10月全球谷物市场与贸易报告

郑文慧

大米

2024/25年度概述

由于印度大米产量的大幅增长，预计全球大米产量将上升，这足以抵消菲律宾大米产量的下降。在印度取消非巴斯马蒂白米出口禁令后，全球出口预计将接近历史最高水平。预计全球进口量将增加，随着印度贸易政策的调整，将增加全球供应和降低价格，几个非洲和亚洲市场的进口量将增加。预计消费量将略有上升，非洲和亚洲的增长将抵消印度和菲律宾的减少。全球期末库存预计较高，主要原因是印度和巴基斯坦的增长。

2023/24年度概述

由于印度的产量增加，全球稻米产量估计会更高。预计印度、缅甸和泰国的出口将有所增加。由于马来西亚和尼泊尔的进口增加，预计全球进口将增加。全球消费下降主要是由于印度。期末库存增加，因印度的库存将大幅增长。

大米价格

自9月WASDE报告发布以来，由于印度解除了自2023年7月以来实施的非巴斯马蒂白米出口禁令，亚洲出口报价大幅下降。印度政府将最低出口价格定为490美元/吨，目前的出口报价为492美元/吨。越南报价下跌28美元/吨，至534美元/吨，而泰国因印度重返市场的压力使得价格下跌60美元/吨，至517美元/吨。巴基斯坦的报价下跌53美元/吨，至487美元/吨，略低于印度的最低出口价。美国价格上涨11美元/吨，至750美元/吨，由于西半球需求改善，且农民售粮缓慢。乌拉圭的报价下跌10美元/吨，至786美元/吨，仍是主要出口国中最高的。

市场特征

印度取消大米出口禁令，刺激更多贸易

2024年9月28日，印度取消了对非巴斯马蒂白米的14个月出口禁令，这是全球交易量最大的大米类别。此外，印度取消了印度香米的最低出口价格，并将稻谷、糙米和蒸谷米的出口关税降至10%。全球贸易将上升。

2025年，随着最大出口国印度扩大出口量，全球大米价格预计将下跌。值得注意的是，对碎米出口的禁令仍然有效，预计这将使印度的出口量和全球贸易量低于2022年创下的纪录。

2023年7月20日，印度突然实施出口禁令，对全球大米出口价格产生了深远影响，国际米价攀升至15年来的最高水平。上个月印度政府取消了非巴斯马蒂白米出口禁令，政府还设定了490美元/吨的最低出口价格。印度出口报价现在大约在这个水平，与2023年7月最后一次报价时相当。作为回应，其他国家的大米出口价格大幅下跌，其中一些自2023年7月以来首次跌破500美元/吨。巴基斯坦在出口禁令期间出口激增，作为回应，巴基斯坦也已经取消了自己的最低出口价格限制。随着印度重返市场，预计泰国、越南和巴基斯坦的出口将下降。由于印度的出口禁令，所有这些国家在2023/24年度都扩大了出口。

预计2025年全球大米贸易将略有增长，因为价格敏感的国家，特别是非洲和亚洲国家，会因供应增加和价格下降而增加进口需求。特别是，非洲国家在印度实施出口禁令期间转向巴基斯坦等替代供应商，但减少了总采购量。预计运往邻国尼泊尔和孟加拉国的大米出口量也将反弹。

随着全球大米价格下跌，中国大米进口将反弹

由于亚洲大米价格预期下降，中国的进口预计将在2025年增加，这一变化是由印度废除非巴斯马蒂精米出口禁令引发的。作为世界上最大的大米生产国和消费国，中国在2022年还是全球最大的大米进口国，占世界进口量的11%。然而，自2022年达到峰值以来，中国的进口量大幅下降，预计2024年仅占全球大米进口量的3%左右。虽然预计其进口量将在2025年增加，但预计不会回到2022年水平。

中国的大米进口受532万吨关税配额（TRQ）的限制，该配额是中国于2001年加入世界贸易组织时制定的。它平均分为长粒米和中短粒米。2021年和2022年，中国长粒米进口量几乎达到266万吨。然而，随着2023年8月全球价格飙升，进口大米与中国国产米相比失去了竞争力。因此，在2024年度的前8个月，进口量降至50万吨以下（根据中国海关总署数据，2024年1-8月大米进口量应为90万吨，此处或为市场年度编者注），而上一年同期进口量超过130万吨。随着印度最近重返国际市场以及随后全球价格的下跌，预计中国将增加从越南、缅甸、巴基斯坦、泰国和柬埔寨等传统长粒（籼稻）供应商的进口。

预计2025年中国大米进口量将增加，但仍将有几个制约因素影响这一趋势。国内饲料需求疲软，替代饲料价格更具竞争力，这阻碍了进口碎米，其主要用于牲畜饲料。印度于2022年9月实施的碎米出口禁令将继续限制中国的进口，使其远低于2022年的水平。此外，由于与中国国产中粒米（粳米）相比，全球中短粒大米价格没有竞争力，因此进口量仍将维持低位。

小麦

2024/25年度概述

本月全球产量下调，但仍处于创纪录水平，其中欧盟、俄罗斯、印度和巴西的产量下调幅度最大。全球消费略有下降，但仍创纪录。印度、阿富汗和乌克兰的消费预测下调。全球贸易量下调，因为欧盟的下降仅部分被乌克兰的上调抵消。全球库存略有上调，但仍处于2015/16年度以来的最低水平。美国季节平均农产品价格保持不变，为5.70美元/蒲式耳。

小麦价格

国内（美国）：自9月WASDE报告发布以来，美国所有类别的小麦报价都有所上涨，以回应全球出口报价的上涨。硬红冬上涨7美元/吨，至277美元/吨，与黑海报价上涨一致。硬红春上涨19美元/吨，至301美元/吨，与加拿大报价上涨相呼应。由于对西半球的大量销售和发货，软红冬的价格上涨了24美元/吨，达到266美元/吨。软白冬上涨2美元/吨，至243美元/吨。

全球：自9月WASDE报告发布以来，全球出口商对北半球冬小麦种植的担忧，尤其是俄罗斯的干旱，大多报价坚挺。欧盟报价飙升14美元/吨，因产量预期降低导致供应收紧。俄罗斯报价也因供应减少而上涨14美元/吨，潮湿的条件阻碍了春小麦的收获，干旱的条件限制了2025/26年度冬小麦的种植。由于9月份降雨量有限，澳大利亚的报价上涨11美元/吨。随着春季小麦收成接近尾声，加拿大的报价上涨9美元/吨，与其他出口商一致。美国由于出口销售强劲，报价上涨7美元/吨。相反，阿根廷的报价下跌12美元/吨，因为一些种植区的及时降雨缓解了人们对2024/25年度即将到来的收成的担忧。

市场特征

尽管价格有竞争力，第一季度表现强劲，但2024/25年度黑海小麦出口将下降

俄罗斯和乌克兰在2024/25年度出口季都有一个强劲的开局，这得益于与欧盟小麦相比具有竞争力的价格。欧盟小麦产量估计比去年下降9%，主要出口国法国小麦的产量和质量大幅下降。这使得俄罗斯和乌克兰将在2024/25年度第一季度（7月至9月）扩大在亚洲、中东和非洲主要欧盟市场的市场份额，尽管可出口供应量较小。

根据乌克兰农业政策部的数据，2024/25年度第一季度，乌克兰出口620万吨小麦，几乎是去年同期的两倍。乌克兰小麦产量本月下调60万吨，与去年相比几乎没有变化。然而，可出口供应处于十多年来的最低水平，因结转库存是20多年来最低的。尽管乌克兰的供应减少，但其具有竞争力的出口价格、继续进入黑海深水海港以及来自欧盟的竞争减少促使第一季度出口增加。虽然西班牙仍然是其最大的出口市场，但乌克兰显著扩大了对印度尼西亚、埃及、越南、阿尔及利亚以及亚洲和中东其他主要市场的出口。

乌克兰2024/25年度的出口量目前预计为1600万吨，仍比去年下降260万吨，因为预计其出口速度将在玉米收获后放缓，恢复到典型的季节性航运模式。

与此同时，据俄罗斯农业运输公司称，俄罗斯第一季度出口1470万吨小麦。尽管8月1日的出口量为560万吨，创下当月纪录，但一季度与去年同期相比略有下降。即使受到主要贸易伙伴土耳其和哈萨克斯坦的进口限制，俄罗斯也扩大了对埃及、肯尼亚、摩洛哥、尼日利亚、越南和其他市场的出口，在这些市场，法国有限的出口供应削弱了其竞争力。在经历了第一季度后的强劲，由于供应量比去年减少11%，俄罗斯的出口速度预计将放缓。事实上，SovEcon报告称，9月1日小麦库存比上年下降了14%。

俄罗斯粮食出口商联盟表示，鉴于担心国内使用的供应将受到快速出口速度的限制，它打算呼吁农业部修改下半年的出口配额分配。2024/25年度，俄罗斯小麦出口量预计为4800万吨，比上年减少750万吨。

粗粮

2024/25年度概述

预计本月全球玉米产量将下降，因为埃及、菲律宾、俄罗斯和乌克兰的减产抵消了印度的增产。预计全球贸易将下降，因为阿根廷、巴西、俄罗斯和乌克兰的出口下降抵消了美国的出口增长。全球下降，因中国和伊朗的减少抵消了埃及的增加。美国季节平均农产品价格保持不变，为4.10美元/蒲式耳。

2023/24年度概述

预计本月全球玉米产量将增加，缅甸、墨西哥和委内瑞拉的产量也将增加。预计全球贸易将下降，因为阿根廷、巴西和巴拉圭的出口下降抵消了缅甸和美国的出口增长。预计全球进口将增长，因孟加拉国、埃及、泰国和委内瑞拉的增长抵消了对伊朗、日本和土耳其的调减。美国季节平均农产品价格下跌10美分/蒲式耳，至4.55美元/蒲式耳。

玉米价格

自9月WASDE报告发布以来，所有主要产地的玉米出口报价都有所上升，因为黑海供应的进一步下降和南美种植期间的干旱支持了减产预期。美国报价上涨6美元/吨，至211美元/吨；持续收割的压力继续抵消9月1日NASS谷物库存报告里指出的供应减少预期的影响。巴西的出价上涨9美元/吨，至213美元/吨，而阿根廷的出价上涨20美元/吨，至211美元/吨。亚马逊河和巴拉那河的低水位正在降低吞吐量，支持出口报价升高。乌克兰的出价上涨18美元/吨，达到220美元/吨，乌克兰供应的减少支持了更高的出价。

市场特征

2023/24年度美国高粱出口反弹，但2024/25年度面临逆风

美国高粱出口量几乎翻了一番，从2022/23年度的300万吨增加到2023/24年度（10月至9月）的610万吨，这主要是由于美国在经历了一年的干旱后产量增加。今年的同比增长使美国高粱出口恢复到5年平均出口水平。中国是2023/24年度美国高粱的最大目的地，占美国出口的90%以上。产量增长预计不会持续到2024/25年度，美国的供应和出口预计将从2023/24年度开始减少。

2023/24年全年，中国对高粱的需求保持强劲，这得益于动物饲料的使用和传统酒精饮料白酒的生产。虽然国内生产在很大程度上满足了酿造需求，但自2014/15年度以来，中国在全球高粱进口中发挥了重要作用，主要是为了满足对具有成本效益的动物饲料供应的需求。除了美国，中国还从阿根廷和澳大利亚进口高粱。

在2022/23年度美国高粱产量下降后，澳大利亚和阿根廷的高粱部分填补了需求，当年，澳大利亚出口280万吨，阿根廷供应80万吨。

然而，由于这些国家的产量远低于美国，出口潜力有限。过去5年，两国高粱的总产量平均为430万吨，而同期中国高粱的年平均进口量为720万吨。没有美国的供应，中国的高粱消费量就会减少。随着美国产量在2023/24年度反弹，中国的进口和消费尽管没有达到2021/22年度的峰值水平，但也有所恢复。

展望2024/25年度，由于主要种植地区的不利天气条件，预计美国高粱产量将从800万吨逐年下降到770万吨。由于初期库存保持低位，预计美国出口量将降至520万吨。预计阿根廷和澳大利亚在下一个生产季节将有更大的收成，并有望增加其在全球高粱贸易中的份额。

（根据美国农业部报告独家编译,译者：郑文慧，转载请注明来源）