11月全球谷物与市场贸易报告

重点

7月22日，一项涉及乌克兰、俄罗斯、土耳其和联合国联合协议创建了黑海粮食出口走廊倡议，使粮食能够从乌克兰的三个港口恢复流向外国市场。原协议有效期为120天，至11月19日，可延期。该走廊使乌克兰能够通过黑海出口1000多万吨谷物和油籽，其中包括430万吨玉米、290万吨小麦和40万吨大麦。

乌克兰的粮食出口季节性很强。7月小麦和大麦收获，9月玉米收获后不久，出口量达到峰值。尽管有典型的季节性特点，玉米仍然是通过走廊出口的主要粮食。根据乌克兰贸易数据，从7月到11月8日，通过各种运输方式出口的玉米比上年增加了一倍多，达到770万吨，而小麦出口量为540万吨，不到上年水平的一半。而大麦出口量为120万吨，不到三分之一。

乌克兰2021年玉米产量巨大，促使出口商在今年早些时候贸易路线被中断后，立即寻求陆路替代路线，主要是运往欧盟。由于库存充足，玉米出口在重新开放海上航线开始时激增，尤其是对欧盟、土耳其和中国的出口。由于干旱导致玉米产量减少，欧盟对通过海路和陆路进口玉米的需求依然强劲。鉴于欧盟的饲料谷物短缺，西班牙一直是乌克兰大麦的主要市场。

对于小麦而言，海运出口对乌克兰至关重要，粮食走廊倡议重新打开了一个重要的口子。一些小麦已运往西班牙和意大利等饲用粮供不足需的欧盟国家，但也运往土耳其，孟加拉国、印度尼西亚、北非和许多其他价格敏感市场。然而，几个月来，乌克兰小麦面临着与玉米运输能力的竞争以及与俄罗斯小麦出口的竞争，尤其是今年度小麦产量丰收，有望创纪录，出口压力更大。

小麦

2022/23年度概览

预计本月全球小麦产量将增加。澳大利亚持续普遍良好的种植条件，哈萨克斯坦和英国的收成预计将好于预期，抵消了阿根廷产量的下降。阿根廷和印度的出口减少仅被澳大利亚和哈萨克斯坦的增加部分抵消。预计进口量将下降，主要是孟加拉国，由于价格上涨，该国的消费量将下降。美国季节平均农场价格预测保持不变，为9.20美元/蒲式耳。

小麦价格

国内（美国）：自10月供需报告发布以来，美国报价有所下降，反映出进口商对价格持续高于其他国家的美国小麦兴趣不温不火。硬红春（HRS）较上个月下跌38美元/吨，至419美元/吨，与加拿大价格跌势一致。硬红冬（HRW）下跌26美元/吨，至433美元/吨，目前报价仍高于硬红春。软红冬（SRW）下跌41美元/吨，至377美元/吨，原因是黑海谷物种植良好，市场上仍有供应。软白冬（SWW）下跌35美元/吨，至354美元/吨，反映出全球白小麦供应量增加。

全球：自10月供需报告发布以来，全球主要出口国小麦报价都有所下降。尽管来自中东和北非的强劲进口需求和招标活动提供了支持，但全球经济衰退导致需求总体放缓，价格下跌。美国报价跌幅最大，为26美元/吨。欧盟报价下跌17美元/吨，因乌克兰小麦供应继续自黑海外流。加拿大报价下跌13美元/吨，因产量增加。与此同时，由于即将到来的作物产量预计减少，阿根廷报价仅下跌10美元/吨。俄罗斯报价仅下跌7美元/吨，因黑海地区出口能力仍存不确定性。另一方面，澳大利亚报价上涨20美元/吨，因亚洲需求强劲。

市场特征

随着产量增长，巴西小麦进口下降

尽管巴西是一个小麦生产大国，但它仍然依赖进口来满足其碾磨行业的需求，尤其是在没有种植小麦的北部各州。其最大的供应商是阿根廷，近90%的小麦进口来自阿根廷。然而，阿根廷的小麦产量预计将在2022/23年度大幅萎缩，预计出口将比前一年下降40%以上。

巴西雷亚尔的大幅贬值也影响了贸易商购买以美元计价的小麦的能力。目前真实交易价格为5.04雷亚尔/美元，加上国内供应增加，面粉企业不太愿意购买国际小麦。

随着全球小麦价格的上涨和货币的贬值，出口销售已成为对巴西农场主颇具吸引力的收入方式了。这也部分抵消了农民和贸易商生产成本的增加。出口量将连续第二年达到创纪录水平，预计2022/23年度将达到350万吨。

2021/22年度，黑海地区出口受到限制，巴西得以利用中东、东南亚和北非的强劲需求增加出口。例如，其对主要目的地沙特阿拉伯的出口比2020/21年度增长了近五倍。

尽管巴西只占全球小麦贸易的一小部分，但其相对平价的供应将部分抵消2022/23年度阿根廷和印度出口的大幅下降。

大米

2022/23年度概览

由于巴基斯坦、尼日利亚和斯里兰卡减产，预计全球水稻产量将下降。预计全球消费量将略降，因印度、巴基斯坦和斯里兰卡下调。预计全球库存将下降，主要是印度、印度尼西亚和越南下降。预计进口量略有下降，因马里和莫桑比克的下降抵消了斯里兰卡的增长。随着巴基斯坦和美国出口减少，预计全球出口将下降，这远远抵消了印度的增长。

2021/22年度概览

由于柬埔寨和越南的产量减少，预计全球水稻产量将下降。预计全球消费量将上升，主要在印度和尼日利亚。预计全球库存将下降，尤其是印度，因为国内需求强劲，出口量增加。预计全球出口将增加，主要因为印度增长幅度大于巴基斯坦的减少。

大米价格

市场特征

受洪水影响 巴基斯坦大米出口将减少

水稻主要产于旁遮普省和信德省，洪水袭击信德省时，作物正处于生长季节。正如10月份《2022年世界农业生产报告》（第11-12页）所指出的，收获面积和产量都受到了影响。

与小麦相比，大米在巴基斯坦饮食中的主食地位要低得多。随着大米供应紧张和价格上涨，预计消费量将略有下降，但仍会导致可出口大米供应减少。

2021/22年度，巴基斯坦大米出口大幅增长，在该市场年度的前11个月，出口增长26%，达到440万吨。出口目的地包括阿富汗和肯尼亚在内的国家，但也大幅扩展到马来西亚和阿拉伯联合酋长国等占比较小的市场。2021/22年度，巴基斯坦对中国的出口增长最为明显，由于饲料需求强劲，对华碎米出口翻了一番多。

随着供应紧张，预计2022/23年度出口量将恢复到正常水平，达到400万吨。作为第四大出口国，巴基斯坦出口的减少可能会使其最大竞争对手印度受益。这两个国家都出口巴斯马蒂大米、常规碾磨的长粒大米、蒸煮大米和碎米。然而，随着印度禁止碎米出口，巴基斯坦大米仍有机会运往中国。

粗粮

2022/23年度概览

据预测，全球玉米产量将下降，欧盟、南非、菲律宾和尼日利亚的作物减产幅度大于美国、安哥拉、马里、巴基斯坦和土耳其的增产。由于阿根廷和南非的出口下降，本月预计全球贸易将下降。由于对越南、阿尔及利亚和土耳其的下调，预计本月全球进口也将下降。美国季节平均农场价格不变，为6.80美元/蒲式耳。

玉米价格

自10月全球供需报告以来，主要出口商的报价总体上几乎没有变化，只有一个例外，就是美国的报价上涨了20美元/吨，达到357美元/吨。尽管本市场年度的未完成出口销售量比较弱，但密西西比河的低水位仍持续对粮食交付产生负面影响。巴西的报价上涨了6美元/吨，至300美元/吨。巴西10月份出口创纪录，达到720万吨。阿根廷和乌克兰的出口报价总体上变化不大，阿根廷上涨3美元/吨，至307美元/吨，乌克兰下跌2美元/吨，至265美元/吨。11月19日到期的黑海谷物出口协议是否能延续仍面临着进一步的不确定性。

市场特征

欧盟第四季度进口巴西玉米创纪录（7月至9月）

预计欧盟玉米总消费量同比下降10%。即使考虑到这一减少，产量同比下降23%的幅度仍留下了相当大的空白有待填补。自2016/17年度以来，巴西一直是第四季度对欧盟最大的玉米出口国，由于塞尔维亚和加拿大等传统合作伙伴的预期出口量较低，国内生产也较为有利，因此巴西有能力保持或甚至增加对欧盟的出口。

过去5个市场年度（10月至次年9月），平均而言，欧盟从巴西进口的玉米约有60%发生在7-9月期间。巴西的第二季玉米作物safrinha占比高，超过巴西年产量的75%，通常在5月至8月之间收获，在欧盟的夏季提供充足的供应。

欧洲统计局贸易数据（2021年10月至2022年8月）显示，自巴西进口玉米数量约为380万吨。欧盟海关监测数据显示，2022年9月从巴西进口的玉米约为160万吨，使得2021/22年度的进口总量达到约540万吨。根据欧盟海关监管数据，10月份从巴西进口玉米的步伐依然强劲。