全球粮价大涨重塑财富格局 国际大粮商营收、利润暴增

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郑文慧（广东华南粮食交易中心）

据财富FORTUNE，8月3日发布的2022年《财富》世界500强排行榜显示，世界经济在疫情中重启，上榜门槛跃升，2021年，新冠阴影依然笼罩全球，但世界经济在疫情中艰难重启。但是，今年《财富》世界500强排行榜企业的营业收入总和约为37.8万亿美元，比上年大幅上涨19.2%（该榜单有史以来最大的涨幅），相当于当年全球GDP的五分之二，接近中国和美国GDP之和。进入排行榜的门槛（最低销售收入）也从240亿美元跃升至286亿美元。

同时，今年所有上榜公司的净利润总和约为3.1万亿美元，同比大幅上涨88%，是2004年以来最大的涨幅。

今年，中国大陆（含香港）公司数量增长下滑，相比去年增长11家，今年只增加了一家，达到136家。加上台湾地区企业，中国共有145家公司上榜，大公司数量继续位居各国之首。作为对比，美国今年共计124家公司上榜，比上一年增加2家。中国大陆（含香港）企业的平均营业收入达到809.8亿美元，与自身去年数字相比大幅提升；此外，平均总资产3,580亿美元，平均净资产431.8亿美元，均超过世界500强的平均水平。

但是，中国公司盈利能力与世界500强公司平均水平的差距拉大。中国145家公司上榜公司平均利润约41亿美元，虽然与自身相比有所提升，然而世界500强平均利润同期上升至62亿美元。中国大陆上榜企业平均销售收益率为5.1%，总资产收益率为1.15%，净资产收益率则为9.5%，三个指标都落后于《财富》世界500强平均水平。总体看，2022年《财富》世界500强排行榜上的中国企业数量增加、规模扩大。但是，全球产业链正在重组，全球企业竞争规则也将重构。未来的中国大公司必然将面临更严峻的挑战。

中粮营收突破1000亿美元

今年中粮公司进入前100名，排91位。2020和2021年营收同比分别增长6.5%和34.1%，2021年营收突破1000亿美元，达到1030.87亿美元。两年利润同比分别增232.6%和8.7%，为1377.6百万美元和1497.9百万美元，而2019年仅为414.3百万美元。利润率也从2019年的0.5%上升至2021年的1.45%。2020年中粮的总资产已经突破1000亿美元，2021年达到1080亿美元。如果从资产规模和营收水平看，中粮集团早已经高于榜上所有的传统国际粮商，但盈利能力近年虽快速提升，对标其他国家，仍需要有较大的提升空间。

根据厦门象屿的官方微博信息，今年象屿集团以750.94亿美元的营收，排名世界500强榜单第160位，较去年上升29位。5年前，象屿凭借2017年度316.76亿美元的营收，首次跻身世界500强榜单，位列第375位。至2021年，象屿集团较上榜之初已实现营收翻番、净利润增长2.2倍，营收、净利润年均复合增速分别高达23%和34%。

国际粮商营收、利润整体同比大增 排名回升

2021年的“国际粮商”受益于全球粮价大涨，业绩大幅提升，很多公司都创了历史最佳水平。属于“食品生产”行业的世界500强企业从以往的7家，增加至9家，其中新希望是去年上榜，今年新增韩国的CJ集团，其他还包括老面孔ADM、巴西JBS公司、丰益国际、泰森食品、邦吉公司、路易达孚和CHS公司。

没有出现在榜单中的嘉吉仍是国际粮商的老大，2021财年实现总收入1344亿美元，同比增长17%。据证券日报报道，被称为“四大粮商”的公司，掌控全球75%-90%的粮食交易，其中3家均是美国公司，其中嘉吉公司作为美国最大的私人控股公司，全球市场份额最高，接近20%，嘉吉家族也被美国福布斯评为全美第4富有的家族。

据彭博社的数据显示，受益于全球粮食短缺、粮价上涨，嘉吉家族中就有3人，在2022年新加入全球最富有500人名单，使该名单中的嘉吉家族人数升至5人。据榜单数据显示，自2022年以来，这3人的净资产已经增加了20%，目前各自拥有约53亿美元（约合人民币亿元）。另外，据乐施会的数据显示，嘉吉公司2021年的净收入创出了历史新高，截至目前，嘉吉家族的亿万富翁人数增加至12位，而在疫情前为8位。

财富榜单里“A、B、D”也不遑多让，新冠疫情爆发前，邦吉、路易达孚和ADM总体的排名是不断下滑的，可以说在全球财富盛宴中，有点黯然。但2020年以来，财富格局剧变，食品、能源等巨头成为最大赢家。据乐施会的数据显示，过去2年期间，全球食品、能源行业的亿万富翁总财富增加了4530亿美元，相当于每2天增加10亿美元。2021财年，ADM取得了120年来最好的业绩，实现营业收入852.49亿美元，同比增长32%。2020年利润1772百万美元，同比增28.5%，2021年利润2709百万美元，同比增52.9%。而2019年的利润为1379百万美元，同比下滑23.8%。总资产从2020年的43997百万美元增加至2021年的85249百万美元。2020和2021年，邦吉公司营收同比增0.6%和42.9%，利润从2019年的-1280百万美元增至2020年的1146百万美元和2078百万美元。2020和2021年，路易达孚公司营收同比增-0.7%和47.7%，利润同比增66.1%和82.5%，相比之下，2019年利润为230百万美元，同比下降35.2%。

丰益国际2020年和2021年营收分别同比增18.5%和30.2%，利润增18.6%和23.2%，营收同比自2019年开始转负为正，利润同比增长不断扩大。巴西JBS近两年营收同比增长分别为1.1%和24%，利润2020年同比大跌42%，但2021年大增3.3倍.

泰森食品两年来营收同比增1.8%和8.9%，利润增4.1%和47.8%，2019年利润为2022百万美元，同比下降33.1%。CHS公司和韩国的CJ集团2020年营收和利润都同比下降，但2021年明显反弹，其中，CHSG公司营收和利润同比分别增35.4%和31.1%。CJ集团11.1%和227.1%。

我国的新希望2021年开始上榜，2020年的数据显示，当年营收同比大增184.7%，利润为515.4百万美元。而2021年的营收虽然也增长23.9%，但利润却大幅下滑34.9%，与其他粮商走势相反。2021年营收持续增长，主要因为饲料业务快速增长，但由于原粮价格持续高企，饲料板块的毛利率微降。真正影响利润的是生猪。据新希望年报，受猪肉价格下跌，大宗原材料价格持续上涨等不利影响，2021年新希望生猪业务实现收入172.03亿元，较2020年247.77亿元减少30.57%；2021年生猪销量997.81万头，较2020年829.25万头增长20.33%；2021年毛利率-21.20%，较2020年23.13%下降44.33%。

今年上榜的全球500家企业总营业收入37.8万亿美元，总利润3.1万亿美元，销售利润率8.2%。而“食品生产”分榜里的九大“国际粮商”营收总和4796亿美元，较去年增38.8%，较2019年增55.5%，占全榜单总营收的1.2%，较去年的1.09%略有提升，而2019年仅为0.93%，分得的蛋糕变大。总利润153.5亿美元，较去年大增74.4%，较2019年增156%。占榜单总利润的0.5%，与去年基本持平，较2019年提升0.2个百分点。不过，平均利润率3.2%，仍没有一个食品企业超过榜单的平均水平，最高的泰森食品仅6.5%。总体而言，粮食行业仍是重资产、低利润的行业，重在规模和全产业链的布局。

数据来源：《财富》