直奔1.57元/斤！但玉米已经嗅到了新变化

       根据消息显示，今年第6号台风“卡努”的中心已于8月11日晚间在辽宁沿海登陆，因风力减弱中央气象台已对其停止了编号。

       虽然风力是减小了，但是受西风槽以及“卡努”残余环流的影响，12日至13日，黑龙江中部、北部，吉林中东部以及辽宁大部分地区迎来了大到暴雨，局地有大暴雨。

       此时正值玉米产量形成的关键期，虽然说“卡努”风力减弱了，但是由于之前的5号台风“杜苏芮”已经洗劫过一次了，并且两轮降雨区域重合度较高，玉米有倒伏的风险。

       市场对于新季玉米的产情猜测也较多。

       其中有观点认为，受影响的区域相对有限，而今年玉米种植面积增加，所以部分地区受影响大概率并不会影响全局，所以今年玉米产量增长的可能性仍然较高。

       不过也有观点显示，今年东北及华北两大玉米主产区降雨过多，使得玉米单产潜力下降，所以新季玉米产情充满不确定性。

       一般来说，在天气变化期间，市场更多是看涨居多。也正是受此影响，玉米上涨依然激烈。

       山东华北均已站上了3000元/吨的大关，其中最高价格更是直研1.57元/斤了。

       但是我们的注意力不能光盯在玉米当前的上涨上，因为此时玉米的上涨更多是天气加持下的看涨情绪的升高，而玉米的供需正在悄悄发生变化。

       比如供应端，国内玉米产情不确定性增加，但是从目前的影响来看，不至于有严重影响，所以玉米产量不管是增加还是下降，预计幅度都不会太大。

       但值得关注的是国际方面。

       美农7月份的报告对玉米产量是调增的，但是到了8月份有所下降，原因是单产下调，但即便如此其产量也达到了151亿蒲，为历史第二高。

       另一方面，虽然欧盟等地也有所下调，但是乌克兰玉米却被调增。近年来，我国进口玉米的来源主要是美国、巴西、乌克兰、南非等，如果从这个进口结构来看，玉米供应是增长的。

       再加上进口玉米成本走低，性价比优势明显，对国内市场来说远期压力正在增长。

       此外，还要关注的是玉米的替代，这在接下来的玉米市场中将发挥重要作用。

       今年玉米替代增多，无论是种类还是数量均上涨。

       玉米的替代主要有小麦、芽麦以及定向稻谷，尤其是芽麦数量较多，市场预计芽麦供应将一直可以持续到玉米的接新。而后续小麦及稻谷将继续接棒。

       特别要提一下的是今年的定向稻谷拍卖，虽然溢价成交，但不可否认的是，这也变相增加了玉米的替代供应。

       而今年的稻谷拍卖政策有所变化，以往拍卖多由央企参与主导，这也导致稻谷最终出库并投放时间较长，实际应用量缩水。但是今年大型饲料企业可以直接参拍，这意味着稻谷的出库以及转化都会提升，尤其到了四季度，稻谷出库将迎来高峰。

       所以虽然国内玉米产情不定，但是进口玉米以及替代的增加使得玉米供应呈现增长的趋势。

       而与供应端的增长相比，需求端的增长有些不足。

       国内玉米的用途主要分深加工和饲用。

       深加工需求相对稳定，尤其是玉米价格走高以后，原粮成本增加，深加工企业利润缩水，补库意愿下降，多为刚需补库。

       饲用虽然是玉米需求的重点，但是一方面养殖业亏损时间过长，且虽然近期猪价猛涨，但多方预判，产能及存栏均处于高位，猪价总体涨幅有限，因此需求提振也有限。

       另一方面，饲用替代增加，所以玉米的需求增量不足。

       虽然当前玉米涨势汹汹，但随着供需不断发酵，一旦供应增长大于需求增长，玉米最终还是要回到供需面上来，所以不要盲目追高。

       不过利好的一面是，在天气加持下，玉米看涨情绪一直会延续到今年秋粮上市，所以玉米底部重心也有抬升趋势。新季玉米不是赌涨或赌跌，更多的是看谁能把握涨跌节奏。（来源：新农观）