国际大米疯涨了吗？

gecccn · 发表于 2022-6-16 09:03:04

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郑文慧（广东华南粮食交易中心）

  联合国粮农组织本月的数据显示，全球大米价格指数连续5个月回升。亚洲大米开始疯涨的信息开始被人们传播，沉寂已久的大米市场需要这样的刺激。不过，理性地看，即使连续回升，国际大米处于全球粮食的价格洼地，现阶段只是去年初连续下跌以来的一种反弹。无论和小麦、玉米、大豆比较，还是和自己比较，都很难说得上“强劲”。
  今年的前五个月，粮农组织大米价格指数从1月的101.4点，上涨至5月的109.2点，累计涨幅7.8个点，同比仍下跌1.2个百分点。虽然自2021年12月以来，粳稻和香米的价格涨幅最为显著，其报价分别上涨了14.0%和20.3%，但作为交易最广泛的籼米品种，仅缓慢上涨。
  从亚洲主要出口国的出口FOB报价看来，也如此，泰国5%破碎率大米自去年底的400美元/吨，上涨至6月份的465美元/吨，涨幅16%；越南从400美元/吨，上涨至425美元/吨，涨幅6%；巴基斯坦从355美元/吨，上涨至375美元/吨，涨幅5.6%。而印度基本保持不变，维持在340美元/吨的水平。泰国涨幅较大外，其他主要出口国的价格总体保持平稳，尤其全球最大的大米出口国印度价格非常稳定，使得国际大米走势波澜不惊，仍然处于新冠疫情爆发以来的低位水平。

  相比之下，CBOT小麦、玉米、大豆价格相较年初分别上涨48%、30%、28%，创下近十年来的高位。联合国粮农组织的国际小麦5月价格指数较去年同期相比高出56.2%，仅比2008年3月的历史高点低了11%。国际粗粮价格同比高出18.1%。
  无可厚非，在全球通胀、粮食需求膨胀、比价效应等多种因素的提振下，涨价的压力一定程度上会传递到大米市场。加上印度近期表示可能限制大米、小麦等出口的消息，价格有所回升属于正常现象。但从根本上看，目前全球大米的供需充裕，只要不发生糙米大量用于饲料的情况，就不会大幅打通口粮-饲料链接通道，很难走出像其他品种那样的行情。
  为什么大米较为稳定？我们在《同是口粮，为何小麦强劲稻米冷静？国内外情况都一样》一文中曾有过分析。原因主要是国际大米的供应则是这么多品种之中最为充足的，加上产业链短，主要消费以口粮为主，而小麦的饲用消费增长较多，2021/22年度占总消费比例大达到20.4%。
  在这里，我们还要加一点，就是大米的国际贸易格局和小麦不一样。一方面，2021/22年度全球大米产量约5.13亿吨，而贸易量仅5226多万吨，占生产的10%。而全球小麦贸易量达到1.95亿吨，占产量的25%。小麦主要进口主体包括非洲、中东、东南亚等，除了中国能做到自给自足，其他均有较高的对外依存度（进口量/总消费量）。其中，根据美国农业部数据，非洲地区（部分国家）2021/22年度小麦产量2062万吨，消费量3883万吨，产消比仅为53%，进口量1581万吨，对外依存度（40.7%）；中东地区（部分国家）产量1650万吨，消费3893万吨，产消比42.4%；进口量2305万吨，对外依存度59%；东南亚部分地区（包括印尼、马来西亚、菲律宾、泰国和越南）产量为0，消费量2533万吨，进口2600万吨，全部依靠进口。而主要的出口国集中在美加、俄乌、欧盟、阿根廷和澳大利亚这几个国家和地区。今年3月份俄乌战事导致全球小麦的价格大涨，一个重要原因便是这些进口国家和地区的对外依存度大，尤其以小麦为主要口粮的非洲和中东地区。此外，这些地区整体经济欠发达，对价格的波动很敏感，承受能力差，因此小麦的上涨对全球粮食安全的影响较大。总而言之，全球小麦贸易体量大，主要进口主体对外依存度高，在全球小麦减产、库存下降，乌克兰出口受阻的背景下，麦价容易形成持续的涨势。
  而大米主要的生产国、消费国以亚洲国家为主，这些国家的传统思维，都是确保大米口粮的自给率。即使其他粮食品种基本靠进口的日本，其大米的自给率也多年保持在很高位。主要进口国之中，也大部分保持高度自给，且单个国家进口量都不高。以中国为例，虽然2021/22年吨大米进口量为560万吨，已经是全球之最，且其大米产量常年高于消费量，积累了过亿吨的库存。菲律宾进口量320万吨，但当年产量和消费量之比也达到了82%。
  当然，目前仍处于价值洼地的大米，作为全球重要的口粮之一，是下一个备受关注的品种。小麦价格的上涨一定程度上会使得一些两种口粮都消费的国家更多地食用大米，不过，相比之下，这个量不会太大，主要还是看大米对饲料粮的替代量会有多少。近2年全球碎米出口量已有较大比例的增长。此外，还需关注当前形势下出口国的政策。一个好消息是（对全球粮食安全而言），印度政府主管食品事务的部长潘迪在本周一通过媒体释放缓和紧张情绪的信息，他印度有远超足够储备的大米，所以根本就没有考虑过禁止大米出口的计划。

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