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上周末小麦价格连续下跌后,持粮主体“卖跌不卖涨”心态渐起,企业门前到车数量增加,加之面粉走货放缓、麸皮行情转弱等因素使面粉企业利润空间压缩,企业提价采购小麦积极性不高,贸易商出售小麦囤玉米意愿上升。 近期小麦市场供需基本面未出现明显变化,饲料企业基本不采购小麦,面粉企业根据上量和库存灵活调整采购价格。上周末小麦价格连续下跌后,持粮主体“卖跌不卖涨”心态渐起,企业门前到车数量增加,加之面粉走货放缓、麸皮行情转弱等因素使面粉企业利润空间压缩,企业提价采购小麦积极性不高;目前市场重心已从夏粮转至秋粮,贸易商出售小麦囤玉米意愿上升。 贸易商出售小麦囤玉米意愿上升 10月25日,河北石家庄国标二等普通小麦入厂价(下同)3000元/吨,衡水3020元/吨,邯郸3030元/吨;山东德州3030元/吨,济南3010元/吨,菏泽3040元/吨;河南新乡3030元/吨,周口3030元/吨,郑州3010元/吨;江苏徐州3020元/吨;安徽宿州3020元/吨;广东广州3150元/吨,周环比均下跌10~80元/吨,南北区域价差不大。 今年小麦上市以来市场呈现以下特点:一是受收获前寒潮和收获期降雨影响,小麦质量受损,芽麦数量增加;二是储备小麦跨区域收购增加,线上采购交易增长,收购范围东进北移;三是各主体抢抓粮源,收购进度同比偏快,农户余粮数量同比少一成;四是4月至8月玉米、小麦价差倒挂,小麦饲用替代优势突出,饲料企业收购芽麦力度较大;五是9月份以来面粉消费旺季不旺,企业采购小麦谨慎制约麦价涨幅。 目前市场重心已从夏粮转至秋粮,新玉米上市价格较低,贸易商出售小麦囤玉米意愿上升。后期来看,今年以来受国内小麦主产区夏粮收获期“烂场雨”天气影响,主产区小麦品质下降严重,导致符合食用标准的粮源紧缺且价高,持粮主体对后期粮价期望值较高,但在年度间小麦供大于需的格局下,麦价上涨空间有限。 小麦进厂成本下降推高制粉利润 10月25日,河北石家庄特一粉出厂价3460元/吨,京津地区3460元/吨,山东济南3460元/吨,山西太原3420元/吨,河南郑州3440元/吨,安徽宿州3460元/吨,江苏徐州3440元/吨,周环比均持平。当前面粉销售不旺,经销商拿货积极性不高;制粉企业开机率偏低,对面粉挺价心态较强。10月25日,受调查面粉企业开机率47%,周环比下降1个百分点。其中,大型面粉企业开机率70%,中小企业开机率30%~60%。 10月25日,河北石家庄麸皮出厂价1840元/吨,山东济南1880元/吨,江苏徐州1920元/吨,周环比均持平;安徽宿州1920元/吨,河南郑州1890元/吨,均上涨10元/吨。本周麸皮价格基本稳定,局部地区小幅上涨。一方面,麸皮走货不快,下游饲料企业需求一般,玉米大量上市,价格偏低;另一方面,制粉企业开机率不高,麸皮产出较少,价格以稳为主。 受小麦进厂成本下降影响,本周面粉企业理论制粉利润明显上升。监测显示,10月25日,华北黄淮地区制粉企业平均理论制粉利润20元/吨,周环比上升43元/吨。其中,河北石家庄27.8元/吨,山东济南23.8元/吨,河南郑州7.7元/吨。 前9个月进口小麦同比增加54% 海关数据显示,9月份我国进口小麦62万吨,环比减少26.2%,同比增加67.6%;1月至9月累计进口1017万吨,同比增加53.6%。2023/2024年度(6月/5月)至今我国共进口小麦299万吨,同比增加35.9%。9月份澳大利亚是我国最大的进口小麦供应国,当月我国自澳大利亚进口小麦33.7万吨,环比减少27.3%,同比增加8.5%;自加拿大进口8.8万吨,环比减少63.3%,同比增加77.5%;自美国进口7.6万吨,高于8月的4757吨和去年同期的3637吨;自俄罗斯进口4万吨,环比增加84.6%,去年同期为3431吨。 在第三届“一带一路”国际合作高峰论坛举办期间,中俄签署粮食贸易合同,在为期12年的时间里向中国供应总计7000万吨的谷物、豆类和油籽。外媒报道该消息后,国内小麦价格跟随下跌。近年来,俄罗斯成为中国对外农业投资的主要目的地之一,俄罗斯农产品在近几年向中国出口增长速度较快。 但需注意,我国常年进口小麦多为品种调剂,以优质强筋麦和优质弱筋麦为主,主要进口来源国是美国、加拿大、澳大利亚。此外,我国只允许进口无矮腥黑穗病的小麦,这意味着只能进口春小麦,不允许冬小麦进口,春小麦在俄罗斯播种面积只占45%,其余都是冬小麦。虽然俄罗斯可以保证西伯利亚地区没有矮腥黑穗病,可以通过铁路运输,但其他地区运输十分受限。 综合来看,尽管俄罗斯对华出口小麦预期将有增长,但小麦在合同中的占比有限。近日中国签订美国农产品采购意向书,为2017年以来首次签署类似协议。此协议以采购大豆为主,同时也包括玉米、高粱和小麦。 综观建国以来我国小麦进口数量,在1996年以前,我国小麦产不足需,需要大量进口小麦补充供应。1980~1995年中有11个年份小麦进口量在1000万吨以上,其余年份也均在500万吨以上;1996~1999年我国小麦连续四年产量突破1亿吨,1997年产量首次超过需求量,小麦进口量也下降到186万吨,此后22年除个别年份外,一直保持500万吨以下的进口量。 近年来,受居民对优质面粉需求上升、国内小麦价格上涨和国际小麦价格回落等因素影响,我国加大小麦进口,进口来源国也日趋多元。后续来看,预计2023/2024年度我国小麦仍将保持满配额进口。 当前全国冬小麦播种进度已过半 目前北方冬麦区大部墒情适宜,利于冬小麦播种出苗和幼苗生长,仅山西中部、河北中部土壤墒情偏差,未播田块需造墒播种。陕西南部、河南西部等地10月18日至19日出现较明显的降水过程,部分地区土壤过湿持续或加重,秋收秋种进度短暂受阻。 截至10月22日,全国冬小麦播种已经过半,进度与常年相当。预计未来10天北方大部多晴好天气,利于秋种,晴好干燥天气将利于河南、陕西等地过湿农田散墒,过湿范围将进一步缩小,但河北缺墒区范围将略有扩大,不利于冬小麦适墒播种及出苗。江淮、江汉、江南东北部多晴好天气,利于秋种。 美麦价跌 澳麦产量前景不佳 10月25日,芝加哥期货交易所(CBOT)软红冬小麦12月期价报收568.5美分/蒲式耳,周环比下跌11.75美分/蒲式耳,跌幅2%;堪萨斯期货交易所(KCBT)硬红冬小麦12月期价报收649美分/蒲式耳,周环比下跌21.5美分/蒲式耳,跌幅3.2%;明尼阿波利斯谷物交易所(MGE)硬红春小麦12月期价报收720.75美分/蒲式耳,周环比下跌12.75美分/蒲式耳,跌幅1.7%。主要原因:一是美国大平原地区出现降雨,利于刚种植的硬红冬小麦生长;二是阿根廷天气条件改善,市场对小麦产量担忧减弱;三是乌克兰通过临时出口走廊陆续出口农产品,市场预期黑海地区航运改善。 本周澳大利亚气象局(BOM)表示,澳大利亚正在经历的厄尔尼诺现象可能持续至明年3月份,这意味着从今年11月到明年1月,澳大利亚各地的气温可能会高于常年平均水平,降雨量可能低于常年平均水平。西澳州谷物行业协会(GIAWA)10月份报告显示,2023/2024年度西澳州小麦产量将会低于早先预期,因为炎热少雨天气将加剧作物的缺墒压力。GIAWA预计西澳州小麦产量为813万吨,低于9月份预测的850万吨,西澳州也是澳洲最大的小麦出口州。 芝商所拥有品种最齐全及广泛的CBOT农产品期货和期权。我们的农产品合约包括谷物和油籽,如小麦、玉米、大豆等,以及牲畜产品、乳制品、咖啡等等。芝商所提供的CBOT农产品期货和期权可满足各类人士的多种需要。 来 源丨粮油市场报
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