2023年3月美国农业部小麦展望报告

       美国农业部全国农业统计局（NASS）3月31日发布种植意向报告，预计美国2023/24年度小麦种植面积为4990万英亩，同比增长9%，创下2016/17年度以来的最高值。其中冬小麦总面积预计增长13%，主要因为价格高企，种植利润丰厚。硬红冬小麦面积预计增长13%，达到2600万英亩，高于1月12日美国农业部冬小麦和油菜籽播种报告中的预期值。硬红冬小麦产区继续受到干旱的影响，这可能会影响到收获面积和单产。软红冬小麦种植面积预计比上年增长19%，达到780万英亩，略低于1月12日的预测。所有白小麦的种植面积预计比上年增长约2%。硬红春小麦面积预计下降3%，为1000万英亩，但是最终面积将取决于种植条件。去年多雨天气推迟了硬红春小麦种植，导致一些耕地无法种植。杜伦麦种植面积预计比去年增长9%，达到180万英亩。

　　国内展望

　　本月对美国小麦供需数据的调整一览

　　1)2022/23年度所有小麦出口量预计为7.75亿蒲，和上月预测持平，创下1971/72年度以来最低出口量。美国的小麦格与全球其他主要供应国相比仍然大多没有竞争力。美国农业部出口销售报告显示新的销售步伐依然相对缓慢。根据销售和装运速度，本月将白小麦出口上调1000万蒲至2亿蒲；硬红春小麦出口调低1000万蒲至2.2亿蒲。

　　2)2022年6月到2023年2月的美国小麦出口量达到6.04亿蒲，比上年同期减少2%。美国6月到2月的官方小麦贸易统计数据是基于美国商务部统计调查局的数据。美国农业部出口检验报告以及出口销售报告显示3月份小麦出口步伐似乎有所放缓。

　　3)本月将2022/23年度美国小麦进口预期调高500万蒲，达到1.25亿蒲，高于2021/22年度的9500万蒲。2022年6月到2023年2月期间美国小麦进口总量为9200万蒲，相当于修订后年度预测目标的74%，比去年同期增长31%。根据贸易步伐，本月将杜伦麦进口预期调高400万蒲，达到5400万；白小麦进口预期调高100万蒲，达到600万。

　　4)美国所有小麦的种子用量维持不变，仍为7000万蒲，但是不同品种的种子用量有所调整，这是基于对美国农业部播种意向报告的分析。硬红冬小麦的种子用量调高90万蒲，达到2920万蒲；杜伦麦种子用量调高30万蒲，达到280万蒲。但是硬红春小麦种子用量调低80万蒲至1720万蒲；软红冬小麦种子用量调低40万蒲至1480万蒲。

　　5)基于对美国农业部谷物库存报告的分析，由于小麦年度的第二季度和第三季度的隐含消费量降低，本月将小麦的饲料和其他用量调低2500万蒲，至5500万蒲，其中硬红冬小麦调高1000万蒲，达到2000万蒲；软红冬小麦调高1500万蒲，达到6500万蒲；但是白小麦调低3000万蒲，为负2500万；硬红春小麦调低1000万蒲，为负1000万蒲。

　　6)本月将2022/23年度美国小麦农场平均价格下调0.10美元，至每蒲8.90美元，但仍为历史最高价位。这一调整是基于为止NASS的价格报告以及本年度剩下时间了的期货和现货价格预期。美国农业部报告2023年2月美国小麦农场价格平均为每蒲8.53美元，低于2023年1月的8.82美元/蒲。

　　2023/24年度冬小麦最新情况

　　干旱仍然是冬小麦生产面临的主要问题，截至4月4日，48%的冬小麦作物位于干旱地区。美国大部分干旱地区为硬红冬小麦产区，这一比例在去年11月达到75%的峰值，过去几个月总体呈下降趋势。去年同期69%的冬小麦作物位于干旱地区，不过需要注意的是，目前位于极端干旱以及超级干旱（D3，D4）地区的小麦种植面积比例高于去年。虽然一些种植区的旱情已经缓解，但是其他地区的干旱却在加剧，因为连续数年干旱的累积结果日益明显。

　　美国农业部从4月初开始每周公布冬小麦的作物评级。截至2023年4月9日，美国冬小麦优良率为27%，低于去年同期的32%，与1996年持平，也是1988年开始发布这一数据以来的历史同期最低优良率。主产州的作物状况参差不齐。在主要硬红冬小麦主产州中，德克萨斯州、蒙大拿州和科罗拉多州的冬小麦评级比去年有所改善，而堪萨斯州、俄克拉荷马州和内布拉斯加州的优良率下降，因为受到持续干旱的影响。

　　在美国东半部的软红冬小麦生产州，情况与去年相比好坏参半，但总体仍然有利。

　　美国太平洋西北地区的白冬麦生产州的作物状况低于去年。应该注意的是，目前处于作物生长早期阶段，作物状况与最终单产的关联度有限，春季降雨对单产形成起到至关重要的作用。

　　美国贸易更新

　　美国农业部出口销售报告称，截至3月30日，美国小麦出口销售合同量为1810万吨，比去年同期下降5%，相当于年度目标86%，低于最近几年的销售进度。截至3月30日，本年度美国小麦累计出口量同比下降3%，而未完成的销售量同比下降18%。

　　由于美国许多硬红冬小麦产区继续受到干旱的影响，硬红冬小麦价格居高不下，因此和其他出口国（如俄罗斯和法国）相比竞争力下降。美国小麦定价缺乏吸引力，导致美国小麦销售缓慢。虽然美国小麦出口销售速度一直疲软，但是这些数据不包括粮食援助捐赠，而粮食援助捐赠在2022/23这样出口量相对较低的年份里占据总出口量的比重较大。美国农业部海外农业局报告，截至4月4日，2022/23年度）美国粮食援助项目的累计捐赠量为890,190吨，其中硬红冬小麦占到58%（517,270吨），白小麦占到剩余（372,920吨）。美国小麦的最终出口统计数据是由美国农业部经济研究局（ERS）根据美国商务部统计调查局的的数据计算得出，而这些计算将包括粮食援助运输和面粉及产品出口，并将后者转换为小麦当量。

　　分品种的小麦库存预估

　　美国农业部2023年3月31日的谷物库存报告里包括了3月1日的库存预估，以及2022年12月1日库存数据。3月1日美国所有小麦的库存估计为9.46亿蒲，同比下降8%；杜伦麦库存估计为3580万蒲，同比增长18%。由于干旱对2022/23年度产量的影响很大，硬红冬小麦库存同比下降最多，本年度的软红冬小麦产量未受干旱影响，但是国内用量增加，部分原因是硬红冬小麦供应紧张，而软红冬小麦价格相对较低。相反，硬红春小麦和白冬麦的库存预计同比增长，因其在2022/23年度的产量超过了2021/22年度因干旱而减产的产量。

　　美国农业部还将12月1日美国所有小麦库存上调3170万蒲，达到13.118亿蒲，其中大部分调整来自于华盛顿州的农场外库存增长。12月1日的大部分上调是因为白小麦，白小麦是华盛顿州的主要小麦作物。由于白小麦库存大幅上调，导致2022/23年度该类小麦的饲料和其他用量变为负值。

　　国际展望

　　本月对全球小麦供需数据的调整一览

　　1）2022/23年度全球小麦产量略微调高10万吨，达到7.890亿吨，其中埃塞俄比亚的产量调高130万吨，达到700万吨，但是被欧盟（调低40万吨，至1.343亿吨），沙特（调低40万吨，至60万吨）、阿根廷（调低40万吨，至1260万吨）和津巴布韦（调低10万吨，至20万吨）等国的产量下调所抵消。埃塞俄比亚的小麦面积提高到230万公顷，比2021/22年度增加18%，导致产量提高到700万吨。单产预计也将达到3.04吨/公顷的历史最高水平。阿根廷农业部的最终预估数据显示2022/23年度阿根廷小麦产量为1260万吨，比3月份减少40万吨，比2021/22年度减少960万吨。

　　2）2022/23年度全球小麦消费量为7.896亿吨，较上月调高200万吨。为了与全球消费量匹配，在这一消费数据上加入了以当地市场年度为基础的进出口差额。由于市场年度度进口下调幅度超过了出口下调幅度，这一进出口差额（即未计入的贸易量）在2022/23年度调高了90万吨，达到640万吨。总消费量加上未计入的贸易量导致调整后的消费量为7.961亿吨，比3月份高出290万吨。

　　3）全球小麦的饲料和其他用量调高180万吨，达到1.603亿吨。欧盟和中国的这一数据均较上月调高200万吨，分别达到4700万吨和3200万吨。欧盟正在从乌克兰进口更多的饲料小麦，而中国在7月到2月期间从澳大利亚进口超过430万吨的小麦。部分抵消这些修订的是俄罗斯下调100万吨至2050万吨，美国下调70万吨，至150万吨。

　　4）全球小麦的食品、种子和工业（FSI）用量较3月份调高20万吨，达到6.293亿吨。印度的FSI用量调高230万吨，达到1.018亿吨，因为印度继续释放缓冲库存，导致消费增加而库存减少。由于国际小麦价格高企，限制了印尼的小麦进口和消费，因此本月将印尼小麦的FSI用量调低50万吨，达到840万吨。菲律宾和俄罗斯均下调50万吨，分别为320万吨和2350万吨。

　　5） 2022/23贸易年度（7月/6月）全球小麦出口量调低190万吨，至2.104亿吨，原因是欧盟出口调低200万吨至3500万吨，阿根廷减少150万吨至500万吨。巴西小麦出口步伐缓慢，因此本月将巴西贸易年度（TY）的小麦出口调低90万吨，至350万吨。由于贸易快速推进，黑海谷物倡议延期，俄罗斯和乌克兰的小麦出口量上调，部分抵消了上述下调。

　　海关数据显示，截至3月份，欧盟小麦出口量刚刚超过2550万吨。近几个月来，由于来自黑海地区的竞争更加激烈，欧盟小麦出口放缓，因此将欧盟小麦出口目标调低200万吨，至3500万吨。从7月到3月，乌克兰已出口超过1300万吨的小麦，平均每月约140万吨。在俄罗斯，基于产量创纪录，对埃及和土耳其的出口步伐强劲，俄罗斯小麦出口量预计将达到创纪录的4500万吨。

　　6）由于印尼、埃塞俄比亚、伊朗和尼日利亚进口减少，本月将2022/23贸易年度（TY）的进口量调低210万吨，至2.061亿吨。这些进口下降被中国和欧盟的进口增加所部分抵消。在印尼，高昂的国际小麦价格限制其小麦消费，导致本年度迄今的进口步伐缓慢，因此将其进口调低100万吨，至1000万吨。在埃塞俄比亚，国内产量提高导致进口需求调低60万吨，达到90万吨。由于从俄罗斯进口数量低于预期，伊朗和尼日利亚的进口均下调了50万吨，分别为400万吨和550万吨。

　　7）2022/23年度全球期末库存调低210万吨，至2.651亿吨，创下2015/16年度以来最低库存，原因是印度库存调低210万吨至1050万吨，菲律宾库存调低100万吨，达到120万吨，但是主要出口国的库存调高了110万吨，达到6030万吨。包括中国的全球小麦库存为1.255亿吨，是2008/09年度以来的最低库存。

　　由于出口增加，乌克兰小麦期末库存调低80万吨，达到330万吨。在美国，基于国内饲料和其他用量下降，美国小麦期末库存修正为1630万吨，较3月份调高了80万吨。在欧盟，由于出口减少但进口增加，欧盟小麦期末库存增加了110万吨，达到1220万吨。

　　印度小麦库存下调，因为印度政府释放了大约340万吨国储库存，以平抑国内价格。据印度食品协会称，截至3月1日，政府库存为1170万吨。

　　中国和欧盟的小麦饲料和其他用量增加，导致进口强劲

　　中国和欧盟的小麦进口步伐都很强劲。这两个国家的小麦饲料用量都出现增长迹象，均大量进口饲料小麦，而且制粉小麦价格低于中国国内饲料价格。中国小麦的饲料和其他用量修正为200万吨，达到3200万吨。从7月到2月，中国从澳大利亚进口超过400万吨小麦，比2021/22年度同期提高66%。中国2022/23年度小麦进口量修正为1200万吨，因为平均每月有100万吨运抵中国。澳大利亚今年小麦可出口供应提高大，而且由于生长季节晚期的降雨，饲料小麦所占比例高于正常水平。美国农业部预测中国将成为2021/22年度全球头号小麦进口国

　　欧盟小麦的饲料和其他用量调高200万吨，达到4700万吨，因为大量乌克兰小麦到货，显示出欧盟的饲料小麦消费呈现增长迹象。从7月到1月，欧盟进口了690万吨小麦，其中一半以上来自乌克兰。欧盟小麦进口量被调高到1,050万吨，比五年平均水平高5.0万吨。（来源：博易大师）