粤港澳大湾区：引领绿色金融发展 打造世界级示范区

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谭岳衡（太平绅士、香港中国金融协会副主席、交银国际董事长兼执行董事）

  一、粤港澳大湾区已积累了良好的发展基础
  1、香港地区多举措发展绿色金融
  香港在2017年即提出发行规模上限为1000亿港元的政府绿色债券计划，并启动绿色债券资助计划。今年1月，特区成功发售涵盖多个期限的绿色债券，为区内潜在发行人建立了全面的绿债基准曲线，投资人包括亚洲、欧洲和美国投资者，充分体现出债券的国际化属性。另外，港交所在2015年开始就上市公司的环境、社会和治理（ESG）提出披露要求，后经修订完善新版《ESG指引》于2020年7月正式实施。
  2、广深地区在绿色金融发展方面各具特色
  广州在2017年被批准成为绿色金融改革创新试验区，在绿色金融领域方面已经取得很多成绩，创新了绿色企业和绿色项目认证机制，制定绿色企业和项目库管理办法，落地了一批专营绿色机构。在推动绿色产业融资方面多项指标在全国各试验区中均居首位。广州碳排放交易所作为国内领先的碳排放交易平台，碳配额成交量已经突破1亿吨。深圳于2017年成立绿色金融专业委员会并加入联合国环境规划署牵头成立的“全球金融中心城市绿色金融联盟”，同时出台国内首部绿色金融法规，营造了绿色金融发展的法治环境。
  二、对大湾区引领绿色金融发展的建议
  1、加强协调，完善区域统筹机制
  目前大湾区内的绿色行业划分、绿色债券认证以及披露标准等均存在一些不一致之处，因此首要问题是构建有力度的大湾区区域统筹协调机制，推动粤港澳三地签订《绿色金融合作协议》，加快构建统一的标准和披露体系。具体着力点方面，香港品质保证局是气候债券标准委员会授权的核查机构，具有对接国际标准的优势，广州深圳探索出了适用于湾区企业的分类认证标准，几方的深度融合将产生既适合本地、又与国际接轨的标准体系。港交所及深交所可加强ESG披露标准方面的统一，并形成具有公信力的第三方认证机构，提升两个市场上市公司ESG的可比性。
  2、加大产品创新，多渠道提供服务
  总体看绿色金融的需求端和供给端是存在不平衡的，期限错配的特征也较明显，应综合利用三地金融优势、加大互联互通，以满足多样性的绿色融资需求。香港地区连接境内境外两个市场，应充分发挥国际金融中心的优势地位和在绿债方面已经积累的优势，澳门地区则利用葡语优势对接葡语国家金融市场。股权融资方面，港交所可以吸取18A章允许未有收入的生物科技公司赴港上市的经验，探索开辟专门绿色行业板块来促进相关行业的股权融资。港交所STAGE平台应争取更丰富的绿色产品上架。应依托广州和深圳的碳交易市场，大力开发碳资产证券化、碳期货等相关金融产品，建立湾区多层次碳市场体系。另外，新型的绿色项目则需要PE、VC领域的投资来推动，应鼓励战略性绿色产业投资基金的设立，同时支持保险公司开发支持绿色技术的保险产品，并对绿色技术创新企业提供担保和其它类型的风险补偿。
  3、积极对接内地及一带一路沿线地区
  除中央层面构建和完善绿色金融顶层设计外，各地的地方政府也积极制定了支持绿色金融发展的政策措施,粤港澳大湾区应积极对接内地其他地区的需求，通过精准对接促进产融结合，也可利用东莞等地成熟的供应链系统，创新发展绿色供应链。此外，金融机构可通过分支机构之间的联动，通过跨境贷款、跨境投资等方式实现资本和知识的转移。考虑到“一带一路”建设将产生大量绿色资产，需求端方面，责任投资理念在全球得到机构投资者的广泛认可，在欧盟等发达市场年复合增长率超过两位数，大湾区将责无旁贷发挥专业优势和平台优势。
  4、充分利用科技力量赋能
  大湾区作为科技创新集聚地，在金融科技支持绿色发展方面有较大优势。金融科技和数字创新可以多方面发挥关键作用，例如利用大数据、AI和机器学习等，提升环境风险管理和投资筛选能力；通过卫星、无人机、物联网及遥感技术进行环境数据的实时监测、跟踪和验证，从而支持金融解决方案等。可考虑深圳作为牵头城市、湾区其他城市深度参与，建立包括监管、金融、科技等的跨领域专门工作小组，形成行动纲领、工作建议和技术成果库，实现快速推广。