试析今年巴西大豆出口火爆的季节性、必然性和持续性

国粮 · 发表于 2020-5-27 14:12:53

马上注册入会，结交专家名流，享受贵宾待遇，让事业生活双赢。

您需要登录才可以下载或查看，没有帐号？立即注册

x

  当下全世界（除中国以外）积极应对新冠疫情的时候，尽管巴西成为南美“震中”的核心地带，但是并不妨碍2020年巴西豆农赚得“盆满钵满”。今年前四个月巴西出口同比下降4.4%，不过大豆外贸因为其特殊性（雷亚尔暴贬推动以及中国市场季节性需求）则出现逆势增长，哪怕市场对物流链忧心忡忡，新冠疫情似乎也并未阻拦住巴西大豆，JCI数据中心的统计资料对比中可以发现，今年以来巴西大豆与雷亚尔的相关性紧密，也左右着农民的售粮意愿。现阶段巴西大豆远月贴水较之于美豆仍有价格优势，这也是中国厂商在加大采购美豆的背景下依然询盘巴西的重要原因。目前雷亚尔因跟随原油上涨而暂停贬值，农民售粮节奏也有所放缓；在中美贸易首阶协议背景下，两国关系因新冠疫情而恶化也令基金心生担忧。周二（5月26日），美豆收盘上涨，创下一个月来的最大涨幅，因为美国股市及能源市场走强，美元汇率走软，引发空头回补。
  1、今年巴西大豆出口“火爆”，农民预售利润率持续创纪录
  今年1-4月份，巴西大豆出口总量按照机构最高统计值来计算接近3900万吨，同比去年2726万吨增加约1100万吨，或同比增幅逾40%；当然雷亚尔年初以来的一度暴贬，再叠加刚好中国市场对于进口大豆的季节性需求，推动巴西大豆产区价格暴涨并吸引农民加大预售力度，巴西大豆出口销售是以美元定价，但农民拿到的是雷亚尔，另外2019年南半球种植季巴西农民购入生产资料时的汇率约为3.9雷亚尔/美元，而现在普遍以5.5雷亚尔/美元以上的汇率出售农作物，这也使得农民今年的利润率不断刷新纪录。头号主产州马托格罗索农民的销售利润率正在15%-25%之间，而在运输成本偏低的南部诸州利润率则高达50%。

2、巴西雷亚尔一度“积重难返”，是产区巴西大豆价高的主推手
现阶段，巴西依然处于政治、经济和公共健康的三重危机之中，新冠确认人数一路“弯道超车”，目前位居世界第二，仅次于美国；截至当地时间5月25日巴西累计确诊病例达到37.4898万人，累计死亡病例为2.3473万人；而执着于恢复经济的巴西总统博索纳罗，由于将于10月举行市政选举（将影响到期是否能在2022年选举中连任），始终对防疫封城和隔离措施持反对措施，因而被英国医学杂志《柳叶刀》成为巴西疫情的最大威胁，而多家机构表示，今年巴西经济衰退几乎已板上钉钉。积重难返之下，巴西雷亚尔于5月13日盘中最高触及5.9412后持续震荡，目前随着各经济主体重新开放、国际原油上涨以及巴西短期政治危机环节而跌破5.5雷亚尔，也带来了巴西豆农销售放缓的消息。

3、巴西港口大豆出口高峰将于7月转向，关注中美贸易关系
巴西国内港口按照区域，划分为北弧港口和南弧港口，北弧港口中的圣路易斯港、把克雷拉港等位于北部诸州，而巴西大豆出口三大港则位于南弧港口圈。2019年巴西大豆出口数量中，北弧港口占到30.48%的比重，而南弧港口则达到69.52%；而南弧港口中排名前三的依次为桑托斯港（出口大豆1711万吨，占全巴西出口23.11%）、里奥格兰德港（1310万吨，占比17.70%）以及帕拉那瓜港（1167万吨，占比15.77%）,2020年1-4月份大豆总出口量在全巴西的占比则分别达到34.91%、16.99%和7.82%。

桑托斯作为巴西大豆的最大出口港，每年出口高峰季为2-7月，里奥格兰德港的出口高峰期为4-9月份，帕拉那瓜港的出口高峰期则主要集中在2-7月份；随着时间的推移，每年6月份之后，巴西大豆主要出口港开始转移至南部的里奥格兰德等港口。目前，据巴西外贸部数据显示，5月前三周（15个工作日）巴西大豆出口量总计1,220万吨，已经超过了去年5月的全月出口量1,000万吨。而巴西全国谷物出口商协会(Anec)则预计继4月份达到1630万吨之后，5月份巴西大豆出口量料达到1470万吨。机构预计巴西大豆6月份船期合同量为1000-1050万吨，7月份850-950万吨，8月份则在600-700万吨。

  【JCI早间热点综述】综合多家美国媒体报道，当地时间26日，推特公司首次在特朗普的推文上加上了“事实核查”的标签，认为这位美国总统的推文内容具有误导性。印度炼油协会（SEAI）周二表示，由于印度新冠病毒感染病例人数持续攀升，印度最大的食用油会议将会推迟举行。SEAI作为会议主办方，周二发表声明称，原定于9月在孟买举行的2020年全球食用油会议（Globoil）将改期至10月30日至11月1日在沿海的果阿邦举行。
  中国海关总署的数据显示，今年4月份中国从巴西进口的大豆数量比上年同期增加2.6%，因为早先因恶劣天气而耽搁的大豆船货开始陆续运抵中国港口。4月份中国从巴西进口大豆593.9万吨，高于上年同期的578.6万吨，这也是3月份进口量209.9万吨的近三倍。海关数据显示，4月份中国大豆进口总量为671.4万吨，比上年同期减少12%。
  5月26日（周二）CBOT大豆收盘上涨。录得近一个月来最大涨幅，受对中国最新出口销售提振，且股市和能源市场上涨带来溢出效应，市场对经济重启持乐观态度。7月大豆收847.25涨14.00或1.68%。
  美国约翰斯·霍普金斯大学发布的实时统计数据显示，截至北京时间5月27日6时30分左右，全球累计确诊新冠肺炎病例5,555,691例，累计死亡348,541例。全球疫情持续蔓延之际，各国重启经济的工作陆续展开。美国累计确诊1,676,401例，累计死亡98,787例。
  总体来看，汇易网认为，当前巴西大豆供需状况以及阿根廷出口市场现状意味着，四季度美豆将赢得更多出口。此前国际机构的观点则认为，巴西大豆今年上半年销售强劲，已经使得当前结转库存降至四年新低，能否在下半年继续保持旺盛出口值得怀疑，但市场仍然总能寻找到新的大豆货源——出口价格吸引力太大，而在第22周中美双边关系迎来历史性转折点显然仍是关键因素。（来源：中国汇易网）

试析今年巴西大豆出口火爆的季节性、必然性和持续性

马上注册入会，结交专家名流，享受贵宾待遇，让事业生活双赢。

相关帖子

粮情研判

热文推荐

优秀版主

试析今年巴西大豆出口火爆的季节性、必然性和持续性

马上注册入会，结交专家名流，享受贵宾待遇，让事业生活双赢。

相关帖子

粮情研判

热文推荐

优秀版主

掌上手机版