我国花生油供需发展趋势及面临的挑战变局

       花生油是我们日常烹饪的重要食用油，是家庭的刚需产品。花生油在我国发展历史已久，花生油市场在经历了快速增长后，开始重视花生油品质提升，步入精细化深耕阶段，花生油产业也面临新的挑战与变局。

       一、花生油产业链简介

       花生油产业链上游为花生种植业，涉及种子、农机、化肥、农药、地膜等；中游为花生压榨业，分为大型压榨企业、中小型企业和小型作坊，花生压榨成花生油后进入下游超市餐饮批发市场，进而进入民间消费环节。

       市场进入精细化深耕阶段，产量消费量不断上行

       1、我国花生油市场分为三个阶段

       我国花生油市场主要分为三个阶段：快速成长阶段、品质提升阶段和精细化深耕阶段。

       快速成长阶段：90年代-21世纪初。该阶段中国的市场经济在改革开放形势下得到一定发展，对外交流增多，人民消费力量增长，食用油市场高速发展，众多花生油品牌得到成长，但市场规范性不足，花生油产品质量参差不齐。

       品质提升阶段：21世纪初-2010年，花生油生产技术经过快速成长阶段的发展较为成熟，国家标准和市场规范得到完善，在市场经济中生存下来的企业提升了生产工艺水平和产品质量、产品等级，花生油进入中高端发展路线，成为中高端食用油明星油种。

       精细化深耕阶段：2010年至今。食用油市场呈现品类多元化、油种多元化。消费者健康意识觉醒、选购更加关注营养成分和功效，花生油行业进入精细化、品质化、场景化的发展阶段。

       2、我国花生油产量消费量上升

       我国食用植物油消费量及花生油消费量整体呈现上升趋势。据USDA数据（2023年9月报告），2023/2024年度，我国食用植物油消费量预计3982万吨，花生油消费量预计349万吨。

       中国花生油产量规模逐年上行。据国家粮油信息中心数据，2021年我国花生油产量307.8万吨，同比增长3%，较2013年的232.5万吨增长33%。

       3、龙头企业占据垄断地位，市场集中度不断增高

       花生油行业中龙头企业占据垄断地位，品牌集中度高且市场份额不断向头部集中。

       花生油行业CR3（前三企业的市场占有率，下同）从2020年的76%上升到2022年的78%，CR5从2020年的89%上升到2022年的92%，CR10从2020年的95%上升到2022年的96%。

       压榨产能分布较为集中。我国花生压榨产能中，鲁花、益海嘉里和中粮集团占50%，其他规模企业占35%，小作坊占15%，压榨产能集中分布在大型企业。

       花生油头部品牌包括鲁花、胡姬花、金龙鱼等。根据《2022年中国花生油趋势洞察行业白皮书》，2022年，（京东平台）花生油线上销售额占比Top10品牌为：鲁花、胡姬花、金龙鱼、福临门、家香味、刀唛、龙大、京东京造、鹰唛、骆驼唛。

       根据中国粮食行业协会数据，2022年花生油加工企业十强为：山东鲁花集团、益海嘉里金龙鱼、山东金胜粮油、中粮油脂专业化公司、青岛天祥食品集团、山东兴泉油脂、青岛品品好粮油集团、山东玉皇粮油食品、山东龙大粮油、河南省淇花食用油。

       4、花生油消费集中在发达地区和已婚群体，呈现五大趋势

       消费地域以发达地区为主。花生油消费者集中在经济相对发达的省份和一二线城市，占比达到76%。发达地区因消费者生活水平较高，对食品安全和饮食健康更为看重，先进的消费理念导致花生油品类有更大的发展空间。

       消费人群以已婚为主。已婚家庭占据花生油消费群体的主力，男女用户比例相近，30-40岁的中年消费者占比最高，30岁以上用户增速最高。不同用户对促销敏感度不同，购买力中等偏上人群占比持续提升。

       花生油消费呈现五大趋势：专油专用，专用油成为新风向；精量油酸，油酸作为较为健康的不饱和脂肪酸受到消费者青睐，油酸含量进入精量化阶段；烟点无忧，高烟点花生油越来越受到青睐；当季鲜油，新鲜度成为用户购买花生油最关注的因素；便捷随心，省油、控量、操作便捷等需求促使小规格包装、人性化油壶设计成为新趋势。

       二、花生油面临的挑战与变局

       花生油消费仍受到制约

       花生油消费中，还存在一个特点，由于花生油价格远高于豆油、菜油等品种，因此，家庭消费中更倾向于选择花生油，因家庭烹饪耗油量小，居民自用更注重品质，对价格敏感性会相对较低，且花生油香味较浓。

       而在餐饮店就餐或食堂团体消费，因为规模性的餐饮主体耗油量大且更注重考虑经济性和性价比，更容易选择其他价格相对较低的油脂。

       因此，疫情过后户外餐饮得到改善，反而会利空花生油的消费，花生油的消费增速会低于其他油脂的消费增速。另外，目前花生油对其他油脂的高位价差，也不利于花生油的终端消费。

       三、花生油产业面临的长期变局

       由于花生产业属于劳动密集型产业，在我国人口红利增长阶段，花生产品曾凭借其价格和数量的双重优势，成为我国油料作物中为数不多的常年保持贸易顺差的农产品，同时也是我国在国际市场中唯一具有竞争优势的油料作物。

       2014年之前，我国几乎不进口花生，从2014年开始我国花生进口量呈现稳步增长态势，并逐渐往全球最大的花生进口国方向发展。长期看，油用花生进口趋势难以改变，整个产业已经在海外做了充分的人力及渠道部署，且国内头部压榨企业已经着手大量使用进口原料。

       过去几年花生压榨产能不断增加，2020年行业调研初步统计已经到了日压榨3万吨，即年1100万吨左右，按年入榨600万吨计算，产能利用率已经低于60%。

       国产油菜籽行业是个重要的前车之鉴，行业掺混乱象不断冲击着其溢价，同时也伴随进口菜籽，进口大豆的加速增加，国产菜籽加工业和种植业形成负反馈，产业一度陷入凋敝，直到2022年，国产油菜籽种植面积才有明显的恢复。

       当下行业面临的重大挑战是花生油溢价的走弱，对于不断扩张的花生油压榨产业是个负面的信号，而产能的扩张带来的花生油供应增长同时也是溢价走弱的重要原因。

       毕竟在资本过剩的大时代，普通制造业的超额利润不被允许，身处在行业的每个主体或不得不以内卷的方式夹缝生存，这既是无奈，也是一种达观。

       新的高端植物油赛道早已拉开大幕，山茶油等成为新的市场宠儿。逃离城市倦怠，追索记忆是消费者为农产品溢价付费的重要原因，老一代城市移民的乡村记忆退潮的不可逆将带来花生油溢价的更进一步瓦解，挑战也正在开启。（来源：期货日报网 中信期货）