国粮智庫

  版块   粮情研判   进口高粱缺位对国内玉米供需影响
返回列表
查看: 105|回复: 0
收起左侧

进口高粱缺位对国内玉米供需影响

[复制链接]

6万

主题

6万

帖子

294万

积分

责任编辑

Rank: 8Rank: 8

积分
2948508

优秀版主

QQ
发表于 2023-2-23 09:46:34 | 显示全部楼层 |阅读模式

马上注册入会,结交专家名流,享受贵宾待遇,让事业生活双赢。

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?立即注册 手机动态码快速登录

x

林国发
摘要




国内生产高粱主要用于酿酒,进口高粱基本用于饲料加工,高粱进口量与玉米供需及价格有密切关系,玉米供应偏紧价格高时,高粱进口量增加。近四年国内饲料谷物供应常态性偏紧,高粱进口维持高位,2022年高粱进口1014万吨,未能突破2015年1070万吨历史进口高位,主要是11月和12月高粱进口成本高于南方玉米港口价格,连续连进口锐减导致。高粱、大麦两大进口谷物构成我国谷物进口重要构成部分,有效降低国内玉米需求。




我国高粱进口情况




2012年玉米价格飙升,玉米进口受配额720万吨进口限制,玉米进口量有限,市场开始寻找其他替代品,小麦开始大量替代,大量小麦替代玉米后,2012年4季度小麦价格上涨,饲料企业面临畜禽养殖行业利润下降甚至亏损、饲料成本向下传导不顺情况下,开始积极寻找其他谷物替代,高粱、大麦进口无配额限制,且国际价格较低,2013年开始高粱进口量先是突破100万吨,达到108万吨,2015年进口量更是达到1070万吨,当年大麦进口也达到1073万吨,两者增量挤兑了当年1800万吨左右玉米需求,直接导致广东当年从外省调入玉米锐减至800万吨左右,而正常年份每年需要从外省调入1400-1600万吨玉米。

2012-2015年玉米价格维持高位,先是大量小麦替代玉米,小麦价格上涨后,饲料企业开始寻找其他替代原料,高粱、大麦进口无配额制度,国内进口商开始加大高粱、大麦进口。玉米价格与高粱进口存在明显显著,但国际谷物进口具有路途远,且习惯签订远期合同,进口量趋势较玉米价格有所延后。2015/16年玉米林储政策调整,玉米价格大幅回落,2015年4季度玉米现货价格一度回落至1500元/吨,高粱进口不在具有价格优势,2016年中国内临储玉米库存更是达到2.5亿吨天量。2016年下半年至2019年玉米临储持续拍卖,稳定了2017-2019年玉米供应,玉米价格虽然逐步反弹但仍处于相对低位,同期高粱尽量维持相对低位,2018年度高粱进口量回落至365万吨,2019年更是跌破100万吨,期间2018年4季度至2019年2季度非洲猪瘟冲击显著,饲料需求锐减,2019年上半年季度高粱合计进口仅为1.14万吨。

11.jpg


2019年下半年饲料在禽类产能扩张和生猪产能见底后逐步恢复,国内玉米临储库存快速下降,预计价格延续上涨,高粱进口量逐步恢复,2020年玉米价格持续飙升,并在2021年1季度创下历史新高,中国大量进口玉米、高粱、大麦、甚至在2022年加大木薯、碎米进口用于满足国内饲料需求。2020-2022年中国进口美国近9成高粱,粮源供应成为限制国内高粱进口核心因素。
我国高粱主要从美国进口,部分年份高粱从美国进口比例达到9成,其次从澳大利亚和阿根廷进口。美国高粱进口成本和产量影响国内高粱进口量主要因素。2022年中国高粱进口量未能创新高,主要因素就是2022年美国高粱减产,11-12月高粱进口量锐减导致。

22.jpg






2023高粱进口展望




   美国作为我国高粱第一大进口来源国,按照美国农业部公布数据,2021年度美国高粱产量为1138万吨,2022年玉米、大豆种植收益显著,美国高粱种植面积下降同时,严重干旱重创美国高粱产量,美国农业部对2022年高粱产量判断为500万吨以内。产量锐减,导致美国甚至主要高粱出口国家高粱报价大幅上涨。
     2月进口高粱国内港口现货及中远期报价居高不下,某贸易商报价澳洲高粱散货现货达到3000元/吨,3月货期报价3030元/吨,阿根廷高粱价格相对低一些,3-6月高粱报价在2920-2960元/吨,美国高粱4月报价2950元/吨。2月中南方港口二等玉米报价为2970-2980元/吨,高粱无价格优势。
2022年四季度以来高粱价格偏高,前期进口合同执行完毕后,新买船意愿不足,2022年12月高粱进口仅为10万吨,远低于2022年单月平均进口量,预计高粱进口量至少维持至2023年1季度,高粱进口成本高,成本与国内内贸玉米无价格优势,甚至出现倒挂,且美国高粱出口潜力锐减情况情况,2023年高粱进口量锐减基本坐实。
考虑美国作为中国高粱进口第一大国,2022年占比达到62.4%,美国高粱产量锐减至500万吨以内,实际可供出口量250万吨,即使中国从澳洲、阿根廷高粱进口量增加,但基本可以确定2023年高粱进口量锐减至600万吨以内,同时进口阿根廷高粱还具有较大不确定性主要是在2022年12月至今阿根廷遭遇较为严重干旱。






2023高粱进口减少对国内玉米供需影响




     2016年至2020年国内临储备玉米持续拍卖,临储玉米库存从最高超过2.5亿吨持续回落至不足千万吨,2016-2018年深加工产能扩张,加上相对较低玉米价格,玉米替代品进口减少,饲料需求旺盛,且不断走高玉米价格,先是2020年四季度到2021年大量小麦替代玉米,甚至直接导致小麦进口突破了当年小麦配额数量,进口增加小麦主要用于饲料。国内玉米仍偏紧,小麦替代同时,大量高粱和大麦进口用于饲料。
     国内玉米供需从阶段性偏紧,长期平衡甚至略有剩余,2017年后玉米供应常态性出现偏紧,即使2020年后玉米深加工需求虽然有所放缓,玉米供应仍出现偏紧情况,偏紧主要是饲料需求不断增加,2018年8月非洲猪瘟爆发后2019年厨余用于养殖基本消失,释放了3000万吨左右饲料需求,2019年下半年至2022年猪价大波动及较长时间高价生猪养殖一致性大体重压栏和恐慌性抛售,加上非洲猪瘟对生猪种源和养殖效率负面,饲料转化率下降,需要更多饲料。2019年饲料产量为2.29亿吨,2022年饲料产量达到3.02亿吨。玉米紧平衡,需要大量进口玉米,高粱、大麦、甚至2022年碎米、木薯进口量也大幅增加,2021-2022年国内谷物供应压力大。
     进入到2023年,母猪繁育效率持续提升,生猪养殖效率也逐步提升,饲料转化比提高,减少饲料需求,厨余养殖消失释放的饲料需求也见顶,猪肉产量2022年达到5540万吨,难进一步增加,预计饲料整体需求较2022年持平,变化幅度在-2至2%左右,变化幅度主要看2023年猪价波动及养殖主体是否出现一致性长时间压栏情况。美国高粱大幅减产,高粱进口量大概率较2022年出现400万吨下降,且乌克兰大麦进口维持相对低位,但考虑国内玉米稳产或小增,深加工需求小幅减少,饲料需求不增加情况,新玉米上市前玉米价格大体维持当前高位,上行空间有限,下跌空间同样有限,较大变量在于澳洲大麦进口政策和乌克兰粮食进口难易程度。
(来源:粮桥网)

粮农智库促进乡村振兴
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册 手机动态码快速登录

收藏:2 | 帖子:2万

有图有真相