2024年3月华南稻谷价格指数点评

摘要

3月份华南稻谷采购价格指数报191.06 ，同比上升6.03个点，升幅3.26%，环比持平。本月均无符合早稻采购价格指数要求的标的成交，基于指数规则维持上月水平。

3月份华南稻谷销售价格指数报198.58，同比上升0.80个点，升幅0.40%，环比上升0.68个点，升幅0.35%。

[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]3月稻谷计划采购121155.97吨，环比增加99982.97吨，成交77077.99吨，增加55904.99吨，成交率63.62%，下降36.38个百分点。稻谷行情1-2月呈现持续回升态势，根据往年经验节后储备轮换以销售为主，收购力度则有所减弱，但今年却有所不同，增储计划陆续推进，购粮意愿有所增强，季末各级地方储备采购节奏提速，本月采购成交量环比和同比均增长2倍有余，稻价延续震荡偏强运行。但由于当前市场早稻余粮偏少，采购以中、晚籼稻为主，1-3月累计采购量同比增153%，多方博弈之下3月份中、晚籼稻行情呈先涨后跌，在3200元/吨左右窄幅波动。三级中晚籼稻以3252.56元/吨成交，平均折价86元/吨，幅度同比收窄，主要以粤西和粤东地区轮入为主，较去年同期珠三角地区成交价上涨超200元/吨以上，涨幅达8%，采购场次和规模明显增加，部分地区粮源依质论价，价格略有差异。晚籼三级稻以3217.20元/吨成交，平均折价63元/吨，幅度略有扩大，均价环比和同比分别上涨16元/吨（+1%）、157元/吨（+5%）。随着价格走高，贸易商售粮积极性有所提升，基层流通粮源供应增加，月底行情稳中回落。晚籼丰两优稻以3236元/吨成交，平均折价80元/吨，环比缩小53元/吨，均价环比上涨6元/吨，贸易商逢高出货，售粮心态高位略显松动。由于受集中性补库和储备轮换需求支撑，中晚籼稻行情略有升温，加上2023年部分产区因灾减产且质量优劣分化，优质粮源阶段性供需趋紧，价格走势相对坚挺；但短期需求拉动力度有限，价格仍具备回调的空间。

[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]经相关可比性指数调整后，早籼三级稻采购成交均价为3110.00元/吨，环比持平，较2023年同期（3011.79元/吨）上涨98.21元/吨。由于本月无普通早稻采购成交场次，仅1场粤东非圆粒早籼稻计划采购11800吨，以3200元/吨流拍，基于指数规则维持上月水平。1季度，早稻可供收储余粮见底，储备主体小幅提价，但市场主体持粮看涨预期较强，售粮意愿不高。

[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]3月稻谷计划销售67483.70吨，环比增加34492.45吨，成交45697.52吨，增加22803.63吨，成交率67.72%，环比下降1.68个百分点。春节前后，集中性消费和补库需求提升，稻米行情持续回暖，但随着节日等利好因素出尽，市场主体备货意愿逐步减弱，对原粮的参拍活跃度下降，加之储备粮轮出节奏加快，贸易商为新粮腾仓套现的积极性增加，基层流通粮源进一步充裕，旧作稻谷价格承压，但受粉米需求支撑，早稻价格持续下跌的空间有限。晚籼三级稻以2802.29元/吨成交，小幅溢价59元/吨。其中，粤西均价2907.81元/吨，跌幅稍微趋缓；粤东由月初2840元/吨数次下调至2680元/吨，最终溢价至2750元/吨成交，月中价格逐渐企稳回升。粤西均价高于粤东158元/吨，地域性价格差异较为明显。开平二级丰两优稻销售底价由2840元/吨下调至2760元/吨，底价成交，较2023年4季度同单位成交价下跌71元/吨，由于近年丰两优种植数量较多，市场粮源供给日趋宽松，地方储备主体降价售粮意愿整体趋强，已与普通晚籼稻的价格走势较为接近。总体来看，中、晚籼稻销售价格区间为2750-2920元/吨，大幅低于采购价280-450元/吨，购销行情明显弱于早籼稻。

[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]三级籼稻谷以2669.45元/吨成交11758.43吨，均价环比下跌130元/吨（-5%），成交量基本持平，溢价幅度大为收窄。湛江早籼稻珍桂以3240.29元/吨成交3845.44吨，成交量、价环比均有不同程度下跌，跌幅分别为44%、110元/吨（-3%），但与去年同期相比均价仍上涨4%，出粉率和品质性价比较优，受市场主体青睐。本月早籼稻优普价差为523元/吨，虽环比缩小58元/吨，但优质优价特征趋势仍较突显。非圆粒早籼稻以2717.52元/吨成交9614.69吨，均价环比下跌52元/吨（-2%），由于价格重心有所下移，成交量明显增加。其中，湛江早籼稻由于该批次粮源是主要用于制作蛋拉粉和河粉的专用原粮，适销对路且供应有限，较受周边加工企业所青睐，竞价较为激烈，销售成交价创历史新高3090元/吨。圆粒早籼稻以3111.84元/吨成交9993.88吨，投放量场次和数量小幅增加，均价环比下跌98元/吨（-3%），全部溢价成交，竞价热度有所降温。本月圆粒型早稻均价高于非圆粒型394元/吨，环比缩小47元/吨，因轮换性价比优势突显，圆粒稻仍更具抗跌性。尽管本月圆粒稻价格高位略显松动，但从1-3月总体成交情况来看，本季度均价仍同比上涨178元/吨（+6%），位于3080-3230元/吨区间窄幅波动，总体销售成交量也同比增长82%。由于近两年圆粒稻轮入规模明显增长，因此接下来可供投放数量也随之增加，在需求没有明显变化的情况下，圆粒稻行情大涨的机率不大，但继续受粉米需求带动，价格将保持相对高位窄幅震荡。

[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]早籼三级稻经相关可比性指数调整后，销售成交均价为2828 元/吨，环比上涨9.74元/吨，较2023年同期（2816.67元/吨）上涨11.33元/吨。现阶段，储备粮轮换方向逐渐由采购转为销售，随着各级地方储备投放量渐增，市场供应端压力逐渐增大，稻价逐步承压，但受优质余粮供应趋减，粉用消费需求趋旺，早稻市场依质论价等因素影响，价格回调的空间有限，行情总体仍处于震荡偏强态势运行。3月销售价格指数在短暂调整后再度企稳，升至198.58点，多方博弈的情况下，早稻价格以稳为主。与去年同期相比，1-3月（广东地区）销售成交量同比增72%，均价同比涨1%，溢价幅度93元/吨，同比扩大26元/吨。

[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]经本中心数据可比性调整后，3月份购销价差为282元/吨，同比扩大86.88元/吨（44.52%），环比缩小9.74元/吨（3.34%）。综合来看，本月早稻购销价格走势仍强于去年同期。从供应端看，截至目前新季早稻生长情况良好，产量预期将会增加，伴随省级和地方储备继续增加投放，国家政策性稻谷即将重启拍卖，国际大米价格高位回落为印度大米出口限制政策松动提供了前置条件，届时我国大米进口量有望重新增加。需求方面，清明时节气温持续回升，降雨量增加节奏也更加频繁，大米保管难度加大，多元主体对原粮的竞价积极性将下降，加上口粮消费渐趋减弱，替代性饲用需求基本消失，因此尽管用粉需求保持稳定，但继续提振稻谷走强的政策性和市场性因素被不断弱化，早稻难以独力支撑强劲的价格走势。预计后期稻价仍具备回调的空间，价差或维持稳中略扩的趋势。

[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]注：本文所述价差基于交易中心的交易数据。

[color=rgba(0, 0, 0, 0.9)]（来源：广东华南粮食交易中心，骆小慧，如需转载请注明出处）