内优质稻价格表现持续强势，“两优”系列主流价格多维持在2850元/吨以上，“黄华占”稳定在3000-3100元/吨。
  三、2021年稻谷市场展望
  一是供需双增成为大概率事件。从供给侧看，随着稻米市场重心上移，种植收益小幅走高，预计新年度稻谷种植面积稳中有增，稻谷产量小幅增加。进口力度料将加大。针对玉米价格上涨带动粮食市场普涨的现象，国家或将继续扩大玉米及其替代品进口量。同时，国内外稻米价差的扩大也将推动进口大米数量的走高。从需求侧看，人口增长及稻谷饲用、工业消费量放大将推动稻谷需求保持旺盛。在供需基本面有所缓和的前提下，稻谷上涨幅度仍将有限。
  二是稻价仍将保持高位运行态势。从外部因素看，全球疫情走向的不确定性推动大米主要出口国出口量紧缩，国际大米价格震荡上行，输入性上涨的风险犹存。玉米临储库存消化完毕，产需缺口将导致其价格在新的一年里保持强势，进而带动小麦、稻谷等替代产品的跟涨。从内部因素看，疫情背景下，政府、市场吸纳粮源、抵御风险的危机意识强化，稻谷增储补库的需求较为强烈。而从供给端看，种植成本上升以及政策性库存粮源结构的优化后的顺价销售决定了低价稻源的获取难度大幅增加。
  三是政策支持力度进一步加大。生产环节方面，继续加大耕地保护、种子选育、种粮补贴、种植结构调整等惠农政策的推行落地。流通环节方面，最低收购价或稳中略涨。各级储备适度增加原粮、成品粮储备，健全完善中央和地方三级储备体系。
  四是优质优价使得稻价走势分化将更为明显。优质稻由于其相对稀缺性及良好的口感，价格走势受政策束缚度较小，未来的消化渠道仍然是市场化购销，在需求持续增长的驱动下，仍有继续上涨空间;普通稻库存充足，受托市收购政策支撑，市场收购价将围绕托市价波动，难有大幅涨跌。（来源：湖北省粮食局）

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