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刘从新
本周，国家临储大豆计划拍卖8.42万吨，成交不足1.81万吨，流拍率78.5%，成交均价为3006元/吨。由于粮质差异较大，流入食品加工市场的可能性已不存在，加上各类需求主体对未来行情看空，参拍意愿下降。
当前，东北大豆现货交易趋势发生改变，受国储豆源质量影响，需求主体开始观望，现货行情稳中趋弱。俄罗斯入关豆源表现“反常”，部分高蛋白“加豆”品种分流加快，与东北现货价差拉大。关内豆源陆续见底，持有少量商品豆的商户也不再过分挺价，“赚多赚少”已经“尘埃落定”，也不在乎最后一两车，炎热的夏季多不愿 “看仓守库”。因此，近日各地行情均将平稳运行。
临储超期争议多需求主体不明确
2015年度临储大豆曾在5月中旬以意向销售形式投放市场，由于产区现货收购量微价升，市场需求明显，加上盘面豆类品种上行，联动性使其形成“共振”，但终因养殖业复苏缓慢，粕类跨过“3000元/吨”大关再度回调。食品市场补库高峰不可能长期持续，市场豆源待转化期适逢国储第一轮拍卖。由于市场采购进入缓冲期，第一轮2013年度临储大豆拍卖成交率达到近72%，笔者将当期拍卖结果定性为“易吞难吐”，其现实已得到明显体现。
由于6月17日成交均价高达3115.06元/吨，最高出现3380元/吨，还要加上各类费用，且因年限过久，流向食品市场后，豆制品质量与现货相比逊色很多；流向油脂企业其价格明显偏高；而蛋白企业仅局限有订单的少量客户，没有订单参拍的这类豆源目前已成“烫手山芋”。
之后拍卖成交陆续下降，本周计划投拍8.42万吨，成交不足1.81万吨，成交价3006元/吨，接近拍卖底价，其流拍量充分体现这类粮源需求明显微弱，流入食品加工市场的可能性已不存在。前两轮拍卖豆源陆续出库，已经出现参拍主体与临储库因粮质问题发生争议的现象。7月8日（下周一），仍将进行2013年度临储大豆拍卖，用分贷分还形式投拍9.6万吨，其中黑龙江8.6万吨、内蒙古1万吨，预计成交结果不会有太大改观。
东北现货粮源缺优质俄豆成“主角”
东北产区在4月下旬行情上涨初期，各地贸易商均喊着优质粮源匮乏，加上关内价格大幅上涨，市场的转向促使涨价机制生成，而各地许多大户持有数千吨现货，挺价意愿强烈且惜售情绪与日俱增，大部分小商户顺应市场“随收随卖”；更有部分提前用2015年度国储意向销售的粮源混掺或单卖，价格机制被打乱，而且市场在饱和的同时，对产区的大豆质量存有明显的戒备心理。
东北产区价格上涨，促成部分贸易商“过境入俄”采购俄罗斯大豆。俄产大豆中如“加豆”品种，其品系酷似关内的中黄粒型，在关内行情大幅上涨后，山东有许多收购商参与调购与当地黄豆掺混。4月初这类粮源价格仅3340～3360元/吨，5月中旬就升至4000元/吨，6月初进入高峰，一度达到4000元/吨（在东宁口岸装车）。
俄罗斯大豆品质优良，部分品种蛋白含量达到42%～43%。在东北现货“缺乏”的过程中，下游市场和关内产区过度“关照”，促使其价格高位体现。
上周末，黑河口岸蛋白含量在40%～42%之间的大豆车板价为4200元/吨，43%以上蛋白含量的优质“加豆”品种最高成交价达4400元/吨，且这类货源供不应求。其他普通类品种经精选加工，主流装车价在3600～3700元/吨之间，俄豆因涨幅太高，近期关内掺混现象将大幅减少，但由于部分市场经过一段时间单一选用俄豆加工，已证实了质价的“吻合”。6月下旬长江流域许多港口已有“纯正”的加拿大非转基因大豆入港，多在4900～5000元/吨价位接货，由于俄豆南下运输成本较高，市场选择空间增大。 市场采购多元化南北产区现疲态
前期，南方许多地区接连出现暴雨，蔬菜水毁较重，以致副食品价格明显上涨，豆制品需求短暂“活跃”，但各类学校陆续放假，食堂暂歇后“冲抵”了一定量的豆制品消耗。目前，南北产区现货仍有一定量可供市场，其行情受市场多渠道采购影响，稳中趋弱局面渐现。
东北持有现货的贸易商略显“跑偏”，部分小、中型商户之前多顺价销售，现在确实“弹尽粮绝”；而持有数千吨的大户，由于对后市过分看好，最早喊着现货缺的也多是这类商户，其意向是引导人们挺价追涨。当别人都卖空了，多年度国储豆又释放了，市场饱和后经过消化，俄豆、加豆又占据了一定份额。
在产区报价缺乏“底气”之后，销区市场补库开始体现“少进慢补”，这种现象让东北疲态再现。各地现货报价稳中偏弱，普通商品豆主流报价3800～3900元/吨；40%～41%蛋白含量的塔选豆装车价视运输优劣势，多在3960～4160元/吨之间；塔选分离的大粒型商品豆在4160～4200元/吨之间。
关内的河南、安徽、江苏、山东产区“夏种”结束早的区域，播后余下的种源陆续流向市场，这类区域收购已接近尾声；推迟播种的区域上周末也全面收购。由于各地种源均在近期入市，加上价格在区域间有一定差异，江苏“杂花豆”5300～5400元/吨，山东“杂花豆”5240～5300元/吨，安徽5200～5260元/吨，河南5160～5240元/吨。市场经过近期补库，陆续进入“慢节奏”，装车价在5240～5300元/吨的区域或有回调可能。
综合关内及东北现状，市场转化缓慢，进口豆源入市增量，价格和质量优势冲击国内大豆市场。市场补库意向下降，随着时间推移，7月底前湖北洪湖、监利、江陵就有少量早豆收割，湖南、江西及本省市场经营商提前出现观望。值得说明的是，由于陈豆行情较高，新豆仅是少量上市，价格会表现高开。
湖北新豆真正能影响市场的时间在8月15日以后，但届时仍有难以确定的气候因素。因此，提醒市场经营商，对新豆上市时间不必关注过早，仍应增加陈豆库存，因为新豆“熟化期”有一定过程，仍需搭配陈豆使用，7月中下旬，关内产区豆源“有钱难觅”现象将显现。
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发表于 2019-7-4 18:11:48
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