全球小麦供应格局生变 引发粮食安全担忧

　　全球食用小麦的人口占比在40%左右，远高于其他主粮。全球主要小麦生产国和出口国较为集中，主产国包括中国、欧盟、印度、东欧某国、美国、加拿大以及澳大利亚。而主要出口国家和地区包括东欧某国、欧盟、美国、加拿大、澳大利亚和乌克兰。主要进口国家主要是北非、东南亚、中东等诸多国家。从数量上来看，主要生产国家和地区总产量在全球占比始终维持在70%左右，这意味着一旦这几个为数不多的主产国或出口国发生变化，将会影响到全球小麦甚至整个粮食的安全。

　　据报道，10月29日乌克兰对位于克里米亚的塞瓦斯托波尔港的俄黑海舰队舰船和民用船只实施了袭击，俄罗斯宣布暂停参与从乌克兰港口运输粮食，并要求重新审视黑海粮食运输协议。此消息进一步引发了粮食业者对小麦市场的关注。

　　今年以来，国际形势对于小麦的影响甚于其他品种。根据芝加哥农产品交易所数据显示，小麦波动幅度远远高于玉米和稻米，如图所示。小麦上半年形成双顶走势，而下半年快速下滑，价格达到地缘矛盾发生前水平。

                               
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　　引发国际市场剧烈波动的原因分析

　　欧洲地缘问题爆发后，欧洲小麦供应与出口受到影响，小麦价格快速上涨，3月与5月两次达到470美元/吨峰值。地缘问题爆发后，3月份小麦价格涨到峰值，随后受农资成本居高、极端天气、种植面积减少与运输成本上升、叠加印度在5月份出台限制出口政策因素，导致小麦市场持续上行发力，形成今年以来双顶走势。整体来看，由于能源等基础原材料上涨所引发的系列通胀，无论对地缘矛盾双方国家还是其他主产国或主要出口国，均被推高了市场预期和实际贸易成本。

　　受到美联储加息影响，二季度大宗商品价格快速下行，小麦市场交易情绪受到影响，价格高位回落。从5月中旬470美元/吨位置跌到8月中旬268美元/吨位置，跌幅达到43%。美联储连续加息，美元指数持续上升，影响到全球大宗商品定价，小麦价格难以独善其身。

　　除此之外，市场的交易情绪还受到以下两个因素的影响：

　　一方面，7月份，以联合国主导的四国签订了黑海粮食运输协议，一度程度上缓和了部分地区小麦供应紧张局势，市场价格有所回落。

　　另一方面，部分西方国家对于中国去年秋天新季小麦晚播及天气影响等方面存在减产预期，实际上我国小麦在田间管理等方面措施得当，今年仍然取得丰产，此后中国作为主产国小麦丰收的消息落地后，国际市场的炒作情绪有所回落。整个三季度，CBOT价格基本回落到一季度初期水平。

　　但进入四季度，美国农业部数据调低小麦产量和出口水平、密西西比河水位下降导致运输受阻、黑海粮食运输协议再起波澜，这几个因素再次开始发力，CBOT小麦价格再次开启上行通道。

　　从具体数据来看，美国农业部10月供需报告显示，2022/23年美国小麦的前景是供应和出口减少。由于供应减少、出口受阻和美国出口价格缺乏竞争力，小麦出口量减少了5000万蒲式耳，降至7.75亿蒲式耳。这将是自1971/72年以来美国小麦出口的最低水平。美国小麦受到极端天气的影响，种植面积大幅减少，埋下减产隐患。据美国国家统计局显示，产量下降1.33亿蒲式耳，降至16.5亿蒲式耳，仅比去年略有增加。

　　出口受阻主要是缘于近期因美国密西西比河水位下降，运输受阻，美国小麦出口能力下降。从占比来看，美国的小麦出口比重占世界出口总额的22%，其小麦出口数量的减少将加剧全球粮食区域性供给不平衡的格局。

　　未来展望

　　美国冬小麦目前处于种植期。10月美国南部大平原干燥天气不利于小麦播种，乌克兰新麦播种进度偏慢。作物生长报告显示，目前美冬小麦种植率低于市场预期。同时，乌克兰农业部10月中旬公布的数据显示，乌克兰2023年冬小麦的播种速度是去年的三分之一，这一进度也增加了市场对于新年度乌克兰小麦供应的紧张预期。

　　黑海粮食运输协议一波三折。尽管协议已经执行了几个月的时间，但俄罗斯表示且其国内化肥、粮食仍无法运出，因此要求重新审视黑海粮食出口协议。他们表示近几个月以来通过该粮食走廊运输的890万吨粮食中，一半的交付量落在了欧盟国家、英国等发达国家，索马里、埃塞俄比亚等贫穷国家仅获得了3%的粮食。进入10月底，因港口和受到无人机和无人舰艇袭击，俄罗斯再次宣布暂停参与从乌克兰港口运输粮食。此消息一出，全球粮食供给担忧进一步上升。11月2日，俄罗斯国防部表示，在收到乌克兰关于不利用人道主义走廊和出口农产品的港口进行军事行动的书面保证后，俄罗斯将恢复执行联合国斡旋达成的谷物出口协议，这一消息引发芝加哥小麦期货暴跌近6%。不过普京总统表示，俄罗斯保留随时退出该协议的权利，给黑海出口前景蒙上阴云。

　　综上所述，小麦生产和出口格局正在发生变化，随着进入冬季，特别是国际形势、地缘矛盾难以缓解，与粮食有关的领域受到的冲击会更明显，预计全球小麦供应格局再生变数，特别是供应紧张预期增加，小麦市场价格的变化存在不确定性，使得全球粮食安全风险将再次上升，也引发全球对粮食安全的担忧。