大涨声里落价的玉米 背后真相是什么？

　　年后开秤收购玉米的企业逐渐增多。目前看，山东地区延续年前的震荡行情，涨跌均以到货量为主；华北地区玉米的水分对行情有影响，而且农民在年后外出务工，也是增加上货量的原因。基层粮点和贸易商目前收购也受水分限制，年前收购的玉米水分高，不能建立长期库存，也有变现需求。华北地区这种震荡的行情还要维持下去，直至玉米水分降下来才会稳定住，然后上涨。

　　东北地区深加工企业在年后开始收购就出现落价的现象。加工企业落价大致有这样几方面原因：

　　第一，年前放假前一周多时间，各企业上量较快，库存有所累积。举个例子，吉林新天龙最高峰时，有多达近二十个分库在收购，年前库存数量大一些，年后收购就不积极，吉林燃料乙醇年前建立的潮粮库存也很大，制约年后涨价。

　　第二，博弈心态，投石问路。市场一直存在卖跌不卖涨，买涨不买跌的心理。深加工企业如果年后开秤就涨价，那么涨几厘钱不会起到刺激上量的作用，反而激发农民继续看涨的心态，以落价作为先锋，试探前面的山高水险：农民如果出现挺价，再做计划；农民如果出现恐慌情绪卖粮，那么也就一举攻城，行情一路走败。

　　第三，企业效益决定经营方向。目前深加工企业的效益普遍不好，虽然春节期间出现短暂的消费增长，但是随着假期结束，再次回归到常态化化，节日对下游消费以及经济恢复的带动有限，还要观察接下来的需求变化。淀粉行业在没有盈利的动力下，收购意愿不强烈。乙醇在年前好于淀粉类产品，但是随着“口罩事件”影响的消失，酒精需求也在下降。养殖业是肉眼可见的亏损，不再列举数据了，这样状态下，指望生猪补栏增加，是不可能的结果。

　　这是东北深加工目前的收购状态，年后开秤收购落价，不代表接下来就要一路落下去，但是深加工在缺少市场竞争下，也不会主动涨价。

　　下面看深加工有没有市场竞争主体，当然有，目前和深加工竞争粮源的有饲料企业，有贸易商群体，还有储备库。

　　首先说饲料企业。国内玉米总产量的70%左右是作饲料使用。目前生猪养殖不仅没有利润，而且是亏损，但是饲料企业不一定就亏损。不过在临储玉米退市后，玉米缺口是年年看涨玉米最大的支撑点，虽然这个缺口害得无数人倾家荡产，但是缺口还是会年年出现。个人认为，玉米缺口不仅不是涨价的基础条件，更是贸易商存粮赔钱的始作俑者，因为有缺口，玉米价格在前期被“炒高”；因为有缺口，玉米替代谷物大量充斥市场。这一个数据，那一个数据，没一个是准确确定究竟有多少谷物在补充缺口。但是有一点可以明确，只有替代品比玉米价格便宜时，才有替代玉米的机会和必要性。

　　2023年市场流行看涨观点中就有小麦少了，稻谷要没了，可是如果政策想要调控玉米价格回落，届时就可以看到小麦和稻谷不仅没有减少，进口反而还多了。饲料企业有太多可以观望接下来玉米行情走势的底气，既然玉米已经处于高价区间，何必要拼命去抢收，后面的替代谷物和进口是不是要便宜一些呢?

　　玉米市场最大的竞争主体，也是最大的需求主体就是贸易商。这一群体是决定年后玉米价格究竟能不能一路长虹的关键。贸易商群体在去临储后，呈现的是萎缩，且收粮体量减少，甚至很多人退出了建立长期库存，备战下半年行情的队伍。越来越多的贸易商更倾向于走流量，做波段性短行情为主，获利不多，但是比较稳妥。

　　贸易商之所以这么做，和政策导向有关系。在国内，政策是玉米趋势最大的决定者，其余基本面，供需都要排在次要位置。在这样的形势下，贸易商存粮胆战心惊，如履薄冰，和深加工的竞争越来越弱化，多数时候是跟价，而不是抢价。

　　目前无论华北还是东北的贸易商多数在观望，等待机会，行情会不会给贸易商机会是一回事，贸易商主动抢不抢收是另一回事。

　　储备库收购是年后看涨玉米最大的利好，可是近期中储粮农安直属库就给农民上了现实的一课，涨价一天即落价，涨多少落多少。据在其粮库卖粮的农民反应，因为该粮库年后开秤就大涨60元/吨，上量迅速，一天就又落价了。其实这家粮库这个做法绝对对农民是大好事。农民一定要看清一个事实：国储库收购上量少，会涨价；但是上量多也会落价，储备收购的价格也是跟随市场价格在变化。之所以收购价格略高，是对质量要求严格，并非是很多人解读的在给农民“挺价”。

　　目前玉米市场就是一个试探水深水浅的阶段，各方收购主体都紧紧盯着深加工的动态，深加工紧紧盯着农民的反应。

　　农民目前接受到的信息几乎全是看涨玉米，甚至有大涨和暴涨的观点，事实却是玉米跌多涨少，舆论和现实为什么出现如此大的反差呢?

　　很简单的一点，农民在主动屏蔽一些信息，把关于玉米落价的信息屏蔽掉了，主动放大玉米的利好消息，尤其是涨价信息，一个涨价信息可以在几分钟内传播给千百万人，一个落价信息却无人问津。

　　笔者此前的文章中提到，国内媒体集中“捧杀”玉米行情，具体讲就是把农民利益炒作的比天大，给农民的感觉是什么落价，玉米也不会落价，玉米落价就是天理难容！就是坑农害农！实际是这样吗？实际是即使有政策在给玉米挺价，有帮助农民增收的红头文件，但那只是一个大方向，涵盖的是大部分人群。而不是要具体到每一个农民都必须种玉米要挣到一样数量的钱。

　　年后加工企业开秤就落价，我们听到的却都是涨价的声音，究竟是玉米必须涨，还是某些群体在集体撒谎？谎言被揭穿后，谁是最大的受伤者？而这个谎言已经形成一种潮流，是农民太“骄傲”了，还是被一些别有用心的人给利用了？

　　接下来，玉米期货的涨势以及北港的这波涨价又是一个炒作重点。年前对年后这波涨势已经预期到了，现在期货和港口开始制造涨价声势，才能把年前的库存快速卖掉。如果预期接下来玉米要出现更大的涨势，着急卖粮干什么?

　　期货会出现先涨后跌，港口的涨势向下传导越来越弱，恐怕没到基层农民卖粮环节就已经结束了。而农民听到的还是玉米已经开启大涨模式这样的信息!

　　别问我，接下来玉米涨跌，看看你周边还有多少粮，再看看历年来气温升高后的市场行情，最主要的看看2月份中央气象台的气温预测。

　　这个时间进口，替代、政策导向和农民卖粮关系都不大，最主要的是气温以及收购主体的情绪。

　　农民应该摘掉“眼罩”，看清一些事实！更不能掩耳盗铃，看看听听真实的情况吧！（来源：三农加油站）

（个人观点，仅供参考！投资有风险，贸易需谨慎！）