2023年7月华南稻谷价格指数点评

7月份华南稻谷销售价格指数报182.98，同比上升14.11个点，升幅8.36%，环比下降2.86个点，降幅1.54%。

7月份购销价差为286.66元/吨，同比缩小272.50元/吨（-48.73%），环比扩大11.79元/吨（4.29%）。

7月交易中心计划竞价采购总量469351.34吨，较上月增加198225.79吨，实际成交402840.16吨，增加204185.79吨，成交率85.83%，升12.56个百分点。总体来看，新季早稻陆续上市，市场购销两旺，但随着供应端粮源渐增，储备单位补库节奏放缓，价格高位松动回落，因轮换性价比优势差异优普稻价差扩大，交易逐步回归理性；在国内稻米市场供过于求，终端消费相对平淡的情况下，大米价格上涨空间有限；进口米则受国际行情持续高涨的带动，维持高位运行，国内外大米出现倒挂，贸易商进口意愿有所下降。新季小麦基层粮源趋紧，除入库之外，余粮多数集中在贸易商手中，挺价惜售心态转强，尤其是前期芽麦较多和近期强降雨对秋粮造成一定影响，市场主体对优质麦粮源的担忧情绪加剧，带动小麦价格回暖。受多重因素影响，国内豆油供需日渐宽松，油价稳中下跌。

7月稻谷计划采购326649.49吨，环比增加191195.11吨，成交278205.31吨，增加177128.85吨，成交率85.17%，环比上升10.55个百分点。进入7月份，南方地区早籼稻迎来大面积的开镰收割，据市场调研来看，除广东地区收获上市较早之外，江西、安徽等主产区的收割时间也有所提前，综合今年产区的反馈情况来看，今年早籼稻的数量和质量均好于去年同期，丰收基调已定。其中，雷州早籼稻（小粒谷）以3000元/吨底价成交，较去年同期上涨80元/吨，小幅高开。广州从化早籼稻（湘45号）以均价3200元/吨成交，属于储备粮首次采购的品质较优的早籼稻品种，价格相对较高。早籼稻珍桂均价3273.68元/吨，平均折价26元/吨，价格同比和环比均上涨3%，采购量同比增1.4倍，从今年成交情况来看，该品种品质较优且出粉率高，较受米粉加工企业所青睐，特别是今年轮换性价比优势逐渐显现，由于前期出库价格较高，因此下半年储备单位采购品种结构跟随调整，轮入的意愿有所加强，推升了采购入库的价格；以广州从化为例，底价由月初的3220元/吨数次上调至3300元/吨。本月珍桂稻均价高于圆粒稻327元/吨，成交量环比有所放缓，同时折价率和折价幅度缩小。据市场消息今年早籼珍桂稻产量与去年基本持平，预估7月底至8月初左右，新季粮源基本入库，基层流通粮源趋紧，因此持粮主体挺价惜售心态也逐渐转强。本月优普稻价差为371元/吨，环比扩大130元/吨，优劣粮源特性价格分化趋势进一步突显。圆粒早籼稻以均价2946.90元/吨成交167069.61吨，采购量环比大增16倍，本月采购占稻谷总量的比例大幅增加至60%，单7月的采购量就已超过去年三季度（7-9月）的总和，但随着新粮集中上量，可供入库的粮源数量充足且品质整体向好，采购价格与去年同期形成鲜明的对比，呈现明显的高开低走趋势，均价环比跌幅2%，直接跌破3000元/吨支撑线；但7月中下旬底价成交场次增加，购销存在博弈心态。一直以来广东采购价格都是产区售粮的风向标，受此影响，各产区的出厂价继开秤后也出现不同程度的下调。本月圆粒稻均价高于普稻44元/吨，环比缩小36元/吨，由于今年市场种植圆粒稻的面积增大，当前上市流通的粮源供应比较集中，部分抑制了圆粒稻行情上涨的空间。早籼三级稻以均价2902.71元/吨成交78662.64吨，成交率大幅提升至91.58%，但总体来看收购量同比却大降3成，主要是被较受市场欢迎的圆粒稻挤占了市场份额，平均折价85元/吨，环比扩大36元/吨，价格环比下跌28元/吨，农户担忧后期因粮源增加带来的产过于需，为急于售粮变现提前锁定收益，出货节奏同比加快，阶段性供应宽松导致早稻行情松动回落的时间缩短。

经相关可比性指数调整后，早籼三级稻采购成交均价为2892.50元/吨，环比下跌28.91元/吨，较2022年同期（2964.01元/吨）下跌71.51元/吨。今年早稻上市较早，采购的节奏偏快，随着新稻规模上市，加上上半年早稻的平均购销价差缩小至300元/吨以下，为多年来的低位，储备单位采购积极性也有所提高。与去年同期相比，1-7月（广东地区）采购量341252.28吨，成交率继续小幅提升，入库进度同比提速7%，但均价呈现明显回调，跌幅达3%。经历2022年的高开低走，烘干企业持粮成本过高导致亏损的情形仍让市场心有余悸，在粮源供应预期持续增加的情况下，稻价进一步上涨乏力，如上期所言，短期仍存在落价的可能，建议农户适时出货，减轻后期持粮成本和压力，但受储备补库刚性需求支撑，大幅回落的机率不大。

7月交易中心计划竞价销售总量373292.29吨，较上月减少36136.75吨，实际成交164825.47吨，减少107221.58吨，成交率44.15%，下降22.29个百分点。整体来看，稻米成交呈现“稻强米弱”的格局，伴随市场流通粮源供应趋增，稻谷销售行情进一步承压下行，溢价率整体有所下降，圆粒和优质稻因其轮换优势突出，价格延续涨势但速度放缓；受原粮价格松动，大米加工成本下降影响，米价稳中回落，但优质和进口大米价格相对坚挺。国际不确定因素多变带动进口麦价格快速回升，加之国内小麦-玉米价差缩小，饲用性替代效应显现，地方轮出优质小麦余粮趋减等利多因素叠加提振，支撑小麦价格阶段性反弹。国内外的替代品种粮源充足，对国产玉米价格造成较大的抑制，经历前期的一波涨势，当前玉米价格追高风险已显露。由于进口大豆成本增加，支撑短期油价高位震荡调整，但随进口到港量增加，国内豆油库存回升，将对油价后期走势形成压制。

7月稻谷计划销售278257.38吨，环比增加42065.06吨，成交107482.52吨，减少33361.30吨，成交率38.63%，环比下降21个百分点。随着大中院校陆续放暑假，短期缺乏节日因素支撑，集中性消费终端需求进一步趋弱，稻米加工企业参拍意愿下降，采购以按需为主，在用粉需求平稳，口粮需求减弱的的情况下，短期稻谷行情将延续弱势，但优质粮源价格相对坚挺。其中，韶关圆粒晚籼稻以均价2900元/吨成交，小幅溢价，优质优价特征趋势明显。湛江晚籼三级稻（丰两优）以底价2660元/吨流拍，作为参考该单位成交价由2月的2834元/吨逐步下跌至3月的2730元/吨，价格出现持续下跌的趋势。湛江北站晚籼三级稻（珍桂）均价为3297元/吨，较同单位去年1月成交价提高202元/吨（+7%），由于当前适销对路的优质粮源趋减，对价格底部形成有力支撑。潮州三级中晚籼稻以底价2500元/吨流拍，剔除包装方式差异，与同地区5月成交价格相比，行情跌势未改。

三级籼稻谷以2597.36元/吨成交，量价环比均呈上升趋势，溢价幅度环比略扩，价格上扬主要是受地区性价格差异影响，对标来看行情仍稳中略跌，与去年同期相比，由于均价上涨超200元/吨以上，因此成交量存在较明显下降，减幅达43%。早籼稻珍桂以均价3247.02元/吨成交1234.11吨，均为湛江地区投放，环比大涨230元/吨（+8%），最高价达3270元/吨，再创历史新高，平均溢价127元/吨，本月购销价差缩小至27元/吨。据广东企业介绍，由于珍桂稻是本地做粉的优良品种，出粉率和嚼劲等均比普通稻谷要好，因此较受加工企业所追捧，且轮出价格大幅高于圆粒稻，单7月价差就达404元/吨，轮换更具价格优势。圆粒早籼稻以均价2842.60元/吨成交11406.52吨，环比涨52元/吨（+2%），同比大涨247元/吨（+10%），平均溢价117元/吨，由于制粉需求的不断提升，企业参拍的热度较去年同期大幅升温，但鉴于市场流通粮源渐趋宽松，粉企采购相对谨慎，销售价格涨势放缓，受此因素影响地方储备轮出节奏也同步减慢。本月圆粒稻均价高于普稻300元/吨，环比扩大148元/吨，抗跌优势明显。普通早籼稻以均价2542.66元/吨成交76728.47吨，环比下跌96元/吨（-4%），平均溢价83元/吨，环比缩小41元/吨，当前正处于早籼稻新陈交替之际，多元主体重心向采购转移，终端消费不振，短期普稻因其轮换优势偏弱，价格或进一步走低。

早籼三级稻经相关可比性指数调整后，销售成交均价为2605.84元/吨，环比下跌40.70元/吨，较2022年同期（2450.56元/吨）上涨200.99元/吨。进入7月份，省级和地方储备轮出持续增加，成交价和成交率呈现双降，竞价热度有所降温，优质和圆粒早籼稻因其轮换效益更好，价格相对坚挺。与去年同期相比，1-7月（广东地区）储备粮销售成交量减幅为24%，累计均价同比上涨8%，竞价仍较活跃，溢价幅度扩大至百元以上，但月末随着粮源供应预期增加，旧作稻谷价格持续上涨乏力，呈现高位松动，购销双方在2600元/吨支撑线附近形成僵持局面。

经本中心数据可比性调整后，7月份购销价差为286.66元/吨，同比缩小272.50元/吨（-48.73%），环比扩大11.79元/吨（4.29%）。综合来看，由于在早稻生长期间气候条件有利，各地政府的补贴和财政政策提振了农民种植的积极性，机械化种植水平的提高提升了亩产，农机和烘干设备的提前布控调配到位抓住了南方地区“双抢季”的重要时机，在共同因素的作用之下，达到了真正意义上的“增产减损、提质增效”，保证了颗粒归仓，实现丰收预期。采购方面，新季早稻产量和质量均预期向好，补库刚性需求带动采购价格走高，随着规模化上市，农户售粮积极性大增，丰产供应端压力后置、终端消费疲软等利空因素叠加，导致后期稻市价格走低；但受种植成本增加、制粉和轮换需求提升、国家政策性早籼稻停拍等利好因素支撑，行情回调的空间有限，轮换效益相对较优的圆粒和优质稻收储占比明显增加，价格也相对坚挺。销售方面，今年以来，受餐饮行业回暖和粉米需求带动，旧作稻谷销售行情整体处于高位震荡运行，但在大米口粮消费继续低迷，用粉需求独力难支，市场替代粮源充斥导致饲用性需求减弱的背景下，轮出的稻谷价格缺乏上涨动力，储备单位售粮心态有所松动，受不同地区、品种及品质差异影响，稻价涨跌互现，短期行情由强转弱的局面难以改善。因此，如上期分析所言早籼稻销售价格跌幅较采购略深，价差将重新扩大。

注：本文所述价差基于交易中心的交易数据。