2023年5月华南稻谷价格指数点评

摘要

5月份华南稻谷销售价格指数报184.23，同比上升13.85个点，升幅8.13%，环比上升2.08个点，升幅1.14%。

5月份购销价差为371.34元/吨，同比缩小207.96元/吨（-35.90%），环比缩小46.39元/吨（-11.11%）。

5月交易中心计划竞价采购总量37548.05吨，较上月减少62761.34吨，实际成交25935.67吨，减少50767.33吨，成交率69.07%，降7.39个百分点。总体来看，稻米采购不同年份、地区和品种价格分化趋势日益显现，市场流通环节余粮见底，优质优价特征尤为明显；受节日和制粉需求带动，多元主体竞价积极性提升，但鉴于米价涨幅远低于原粮价格涨幅，因此市场“稻强米弱”格局依旧，海外需求依然强劲，进口米行情保持高位调整态势。国产小麦价继续下跌，前期市场主体大部分预计今年会继续丰产，且质量更好，对后市普遍持看空预期；但连天的“烂场雨”，导致芽麦比例大幅升高，影响整体质量和产量预期，加上市场对此有一定的炒作和担忧情绪发酵，短期行情回升迅猛，但又有所回调，预计麦价整体持续大涨的空间有限。多重利空因素叠加影响，在供应持续充裕的情况下，豆油后市仍将稳中趋弱运行。

5月稻谷计划采购10390.76吨，环比减少15982.00吨，成交6061.38吨，减少11652.62吨，成交率58.33%，环比下降8.83个百分点。进入二季度末，处于新麦上市的时期，市场主体重心逐步转移，储备单位收购稻谷的意愿减弱，补库以刚需为主。其中，肇庆圆粒早籼稻数次调整收购价，由4月的3100元/吨上调至本月的3180元/吨，仍未能成交。鉴于当前市场可供收储余粮紧张，持粮者挺价惜售心态较浓，储备单位为完成入库任务继续提价收购。普通早籼稻小幅折价，以3060元/吨成交，仍为肇庆地区采购，剔除包装方式差异，较去年11月同地区成交价下跌30元/吨，但总体仍维持3000元/吨支撑线以上。由于2022年产籼稻受极端天气影响，粮源产质均有所下降，当前市场流通粮源有限，短期籼稻价格仍较坚挺。广州早籼珍桂稻以底价3260元/吨成交，与去年7月同为珠三角地区成交价基本持平。本月优普稻价差为200元/吨，现阶段，全国早稻播栽已结束，但距离新粮上市仍需时日，市场符合标准可供收储的余粮供应趋紧，优质粮源性价比优势突显，将对稻价形成有效支撑。

经相关可比性指数调整后，早籼三级稻采购成交均价为2995.00元/吨，环比下跌16.79元/吨，较2022年同期（3005.70元/吨）下跌10.70元/吨。年后至今，各级储备基本完成2022年的轮换任务，市场政策性补库需求逐步减弱，为规避“转圈粮”风险，储备主体采购相对谨慎，交易活跃度不高，价格维持窄幅波动。与去年同期相比，1-5月（广东地区）收储量12709吨，成交率下降9.41%，采购量大减8成，进入5月份采购节奏进一步放缓，持粮主体惜售心态较浓，收储单位小幅提价，圆粒稻交易有价无市，普稻少量折价成交，稻价总体波动幅度不大。

5月交易中心计划竞价销售总量249093.50吨，较上月减少73155.15吨，实际成交197974.14吨，增加33005.82吨，成交率79.48%，上升28.28个百分点。整体来看，国内稻米供应仍较宽松，受端午节日备货、制粉需求等因素提振，南方地区籼稻米成交持续见涨，尤其是品质较优和适销对路的粮源局部地区竞价较为激烈；餐饮业消费旺盛拉动大米需求，价格明显回升，国内外大米购销两旺。小麦虽然成交率环比有所提升，但仍有近一半流拍，部分储备单位持粮观望，轮换节奏偏慢，销售价格跌至今年新低，但受月底产区持续降雨影响，部分地区新麦质量受影响较为严重，带动陈麦销售量价齐升。随着进口大豆到港量的增加，豆油行情跌势未改。

5月稻谷计划销售212357.37吨，环比增加21133.29吨，成交172451.61吨，增加77521.68吨，成交率81.21%，环比上升31.56个百分点。由于口粮消费仍将趋弱，端午节日提振力度有限，不同年份和品种间价格走势呈现分化，但当前市场流通粮源趋减，尤其是优质稻价格相对坚挺，叠加制粉需求回暖，圆粒稻性价比优势突显等利好因素支撑，籼稻行情整体向好，但鉴于后期稻谷供需局面仍趋宽松，价格继续大幅上涨的动力不足。粤西高州地区三级丰两优稻以均价2632元/吨成交，环比上涨18元/吨，小幅溢价42元/吨。云浮晚籼三级稻小幅溢价至2638.14元/吨成交，环比上涨78元/吨。三级中晚籼稻以均价2617.67元/吨成交，不同年份和地区存在较大差异，粤北地区（2021年入库）最高成交价达2770元/吨，均价高于粤东地区（2020年入库）170元/吨。现阶段，优质中晚籼稻余粮偏紧局面逐渐显现，多元主体入市较为积极，短期优劣品种价格走势将进一步分化，优普稻价差或维持高企。早籼珍桂稻以均价2946.77元/吨成交10154.25吨，环比下跌22元/吨，平均溢价幅度为156元/吨，环比小幅扩大51元/吨，总体量价均有不同程度下降。其中，粤西地区均价2970元/吨，环比上涨102元/吨（+4%），较去年同期上涨368元/吨（+14%）；珠三角地区均价2938元/吨，环比下跌28元/吨（-1%），但较去年同期上涨96元/吨（+3%）。本月粤西地区均价高于珠三角地区32元/吨，局部地区优质粮源阶段性供应紧张，且成交以周边地区加工企业为主，节省了长途外运费用，因此竞价较为激烈。普通早籼稻以均价2596.71元/吨成交124194.61吨，成交率大幅提升至77.09%，均价环比上涨19元/吨（+1%），较去年同期上涨172元/吨（+7%），平均溢价幅度107元/吨，竞价仍相对活跃。尽管临近假期，贸易商备货积极性略有提升，早稻行情呈现回暖迹象，但总体终端需求相对疲软，小麦和玉米比价提振力度有限，早稻饲用性替代效应仍将偏弱，普稻价格大幅上涨乏力。本月优普稻价差为350.06元/吨，虽环比缩小41元/吨，但优质优价特征仍较突出。圆粒早籼稻以均价2727.20元/吨成交20287.26吨，成交率升至100%，均价环比大涨122元/吨（+5%），平均溢价幅度扩大至210元/吨，较去年同期大涨218元/吨（+9%），整体竞价热度较高。其中，珠三角地区均价2705.96元/吨，环比增幅4%，溢价超200元/吨；粤东地区均价2795元/吨，鉴于投放粮源偏少，参拍主体更为积极，地域性价差较大，高于珠三角地区89元/吨，最高溢价至2820元/吨，创本年度4月份以来的新高。不同粮源产地，价格同样也存在明显的价格差异，主要原因是质量、跨省外运费用等轮入成本也有所不同。以广州从化为例，对标2021年入库江西产圆粒稻，成交均价为2763.75元/吨，环比大涨191元/吨（+7%），在投放节奏放缓的情况下，溢价幅度提升至240-275元/吨，价格由上月2550-2660元/吨跃升至本月的2740-2780元/吨，月内呈现逐步回升的态势，站稳2700元/吨支撑线以上。不同生产年份，产地相同价差也较明显，由于2020年湖南产稻谷由于当年降雨量充沛，粮源品质和指标相对较优，最大溢价310元/吨，至2810元/吨成交，高于2021年产50元/吨，主要受粮源质量和保管水平等因素影响。本月圆粒稻均价高于普稻130元/吨，环比扩大89元/吨，轮换性价优势进一步凸显，在制粉需求持续升温的带动下，旧作圆粒稻销售价格将继续保持高位调整。

早籼三级稻经相关可比性指数调整后，销售成交均价为2623.66元/吨，环比上涨29.60元/吨，较2022年同期（2426.40元/吨）上涨197.26元/吨。进入5月份，地方储备早稻销售继续加大投放力度，成交量增幅3倍有余，粮源产地及地域性价差较大。与去年同期相比，1-5月（广东地区）储备粮销售成交量减少28%，稻谷销售价格重心有所上移，均价同比涨幅维持7%，重回2600元/吨水平。旧作稻谷销售经历3-4月份局部回落之后，本月受制粉需求回暖、小麦与玉米行情阶段性筑底反弹等利好因素带动，价格呈现稳中上涨，部分品种和地区溢价幅度较大。预计新稻上市前夕，早稻售价将延续高位趋稳，在供需日趋偏紧的情况下，优质和适销对路的早稻仍具备上涨的空间。

经本中心数据可比性调整后，5月份购销价差为371.34元/吨，同比缩小207.96元/吨（-35.90%），环比缩小46.39元/吨（-11.11%）。综合来看，现阶段距离新稻上市仍需时日，持粮主体手上余粮趋减，尤其是对品质较优的籼稻，存在较重的惜售看涨预期，因此市场流通环节粮源供需阶段性趋紧，优普稻价差维持高位，但鉴于采购体量偏少，对市场的导向作用十分有限。另，受端午节日效应和制粉需求叠加提振，多元主体对旧作稻谷的参拍积极性大增，尽管储备主体的投放节奏加快，但总体成交情况持续向好，溢价数量和幅度有明显的提升，售价行情持续见涨，因此购销价差在上月经历短暂扩大后本月再次缩小。后期随着早稻储备囤粮成本的增加，小麦与玉米等饲料行情呈现回暖反弹，将局部带动早稻饲用性需求回升，但鉴于稻米购销终端消费仍较清淡，早稻销售行情继续大幅上涨的机率不大，价差短期或维持400元/吨左右窄幅波动。

注：本文所述价差基于交易中心的交易数据。