全球贸易“金丝雀”韩国出口回暖

作为全球高科技产品重要出口国，韩国因其贸易数据发布时间较早，被视为反映全球贸易趋势与全球经济状况的“金丝雀”。得益于两大增长支柱——对华出口和半导体出口的连续复苏，韩国出口今年走出了“V”形反转形态。但由于长期的高利率和高通胀可能进一步抑制全球经济增长和国内需求，韩国经济依然面临不小挑战。

芯片需求大增

根据4月的初步贸易数据，韩国出口在第二季度开了个好头。韩国海关4月22日发布的初步核实数据显示，韩国4月前20天出口额为358亿美元，同比增加11.1%。

从主力出口产品来看，韩国半导体出口增加43%，连续5个月增幅保持两位数。乘用车出口增长12.8%，石油制品和精密器材出口分增14.8%和6.2%。钢铁、汽车零部件和船舶则分别减少2.5%、0.9%和16.7%。按出口目的地看，对美国增长22.8%、对中国大陆增长9%，对欧盟减少14.2%。

去年，面对高通胀，消费者削减了电子产品购买，导致市场低迷，而当前随着人工智能领域的蓬勃发展，对大量内存芯片的需求使得市场重新回暖。近几个月来，全球芯片需求保持强劲的增长态势。TechInsights研究数据显示，2023年Q4全球智能手机出货量同比反弹7.1%，达到3.17亿部，一举结束过去连续9个季度的低迷态势。

内存芯片价格的反弹，也让韩国龙头的芯片企业进入“黄金期”。三星电子近日发布业绩指引称，第一季度营业利润将同比增长约931%，从6400亿韩元（约合人民币34.3亿元）至6.6万亿韩元（约合人民币353亿元）。同时，三星第一季度营收也同比增加了11.4%，达到71万亿韩元（约合人民币3805亿元）。不过，最终正式财报结果将在4月底公布。

Korea Investor Relations Service分析师朴成顺表示：“三星营收同比基本持平，但营业利润超出预期，因此NAND闪存芯片的库存估值可能有所改善。市场对NAND的需求有所改善可能也提高了利润率。”

亚洲其他地区也感受到了出口增长的势头。汇丰银行首席亚洲经济学家Frederic Neumann在报告中表示：“对人工智能相关硬件的需求激增，推动了部分生产商和经济体的出口。现在，贸易复苏正在扩大。”

野村证券本周早些时候表示，亚洲各地依赖贸易的经济体今年将受益于强劲的美国经济增长趋势和不断改善的欧洲经济前景。野村证券（Nomura）研究分析师Rob Subbaraman和Si Ying Toh在一份报告中表示：“我们预计未来几个月亚洲经济出口复苏幅度将继续扩大。”

对华出口复苏

虽然对半导体的需求一直是韩国出口增长动力的主要来源，但从更大的角度看，影响韩国出口数据的因素还包括其他公司在全球供应链中的表现，以及中国经济的表现。辽宁大学国际经济政治学院副教授李家成对北京商报记者表示，因为韩国出口就是主要面向中国和美国，而中美的经济复苏非常强劲，对半导体的需求陡增，所以带动了韩国出口需求。

韩国贸易协会国际贸易通商研究院此前发布的报告显示，中国IT行业需求恢复有望推动韩国对华出口增加。“今年中国IT需求恢复速度预计为9.3%，比全球复苏平均水平6.8%要高”，因此韩国对中国的IT出口预计将大幅增长。

报告显示，2023年韩国对华出口总额比上一年减少310亿美元，其中IT产品出口额减少198亿美元，占减少总额的64%。去年韩国对华出口前20个主要产品中有13个品种的在华市场占有率下降，显示器、电脑、半导体设备等产品的下降趋势尤为明显。因此，中国IT需求的恢复有望推动韩国对华出口恢复。

中国社会科学院亚太与全球战略研究院副研究员李天国表示，近些年，韩国在对华贸易上存在两难局面。一方面，韩国想要“降低对中国市场的依赖”，实施“多元化战略”。面对中国劳动力价格上涨趋势，为了降低生产成本，部分韩国中小企业选择离开中国，向东南亚或印度等地区转移生产基地。但另一方面，多元化战略并未给韩国带来巨大贸易顺差，反而经历罕见的贸易逆差，最终影响整个国民经济增长速度。

李天国进一步指出，中韩经贸关系并不能简单地概括为互补或竞争关系，而是逐渐形成互利共赢、相辅相成的关系。面对复杂的地缘政治与国际经济形势，韩国不应简单地对中国市场采取脱离或转移的方式，而是要探索新的中韩经济合作模式，开辟新兴产业合作领域，不断挖掘新的比较优势。这样，韩国才能避免自身经济的硬着陆，以更加有效的方式对抗来自国际市场的经济冲击，实现长期稳定的经济增长。

《韩国日报》援引韩国贸易协会研究员金宇钟的话表示，中国对韩国来说仍然是最大的出口市场，因此有必要对当地消费动向及进口结构变化进行预测，并努力调整韩国出口结构。为了使韩国在未来产业中占据比较优势，应制定培养国内技术人才及扩大研究开发投资等全方位的国家战略。

经济增长韧性

强劲的出口数据也给韩国带来了经济增长韧性。国际货币基金组织（IMF）亚太部主任克里希纳·斯里尼瓦桑近日在有关亚太地区经济展望的媒体吹风会上预测，今年韩国经济将在半导体出口的推动下实现增长。斯里尼瓦桑表示，全球对高端半导体的强劲需求将有力助推韩国出口回升，内需也会逐渐恢复。

接下来，韩国央行将于周四公布第一季度经济增长统计数据，经济学家预计，韩国国内生产总值GDP的同比增速将加快至2.5%。不过韩研究机构分析认为，虽然近期出口连续增长，但仍存在很多不利因素，在高利率持续、企业金融负担不断加剧的背景下，应加强官民合作，进一步完善金融支援政策。

目前，韩国经济面临“粘性通胀”挑战，即物价持续上涨而下降速度缓慢。数据显示，韩国3月居民消费价格指数（CPI）同比上涨3.1%。这是韩国CPI继今年2月同比上涨3.1%后，连续两个月涨幅超过3%。尽管与美欧等西方国家相比，韩国CPI涨幅并不算太高，但近两个月来，韩国果蔬价格飙升，令民众直呼“吃不起”。

“虽然韩国现在出口比较好，但是内需是不振的，就是消费非常高。”这一点，正在韩国生活的李家成也深有体会。“物价涨得太快，这就导致老百姓消费能力比较有限，经济整体增速就不高。”

尽管韩国多方预测高物价现象将从今年开始缓解，但最新发布的物价指数和预测并不乐观。韩国银行预计今年消费者物价上涨率为2.6%，但上半年将在2.9%到3%之间浮动。分析预计，韩国高物价、高利率和高汇率的“三高”问题将持续更长时间。（来源：北京商报）