2024年7月华南稻谷价格指数点评

摘要

早稻品种价差环比呈现收缩之势

7月份华南稻谷采购价格指数报186.71，同比上升9.01个点，升幅5.07%，环比上升1.10个点，升幅0.59%。

7月份华南稻谷销售价格指数报181.54，同比下降1.44个点，降幅0.79%，环比上升5.21个点，升幅2.95%。

7月份购销价差为453.78元/吨，同比扩大167.12元/吨（58.30%），环比缩小56.20元/吨（-11.02%）。

7月稻谷计划采购362610.96吨，环比增加251254.71吨，成交303005.97吨，增加200122.77吨，成交率83.56%，下降8.83个百分点。随着新粮陆续上市，市场主体关注度逐渐由中晚籼稻转向早稻，而且正处于暑假期间，饭堂等集中食用性消费下降，贸易商备货积极性大减，米企多以随销随采、消耗库存为主，囤粮意愿不高，对原粮的参拍积极性减弱。其中，广州从化早籼二级稻（五优金丝苗）以底价3260元/吨，该品种属于早优品种，近年来随着储备轮换品种结构不断优化，“优粮优储”特征趋势尤为亮眼，优普价差维持较高水平。早籼稻珍桂以均价3369.36元/吨，成交19741.67吨，轮入节奏放缓，成交量环比下降13%，但总体成交率仍小幅上升，成交价环比略涨15元/吨，对标来看不同地区互有涨跌，珠三角地区价格相对坚挺，平均折价71元/吨，环比扩大22元/吨，持粮者售粮积极性略增。截至今年1-7月份，采购累计成交量为60437吨，同比增25%，均价3359元/吨，同比涨4%。伴随新增粮源供应增加，价格相对较高的珍桂稻一定程度抑制储备主体采购的积极性，补库需求有所下滑，在采购进度放缓的同时，成交价也呈现松动迹象，尤其是粤西地区跌幅较为明显，回落至3200元/吨左右。本月早籼稻优普价差为378元/吨，环比缩小14元/吨，成交价高位回落的风险不断积聚，但总体优质优价趋势仍较突显。非圆粒早籼稻以均价2991.02元/吨，成交126016.36吨，环比增长177%，均价环比上涨29元/吨，因上市初期农户存在提前抢收的情况，粮源普遍青粒多、水分偏高，品质良莠不齐，价格优劣层级分化尤为突显，但伴随天气和粮源质量改善，受储备轮换刚需带动，价格逐步由月中最低价2860元/吨回升至月底3000元/吨支撑线以上，部分储备主体有一定的提价意愿。圆粒早籼稻以均价3116.10元/吨，成交154279.94吨，轮入数量环比大增21倍，占本月稻谷采购比例达51%，由于江西、湖南等产区上量逐渐增多，市场对前期早稻减产降质的担忧情绪有所改善，圆粒稻供应预期呈增长势头，采购逐渐回归理性，价格稳中略跌4元/吨。临近月末，市场主流价格逐渐形成，在暑假制粉需求旺盛和补库需求持续增加等因素支撑下，稻价呈现小幅回升，由月初最低成交价2990元/吨，逐步回升至3100-3240元/吨水平，平均折价91元/吨，幅度环比略有缩小，购销双方持博弈心态，但供应相对充足的情况下，预计行情保持坚挺但走高的空间有限。本月圆粒型早籼稻均价高于非圆粒型125元/吨，环比缩小33元/吨，在市场预期粮源供应“一增一减”的情况下，两者价差较前期有所收窄。

经相关可比性指数调整后，早籼三级稻采购成交均价为3039.11元/吨，环比上涨17.95元/吨，较2023年同期（2892.50元/吨）上涨146.61元/吨。由于早稻生长期间降雨偏多，遭受“雨洗禾花”影响，造成空瘪率增加，结实率下降，多地存在减产预期，加上集中上市时间推迟近一周，初期部分地区出现短暂的哄抢现象，采购价格一度被推升。7月进入“双抢”阶段，农民抢收和售粮积极性增加，加上天气好转，烘干企业收购潮粮的水分和烘干成本呈现双降，持粮看涨氛围减弱，在市场供需偏紧得以改善的情况下，价格重心略有下移，部分地区均价跌破3000元/吨支撑线，中下旬回调至2900元/吨以下。月底，早稻产情逐渐明朗，市场流通粮源增多，且质量持续好转，多元主体积极入市，购销双方呈博弈状态，市场依质论价，优普价差短期将继续保持高位水平，在储备常态化补库需求增加的支撑下，稻价恢复稳中略涨的走势，重回3000-3200元/吨价格区间，但持续走高的动力略显不足。7月采购价格指数为186.71，尽管环比止跌回升，但总体上涨空间有限，年度总体跌幅仍超3%。建议售粮主体把控好节奏及时获利套现，慎防重复去年高开低走的窘境。与去年同期相比，1-7月（广东地区）储备采购成交量433881.97吨，同比增长27%，成交均价同比上涨5%。今年属于储备粮轮换的大年，新粮上市后采购活跃度明显提升，单7月份采购量已然是上半年累计成交量的1.8倍，预计短期采购价格将保持稳中窄幅波动，但后期随着补库支撑力度减弱，行情回调的风险将不断加大。

7月稻谷计划销售138484.16吨，环比减少229495.99吨，成交120039.65吨，减少67390.82吨，成交率86.68%，环比上升35.75个百分点。地方储备大规模轮出过后，重心逐渐由销售转向采购方向，市场阶段性供过于求的情况有所改善，早稻销售价格止跌，中晚籼稻余粮见底，优普稻价格呈分化走势。其中，汕头潮南三级中晚籼稻以2450元/吨、2400元/吨流拍，对标该单位去年12月份成交价为2720元/吨，整体价格下跌趋势较为明显。湛江晚籼稻珍桂以均价3245.12元/吨，成交2919.27吨，成交量环比增长5倍有余，均价环比上涨16元/吨，平均溢价116元/吨，环比扩大37元/吨，竞价仍较激烈，最高成交价跃升至3400元/吨，创2021年1月份以来新高。但与去年同期相比，成交均价同比下跌54元/吨（-2%），溢价幅度略有缩小。

圆粒早籼稻以均价2822.70元/吨，成交15599.38吨，销售量下降41%，均价下跌106元/吨（-4%），成交量、价环比呈现双降，最低成交价跌破2800元/吨支撑线，并在其附近水平窄幅波动，月内价格走势呈现先扬后抑-逐步回升的趋势，平均溢价100元/吨，环比缩小37元/吨，竞价积极性略减。与去年同期对比来看，累计成交量同比增73%，均价同比涨103元/吨（+4%），轮出数量和价格均同比大幅提升，由于制粉需求较旺，将继续对销售价格底部形成支撑。非圆粒早籼稻以均价2481.16元/吨，成交76003.98吨，总体成交出现量减价升趋势，成交量下降30%，均价则环比上涨59元/吨（+2%），平均溢价93元/吨，环比扩大35元/吨，溢价率和幅度略扩。与去年同期对比来看，销售量累计同比增20%，均价同比跌83元/吨（-3%），溢价幅度收窄。本月圆粒早籼稻均价高于非圆粒342元/吨，环比缩小165元/吨，近期随着市场供应预期呈现增长势头，价差呈不断收缩之势，这也与不同区域，以及不同标的的具体品质等因素有关，但轮换性价比优势仍较突出。早籼稻珍桂以均价3544.18元/吨，成交2062.32吨，销售量环比下降70%，均价环比上涨23元/吨，平均溢价184元/吨，环比缩小109元/吨。对标去年同期来看，累计销售量同比增14%，成交均价同比大涨291元/吨（+10%），由于当前米粉加工需求强劲，出粉率较优的专用粉优质稻较受企业所追捧，销售行情较为亮眼，本月购销价差为-175元/吨，环比扩大8元/吨，持续呈现倒挂。本月早籼稻优普价差为1063元/吨，环比缩小36元/吨，优质优价特征趋势明显，储备粮轮换效益突显，价格更具抗跌优势。鉴于后期优质余粮供应将逐渐见底，市场主体持粮看涨氛围较浓，优质稻价格较为坚挺，价差优势渐显。

早籼三级稻经相关可比性指数调整后，销售成交均价为2585.32元/吨，环比上涨74.15元/吨，较2023年同期（2605.84元/吨）下跌20.52元/吨。本月普通早籼稻投放规模占比最大，价格小幅回升，拉升整体均价水平，不同品种略有涨跌。近期由于玉米行情持续低迷，早稻价格逆势上扬，有加工厂部分掺兑玉米淀粉用于制作粉类食品，因此一定程度也对早稻销售形成压制。7月销售价格指数升至181.54点，年度跌幅缩小至9%，粉米需求依然旺盛，将继续支撑早籼稻行情保持高位震荡调整，鉴于后期可供继续轮出的优质余粮趋减，优普粮源价格层级分化趋势渐趋显现。与去年同期相比，1-7月（广东地区）销售成交量同比增41%，均价同比跌1%，总体延续量增价跌的趋势，平均溢价87元/吨，同比缩小27元/吨，竞价积极性也跟随持续下降，整体变化与上月大致趋同。

经本中心数据可比性调整后，7月份购销价差为453.78元/吨，同比扩大167.12元/吨（58.30%），环比缩小56.20元/吨（-11.02%）。综合来看，一方面继新早稻之后，再生稻和中稻将陆续上市，整体补库需求有限，下游大米走货不畅，供应端持续承压；另一方面，粉米需求旺盛继续对稻价形成支撑，但政策性稻谷重启拍卖，国际大米行情高位回落，利空因素叠加影响，稻米销售行情进一步上涨乏力。因此，在多方因素交织之下，预计后期价差或小幅收窄。

注：本文所述价差基于交易中心的交易数据。（来源：广东华南粮食交易中心，如需转载请注明出处）