11月全球谷物市场与贸易报告

gecccn · 发表于 2023-11-22 09:56:19

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尽管最近有所改善，乌克兰粮食出口仍将在2023/24年度下滑由于乌克兰继续利用黑海主要港口以外的路线出口，其2023/24年度的粮食出口预估值本月增加170万吨，达到3410万吨，因为上调了小麦、玉米和小部分大麦出口。尽管如此，预计粮食出口仍将比去年下降27%，黑海粮食倡议（BGSI）到期后，由于海运出口有限，比战前5年平均水平下降了28%。出口预期下降部分原因还在于结转库存减少。尽管预计2023/24年度粮食产量将增加350万吨，但结转库存比上年度减少950万吨。乌克兰本月小麦出口预计将增加100万吨，至1200万吨。尽管收获面积下降，但2023/24年度乌克兰小麦产量超过了去年的预期，主要因为单产反弹。不过，即使产量增加，但整体小麦供应比前一年下降了11%。随着BSGI的到期，到目前为止，只有少量的货物通过黑海人道主义走廊，因此乌克兰主要依靠通过铁路、卡车或驳船通过罗马尼亚康斯坦坦港或其他欧洲国家转运。继7月收获后，乌克兰本营销年度（7月/6月）已经出口了480万吨小麦，较去年同期下降了50万吨。由于乌克兰大量出口到撒哈拉以南非洲和亚洲的能力有限，当前大多数小麦出口到罗马尼亚、西班牙和埃及。

本年度（10月至9月）乌克兰的玉米出口量预计将增加50万吨，至2000万吨。对2023/24年度玉米产量在生长期的估算有所增加，今年的产量预计将超过去年。在没有黑海粮食运输协议的情况下，乌克兰大部分玉米出口可能流向欧盟，预计欧盟的玉米进口量将接近历史最高水平。来自乌克兰政府的初步数据显示，10月份只出口了约100万吨玉米。从历史上看，11月至次年5月的6个月占了乌克兰玉米出口量的大部分。

对于小麦和玉米，出口与国内产量预估值都没有增加。正如2021/22年度俄乌战争爆发后的几个月一样，缺乏通过黑海的实质性出口，预计乌克兰本年度仍将积累充足的期末库存。小麦2023/24年度概述本月下调全球产量预测，因印度、阿根廷和哈萨克斯坦产量较去年的记录有所下降，抵消了俄罗斯的增产。全球贸易量预计略低于去年的记录，阿根廷和埃及的出口下降抵消了乌克兰的增长。预计进口将略有增长，因中国和美国进口的增加，几乎被来自埃及、斯里兰卡、伊朗和菲律宾的减少所抵消。本月，创纪录的全球消费量继续上调，因俄罗斯扩大饲料使用量。全球库存本月上调，但仍处于2015/16年度以来的最低水平。美国季节平均农产品价格每蒲式耳下降10美分，至7.20美元。小麦价格国内（美国）：10月中旬以来，美国大部分品种，除了硬红冬麦（HRW），报价基本持平。硬红冬价格下跌16美元，至289美元/吨，因出口销售缓慢，以及与俄罗斯和加拿大在西半球市场的激烈竞争所致。由于来自中国的强劲需求，软红冬（SRW）攀升5美元/吨，至256美元。由于竞争力的提高，软红冬在中国的销量较去年同期增长了两倍多。软白麦（SWW）和硬红春（HRS）价格几乎没有变化。

全球：总体而言，自10月WASDE报告发布以来，主要出口国报价下跌，主要因为来自俄罗斯的竞争持续，以及乌克兰转向黑海人道主义走廊运输。美国报价跌幅最大，因海外需求疲软，每吨下跌16美元。澳大利亚价格下跌14美元/吨，因收获情况比预期哈。随着接近收成时期条件的改善，阿根廷的报价下降了每吨10美元。随着春季小麦收成和2024/25年度冬季小麦种植活动的完成，俄罗斯的报价下跌了每吨5美元。相反，加拿大的报价上涨了5美元/吨，尽管春小麦收成较少，但出货量同比增加。由于中国对法国小麦的需求强劲，欧盟的报价每吨上涨4美元。

市场特征南半球小麦出口国争夺市场份额

南半球的小麦生产和出口由三个国家驱动：澳大利亚、阿根廷和巴西。随着2023/24年度南半球收获季节的到来，不同的天气条件导致出口前景出现分歧。从2020/21年度到2022/23年度，澳大利亚连续3年作物产量创下纪录，但由于当前厄尔尼诺造成的不利天气条件，预计产量将大幅下降。因此，澳大利亚的小麦出口预计将比去年的创纪录水平暴跌三分之一。与此形成对比的是，阿根廷的产量将部分从受到干旱影响的2022/23年度中恢复，出口将从多年低点增长一倍多。预计2023/24年度巴西产量将同比下降，但出口预计将略有增长。由于澳大利亚可出口供应大幅下降，预计未来几个月贸易流向将发生变化。澳大利亚一直是印尼最大的小麦供应商；然而，阿根廷和巴西近年来一直在争夺那里的市场份额，尤其是在乌克兰的小麦也越来越少的情况下。在2023/24年度，澳大利亚的供应将更加有限，为南美供应商提供更多进军印尼的机会。

巴西迅速崛起为印尼和其他外国市场的小麦出口国，这一点令人瞩目。巴西历来是小麦净进口国，由于良好的物流条件，巴西仍然是阿根廷小麦的首要出口目的地。然而，在过去的10年里，由于国内推动增加自给自足，巴西成为了小麦出口国，产量几乎翻了一番，这使巴西能够在2022/23年度对沙特阿拉伯和越南等市场的出口从相对较小的8万吨增加到约270万吨。随着巴西产量的增加和出口市场份额的增长，特别是在阿根廷缺席了一年之后，这些南美供应商在今年和未来寻求扩大出口时可能会面临激烈的竞争。大米2023/24年度概述预计本月全球稻谷产量将下降，但仍处于创纪录水平。全球消费预计将随着印度和巴西的增长而上升。预计全球进口量将增加，主要因为印尼和尼日利亚增加。预计出口将更高，主要来自巴西。2022/23年度概述随着印度产量的减少，全球稻谷产量和消费预计会下降。库存预估值本月略有上调，但仍较上年同期有所下降。出口量下降，尤其是对印度来说。由于来自孟加拉国和伊朗的需求减少，预计进口将下降。大米价格在过去的一个月里，美国出口报价维持在760美元/吨，而乌拉圭报价上涨10美元，至760美元/吨，因需求强劲且供应紧张。这是两年多来两个竞争对手第一次出现相同的报价。目前，由于非洲、印度尼西亚和菲律宾的强劲需求，越南的报价上涨了60美元，至676美元/吨，价格高于亚洲其他供应商。随着新作物进入市场，泰国的报价小幅下跌32美元，至每吨563美元/吨。巴基斯坦的报价小幅上升至每吨555美元，因为印度持续的出口限制造成的强劲需求抵消了收获压力。自7月20日实施出口禁令以来，印度白米的出口报价一直无法获得。

市场特征美国和巴西争夺西半球糙米市场份额全球贸易的大多数大米是碾磨白米，但水稻（粗）（paddy (rough) rice）贸易在西半球很重要。美国历来是唯一一个出口大量水稻的主要稻米出口国，约占美国稻米总出口量的三分之一。美国的水稻出口曾主导着拉丁美洲的水稻市场，但巴西近年来已成为一个主要的竞争对手。巴西从委内瑞拉和中美洲入手抢占美国的市场份额。在2022/23年度（8月/7月），美国水稻出口暴跌至1996/97年度以来的最低水平，主要原因是作物产量减少，导致价格上涨。

对墨西哥的水稻出口大减是导致美国水稻出口整体急剧下降的一个关键因素。墨西哥长期以来都是美国长粗粒稻米出口的最大市场。2022年5月，墨西哥政府临时取消了对包括水稻在内的一系列商品的进口关税。最初的期限设定为1年，但后来豁免延长到2024年4月30日，只要合同在2024年1月10日之前提交。这导致美国失去了一个主要的竞争优势，这些国家现在对南美大米的需求变得强劲，尤其是考虑到它们的价格更有竞争力。墨西哥水稻在巴西的市场份额从2020年的16%上升到2023年1月至9月的56%。

然而，随着2023/24年度美国水稻增产，其在出口方面恢复了一些竞争力。2023年10月，巴西没有向墨西哥出口任何大米，而美国出口销售报告显示在2023年10月1日至26日期间向墨西哥出口了73000吨水稻。与过去两年相比，美国今年在墨西哥和其他西半球市场的出口销售明显将更为突出。美国出口商需要在短期内保持大量发货，以夺回失去的市场，并扩展到新的国家。据预测，巴西的收成将更大，预计大丰收将于2024年3月开始。粗粮2023/24年度概述预计全球玉米产量将大幅上升，美国、乌克兰、俄罗斯、缅甸和巴拉圭的玉米产量将会增加，远远抵消墨西哥、埃及和印度尼西亚的减产。由于美国、俄罗斯、乌克兰和土耳其的出口增加，抵消了对印度的出口减少，预计全球贸易量将上升。预计全球进口将更高，来自加拿大、埃及、墨西哥、沙特阿拉伯和欧盟的需求强劲，抵消了伊朗和孟加拉国的疲软。美国季节平均农产品价格每蒲式耳下降10美分，至4.85美元。玉米价格自10月WASDE报告发布以来，所有主要出口国的报价都出现了下降。美国报价为每吨211美元，较上个月下降了20美元，来自收获季节的压力和物流成本下降的压力正在抑制价格。巴西的报价为每吨220美元，较前一个月略有下降。大量供应的压力被内陆物流的挑战所抵消，使得价格总体稳定。阿根廷的报价为每吨212美元，较上个月下降了46美元。来自其他出口商的竞争压力正在大幅削弱价格。自7月21日以来，乌克兰的价格一直没有公布。

市场特征沙特阿拉伯45年来进口玉米首次超过大麦

自1978/79年度以来，沙特阿拉伯的主要进口饲料谷物是大麦，2015/16年度达到了1000多万吨的峰值。然而，截至2023年9月，沙特阿拉伯已经进口了近330万吨玉米，而仅进口了310万吨大麦。从大麦转向玉米是玉米价格下跌、对加工饲料需求增加以及全球大麦供应减少的结果。过去一年，玉米供应充足导致进口价格下跌。FAS/利雅得信息显示，沙特阿拉伯进口玉米的CFR价格（包括成本和运费）下跌60美元，至每吨240美元，而大麦CFR价格波动则不那么明显，徘徊在每吨250美元左右。再加上政府每月的现金支付使得饲料进口成本比例下降，玉米已成为对饲料买家有价格吸引力的选择。使用玉米加工的饲料比进口大麦便宜35%。此外，沙特阿拉伯内部需求的变化也导致玉米进口高于大麦。饲料需求的增长主要来自于家禽业的扩大。阿尔马拉伊等主要家禽生产商已投资18亿美元，到2028年将家禽产量增加一倍。沙特阿拉伯60%的家禽口粮来自于进口玉米，这意味着随着家禽产量的增长，对这种谷物的需求将继续增长。相反，进口大麦主要被绵羊和山羊生产者使用，由于全球大麦价格高企，近年来估计有30%的养殖户减少了他们的牛群养殖。绵羊和山羊的生产者也可以在条件良好的牧场上放牧，完全避免购买饲料。最后，2023/24年度全球大麦供应的紧张也支持了玉米进口的增加。欧盟27国和乌克兰的产量同比下降，收紧了出口供应，而澳大利亚和中国之间的贸易恢复，使俄罗斯成为短期内唯一能够满足沙特需求的主要供应国。相比之下，预计2023/24年度玉米出口供应仍将保持可观。沙特阿拉伯预计在2023/24年将进口490万吨玉米，而大麦仅为390万吨。（来源：美国农业部编译：郑文慧转载请注明出处）

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