谷物需求走弱，贸易量预期下调

联合国粮农组织对2024年全球谷物产量的最新预报数为28.41亿吨，较上月略有下调，同比降低0.6%，但仍为有记录以来的第二高位。本月产量预报数的调整主要源于玉米和小麦产量预测的下调。其中，约占粗粮总产量80%的全球玉米产量最新预测为12.17亿吨，略低于上月预报数，比2023年水平下降了1.9%。调整的原因是欧盟和美国的单产水平低于预期。同样，2024年全球小麦产量预报数也小幅下调至7.89亿吨，目前与2023年的产量持平。环比调整主要是由于欧盟下调了小麦产量预测，原因是部分地区天气过于潮湿抑制了单产预期。至于大米，粮农组织对2024/25年度世界大米产量的预报数与上月基本持平，为5.388亿吨（以碾米计），较去年增长0.8%，创历史最高纪录。

展望2025年，北半球正在种植冬小麦作物，但2024年较为疲软的价格可能会抑制种植面积的增长。在美国，冬小麦作物的播种进度保持在平均水平，而得益于最近有利的降雨，11月底约55%的冬小麦状况被评定为良好到优良，比去年高出5个百分点。在欧盟，播种进度略有滞后，原因是西部地区秋初天气过于潮湿，特别是西班牙南部。虽然在11月天气转干后播种提速，但东部国家持续缺水又影响了一些地区作物的早期生长。俄罗斯南部主要小麦种植区降雨量低于正常水平，导致土壤湿度偏低，阻碍了种植作业。不利的天气条件也阻碍了乌克兰的播种，同时该国的农业部门仍然饱受战争的困扰。在远东地区，凭借充满吸引力的价格和政府支持政策，再加上有利的土壤湿度条件，中国（大陆）和印度2025年的小麦种植面积可能会保持同样的规模，甚至还有扩大的潜力。

南半球正在种植2025年的粗粮作物。在南美洲，早期迹象表明阿根廷玉米播种有所减少，干旱的天气和叶蝉传播的矮缩病风险使农民望而却步，对2024年的产量产生了不利影响。在巴西，早期播种意向显示2025年的玉米种植面积将保持不变，同时，中部和东南部地区的降雨恢复有望提振单产前景，预计单产水平能够从去年小幅下跌后逐步回升。在南非，初步预测显示玉米播种面积将保持不变，其中创纪录的价格预计将推高白玉米的播种面积，抵消黄玉米播种面积可能出现的小幅收缩。

2024/25年度世界谷物消费量的最新预报数为28.59亿吨，较上月上调180万吨，比2023/24年度高出0.6%。2024 /25年度全球粗粮消费量预报数环比上调120万吨，至15.26亿吨，较2023/24年度水平高出0.4%。向上修正的原因是饲料用量（主要是高粱）以及玉米的工业用量小幅上调。2024 /25年度全球小麦消费量的最新预报数与上月基本持平，保持在7.96亿吨，接近上一季的水平，其中食用消费量的增长抵消了饲料用量的下降。粮农组织将其对2024/25年度世界大米消费量的预报数较上月上调了90万吨，主要反映出亚洲大米消费量可能会进一步增加的前景。因此，全球大米消费量的最新预报数为5.367亿吨，比2023/24年度增加2.0%，创历史新高。

粮农组织将2025年季末世界谷物库存量的最新预报数较上月下调1420万吨，至8.74亿吨，较期初水平下降0.7%。根据最新预测，2024/25年度全球谷物库存量与消费量之比将从2023/24年度的30.8%下调至30.1%，供应形势依然较为宽松。2024/25年度全球粗粮库存量最新预报数本月下调820万吨，至3.6亿吨，较期初水平下降1.2%。其中，玉米库存量的下调是主要原因，主要反映出中国（大陆）、欧盟和美国的库存量下调，前者可归因于进口预期减少，后两者则源于产量预期的下降。2024/25年度世界小麦库存量的最新预报数也较11月下调了510万吨，至3.1亿吨。预报数下调绝大部分源自欧盟，反映出产量预测的向下调整。与此同时，粮农组织将2024/25销售年度季末世界大米库存量的最新预报数较11月下调了近90万吨，原因是中国、印度和泰国的库存前景不振，完全抵消了印度尼西亚大米库存的小幅上调。尽管如此，预计世界大米库存量仍将增长2.6%，达到2.045亿吨的历史峰值，主要反映出出口国（特别是泰国和巴基斯坦）和进口国（主要为中国和菲律宾）的结转增长预期。

2024/25年度世界谷物贸易量的最新预报数为4.84亿吨，较上月下调110万吨，比2023/24年度水平下降4.6%。2024 /25年度（7月/ 6月）全球粗粮贸易量预报数本月下调170万吨，至2.3亿吨，比2023/24年度水平下降5.8%。这主要是由于全球玉米贸易量预测本月下调了200万吨，原因是中国（大陆）玉米进口需求预期疲软，同时巴西、欧盟和美国玉米出口量小幅下降。因此，2024 /25年度全球玉米贸易量预报数为1.86亿吨，同比下降6.3%。2024 /25年度（7月 / 6月）世界小麦贸易量最新预测为1.98亿吨，与上月基本持平，较上一季则下降5.4%，主要原因是中国（大陆）和欧盟的预期购买量下降，同时欧盟、俄罗斯和乌克兰的销售减少。2025年（1月至12月）国际大米贸易量的最新预报数为5560万吨，高于2024年修正后的5360万吨预报数。在出口方面，鉴于印度于9月/ 10月取消了对非全碎米的出口限制，预计该国仍将支撑2025年的贸易增长预期，而柬埔寨、泰国和越南的出口前景则较为黯淡。

来源：联合国粮农组织